亞太市場遭遇「黑色星期二」 恆科跌超3%，MiniMax跌超16%，超百億港元資金抄底！

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　　今日（6月23日），亞太市場遭遇「黑色星期二」，各市場主要股指全線下挫，港股市場自然難以獨善其身。

　　截至收盤，恆生指數報23336.28點，下跌432.24點，跌幅1.82%。

　　恆生科技指數報4399.22點，下跌150.19點，跌幅3.30%。

　　周邊市場方面，日經225指數大跌3.55%，韓國KOSPI指數跌近10%。重要科技股中，SK海力士、三星電子均跌超12%；軟銀集團跌超10%，鎧俠跌超15%。

　　港股方面，醫藥股逆勢活躍，山東新華製藥股份（HK00719）漲超13%。生物科技板塊集體走強，微創心通漲超8%，康寧傑瑞製藥漲超7%。

　　消息面上，新華製藥自主研發的1類創新葯物LXH-2103注射液獲得國家藥品監督管理局頒發的《藥物臨牀試驗批准通知書》，獲准開展術后中至重度疼痛的臨牀試驗，標誌着公司在原創新葯研發領域及精麻藥物佈局方面再邁出關鍵一步。

　　大模型雙雄集體走低，其中，MiniMax跌超16%，智譜跌近10%。

　　消息面上，兩家大模型公司都即將迎來限售股解禁。其中，智譜將於7月8日解禁，解禁市值約560億港元；MiniMax將於7月9日解禁，解禁市值約765億港元。

　　其他方面，盤面上，科網股普跌，嗶哩嗶哩跌超6%，快手跌超5%，騰訊跌超4%；存儲概念股集體重挫，瀾起科技跌超12%；黃金股持續下跌，中國黃金國際跌超8%；內房股集體回調，融信中國跌超13%。今日2只新股上市，星源材質上市首日漲超22%，華健未來上市首日重挫56%。

　　資金方面，今日南向資金迎來抄底良機。截至收盤，南向資金淨買入港股超103億港元。

后市展望：

　　海通國際證券首席張憶東表示，AI（人工智能）牛市在短期反彈之后還將呈現高波動性，未來7月行情仍有擾動，屆時將是AI主線擴散的契機。

　　張憶東認為，后續的夏季行情將有望呈現大盤區間震盪、主線行情擴散，從而為秋季行情蓄力。一方面，美國科技行業的股權和債權融資壓力越來越大。另一方面，AI行情交易依然過度擁擠，以時間換空間來釋放擁擠度風險的概率較大。

　　未來的投資邏輯將是面對AI縮圈投資引發的震盪，耐心進行景氣投資，按照SMART（S：能源/資源安全；MA：製造出海；RT：硬科技）策略進行左側佈局，精選AI核心主線的高景氣短缺資產（光、存儲、印製電路板、數據中心、半導體設備等），逢低佈局資源、能源、出海產業鏈（有色、化工、航運等）、「含AI量」高的券商等。中長期而言，順應並受益於AI科技浪潮的硬核資產現在是逢低配置的良機。

　　張憶東表示，立足中期，隨着美債長端利率上行衝擊的緩解，秋季行情將呈現更多元化，AI主線行情將擴散。屆時，將不再需要依靠抱團最強成長資產來對抗貼現率的提升。當前，基於景氣投資，建議從精選「最強成長」的AI稀缺資產，向業績和估值性價比更高的景氣資產擴散，而不是根據宏觀周期的角度進行老登小登資產之間高低切換。

　　封面圖片來源：每經媒資庫