索尼(SONY.US)攜手野村時隔近30年重返美債 日企海外融資本周「千帆競發」

智通財經APP獲悉，野村控股與索尼集團(SONY.US)領銜一眾亞洲發行人，於周二在全球債券市場密集推出多筆交易，本周有望成為日本企業年內海外融資最為活躍的時段之一。索尼計劃利用國際債務市場鎖定融資，以防借貸成本進一步上升，這將是索尼近三十年來首次重返美國債券市場。該娛樂和科技巨頭已委託美國銀行和摩根士丹利安排一系列投資者電話會議，為擬發行的兩期美元計價投資級債券做準備。

索尼已聘請美銀和摩根士丹利安排投資者電話會議，計劃發行5年期和10年期兩檔美元債。這是該公司自1998年以來首次直接重返美國債券市場籌資。計劃發行的債券預計期限為5年和10年，所得款項將用於一般公司用途，這已在提交給美國證券交易委員會(SEC)的監管文件中披露。

由於索尼去年剛剝離了金融與銀行子公司，將戰略重心完全鎖定在遊戲、音樂和電影等核心娛樂版塊，標準普爾(S&P)因其強勁的現金流在今年3月將索尼的評級上調至A+。此次跨國發債募得的資金將用於日常運營及潛在的全球娛樂資產併購。

索尼近期在娛樂和IP領域的併購步伐顯著加快，例如成功從WildBrain手中全面收購了「花生漫畫/史努比(Peanuts)」的控制性權益，以在全球內容流媒體的複雜版權環境中獲得更高的控制權。

野村在海外發債與日本併購(M&A)市場處於領跑地位。作為日本最大的券商，野村控股正與索尼一道，帶領一大批亞洲及日本發行人本周在海外債券市場集中定價融資。

隨着日本央行歷史性地將基準利率加息至近年來高位，日本本土的5年期國債收益率已推升至1.91%附近，在最新標售中呈現出CityBank等機構需求放緩的疲態。爲了多元化融資並鎖定更具吸引力的利差，豐田、電裝(Denso)、NTT等日本巨頭紛紛轉向美元或歐元債券市場。野村通過幫助這些日企進行海外債務承銷，大幅賺取了中介費用。

在最新年度統計中，日本相關的併購交易總額創下了歷史新高。野村證券成功擊敗高盛，重新奪回了日本M&A顧問市場的頭把交椅，全年參與了高達18.6萬億日元(約1210億美元)的併購諮詢業務。

此外，據知情人士透露，日本電信巨頭NTT旗下的金融子公司亦計劃自周二起，面向固定收益投資者就美元、歐元及英鎊計價的債務發行展開路演。當前，投資級企業債的信用息差徘徊於近二十年低位附近——該水平系美元債券市場於今年1月所創，發行人正藉此窗口加速全球債務融資佈局。

這與日本其他大型企業類似的跨境融資活動遙相呼應。本周，日本汽車零部件製造商電裝公司於周一完成5億美元債券發行;豐田汽車則通過分兩期發行的可持續發展債券募資10億歐元(約合11億美元)。NTT去年7月曾以約180億美元的規模創下日本企業最大離岸債券發行紀錄，並於今年2月再度重返全球市場，此番將再次出擊。

日本正成為併購交易的熱土，由此催生的融資需求推動該國借款人在亞洲全球債券市場中超越中國，躍居規模首位。市場匯編數據顯示，上一次單周有超過五家日本發行人在全球市場發行債券，還要追溯至今年4月。

此外，本周日本債券發行潮亦帶有季節性因素——正值年度股東大會召開期，企業藉此時機最終敲定全年融資計劃。