華盛早報 | 股價三連跌市值蒸發超6000億美元！SpaceX再重挫16%；港股「ETF之王」易主！南方兩倍做多海力士年內累漲逾10倍

• 韓國考慮對三星和SK海力士槓桿ETF採取單獨措施
• 商務部等三部門印發《利用外資固穩促優行動方案》
• SpaceX將首次發行投資級債券，200億美元彈藥押注AI未來
• 美光隔夜再創新高，與Anthropic達成協議，鎖定內存長期供應
• 寧德時代：今年9月開始交付首批鈉離子電池解決方案，2026年底實現GWh級出貨量

• 伊朗原油重返市場預期升溫，油價迴歸平靜

隨着市場權衡伊朗戰爭和平談判的早期進展，其中包括美國允許出售部分伊朗原油， 油價因此趨於穩定。美國為期60天的許可證允許伊朗出售部分石油和石油產品。加拿大帝國商業銀行私人財富管理公司董事總經理兼高級能源交易員麗貝卡·巴賓表示，「談判之路依然漫長，然而市場可能在原油供應過剩到來之前就已預期會出現供應過剩，就像之前原油供應短缺尚未真正發生之前市場預期會出現供應短缺一樣，原油價格經常出現超調現象。」

• 韓國考慮對三星和SK海力士槓桿ETF採取單獨措施

韓國金融監督院院長Lee Chan-jin表示，由於散户投資者對高風險產品的需求沒有降温跡象，金融監管當局正在考慮對個股槓桿ETF採取單獨的穩定措施。Lee在周一的新聞發佈會上表示，個股槓桿ETF的副作用正在日益加劇。Lee表示，金融監督院正在調查未來資產的SpaceX IPO股票分配失敗事件，旨在防止類似問題再次發生，從而保護投資者權益。

相關標的： $07709.HK 、 $07747.HK 

• 韓國KOSPI指數開盤微跌，日股微漲

韓國KOSPI指數開盤下跌13.46點，跌幅0.15%，報9101.09點；日經225指數開盤上漲117.24點，漲幅0.16%，報72471.20點。

• 對衝基金四周連買后急轉直下，做空力量主導美股淨賣出

高盛最新數據顯示，對衝基金在連續四周淨買入后急踩剎車，6月12日至18日轉為淨賣出，做空與多頭買入之比高達2.4比1。宏觀產品五周來首遭淨拋售，科技ETF做空力度尤為突出。耐人尋味的是，此輪減倉發生在基金整體仍大幅跑贏市場的強勢行情中，更像是主動對衝宏觀風險，而非恐慌性撤退，淨槓桿率仍維持歷史高位74百分位。

相關標的： $QQQ 、 $SPY 、 $SMH 、 $SOXX 

• 特朗普政府加碼量子戰略！設定2028年科研級量子計算機突破目標

美國總統特朗普周一簽署行政命令，要求加快建設用於科學研究的高性能量子計算機，並加速提升政府系統應對相關網絡安全威脅的能力，從而強化美國在這一關鍵技術競賽中的領先地位。

特朗普此次簽署了兩項行政命令，其中一項指示包括能源部在內的聯邦機構與私營部門及學術界合作，在2028年前部署一臺能夠用於科學研究的量子計算機。

相關標的： $QBTS 、 $QUBT 、 $RGTI 

• 商務部等三部門印發《利用外資固穩促優行動方案》

商務部等部門6月22日發佈利用外資固穩促優行動方案，圍繞擴大市場準入、提升外商投資便利度、提高投資促進水平、健全外商投資服務保障體系、優化外資管理五方面提出15條舉措。

方案針對外資併購、數據跨境流動、外資境內再投資等熱點關切，加力提升外商投資便利度。明確加快修訂出臺關於外國投資者併購境內企業的規定；支持自貿試驗區、國家服務業擴大開放試點城市探索在更多領域制定數據出境負面清單；落實境外投資者以分配利潤直接投資税收優惠政策；完善外資研發中心支持政策等。

• 兩部門召開強化生豬產能綜合調控座談會：推動豬價儘快回到合理水平

農業農村部、國家發展改革委有關司局近日組織部分生豬主產省份和大型生豬養殖企業召開座談會，分析研判當前生豬生產形勢，指導地方和企業開展常態化精準調控，推動豬價儘快回到合理水平。會議認為，當前生豬價格築底企穩，必須持續抓緊抓實各項產能綜合調控措施，切實改善市場供需關係，鞏固生豬價格回升基礎。

相關標的： $00288.HK 、 $01610.HK 、 $02714.HK 

截至收盤，道指漲148.01點，漲幅為0.29%，報51712.17點；納指跌351.33點，跌幅為1.32%，報26166.60點；標普500指數跌27.79點，跌幅為0.37%，報7472.79點。

大型科技股多數下跌，特斯拉漲1.14%，蘋果跌0.34%，英偉達跌0.97%，Meta跌2.32%，微軟跌3.18%，亞馬遜跌4.75%，SpaceX跌16.4%。存儲巨頭美光科技大漲6.8%，繼續刷新歷史新高，公司市值也達到1.37萬億美元。

值得注意的是，SpaceX已連續下挫三個交易日，股價已跌破首日收盤價，三個交易日市值蒸發超6000億美元，重回2萬億美元附近。

• 在美上市新興市場ETF資金迴流

上周，投資者回流美國上市、投資新興市場股票和債券的交易所交易基金（ETF）。數據顯示，截至6月18日當周，在美國上市、投資於多個發展中國家以及特定國家的新興市場ETF資金流入總額為21.6億美元，而前一周則為資金流出16.2億美元。今年迄今為止，資金流入總額為414億美元。分市場看，韓國資金流入規模最大，為9.936億美元，以iShares MSCI South Korea為首。

相關標的： $EWY 

• 美光與Anthropic達成協議，鎖定內存長期供應

6月22日，據彭博，存儲芯片巨頭美光科技與AI獨角獸Anthropic宣佈達成一項覆蓋技術研發、供應鏈合作、企業應用及資本投資的戰略合作協議，雙方希望通過更深層次的協同，推動下一代AI基礎設施在性能、能效及成本結構上的優化。

與此同時，美光已在內部部署Anthropic旗下Claude大模型，用於軟件開發、自動化流程以及智能體（Agentic AI）應用探索。此外，美光還參與了Anthropic最新一輪融資，使雙方合作進一步延伸至資本層面。

• SpaceX將首次發行投資級債券，200億美元彈藥押注AI未來；此外與開源AI初創企業Reflection簽署算力合作協議

在完成創紀錄的750億美元美國IPO后，SpaceX啟動對投資級債券的首次發行，預計這將開啟一輪大規模舉債浪潮，為其在AI領域的佈局提供資金。據SpaceX於6月22日提交的8-K文件，公司已啟動首批高級無擔保票據的發行程序，並註明"以市場條件及其他因素為前提"。此次發行規模預計至少達200億美元，所募資金將主要用於償還一筆規模相當的臨時過橋貸款。

此外，SpaceX已與Reflection AI簽署大額算力合作協議，這家開源人工智能初創企業成為又一家租用馬斯克「巨人」算力基礎設施的外部企業。根據協議，Reflection可立即啟用英偉達GB300芯片——這款頂級AI芯片用於訓練、運行前沿大模型；雙方約定，自2026年7月1日至2029年，Reflection每月向SpaceX支付1.5億美元算力租金。若合約完整履行至到期，總交易金額約63億美元。合約生效滿三個月后，任意一方均可提前90天通知對方終止合作。

• 摩根大通：AI定製芯片出貨量或在2027年反超GPU，博通和邁威爾科技站上風口

在一份近日發佈的半導體行業研報中，摩根大通分析師估計，數字 AI ASIC 市場到 2026 年將達到約 600 億至 700 億美元，並在未來幾年保持 40% 至 50% 以上的複合增長率。報告稱，Broadcom 目前在高端 ASIC 市場佔據約 80% 至 85% 的份額，Marvell 位列第二，份額約 10% 至 12%。

• 谷歌 $GOOG 隔夜重挫近5%，諾獎科學家John Jumper宣佈離開

上周三，谷歌工程副總裁兼 Gemini AI 模型聯合負責人 Noam Shazeer 宣佈將離開公司加入即將上市的 OpenAI 。上周五，曾與Demis Hassabis一起獲得諾貝爾化學獎的美國科學家John Jumper在X平臺發帖，宣佈將離開效力九年的谷歌DeepMind，轉投競爭對手公司Anthropic。

據媒體報道，DeepMind的部分員工和高管反映，公司在面向企業的AI編程工具領域缺乏清晰的方向，而Anthropic和Open AI在這一領域已經取得了顯著進展，並逐漸成為主要的發展驅動力。

• 雪佛龍牽手微軟，天然氣從油田「直供」數據中心

周一美國石油巨頭雪佛龍公司與雲計算巨頭微軟簽訂了一份20年協議，將使用油田開採期間「多到用不完」的天然氣直供數據中心發電廠。據悉，這座發電廠預計將在2028年首次發電，並在未來幾年逐步把發電能力提升至2.67吉瓦。石油巨頭正在與投資基金Engine No. 1展開合作，計劃在今年晚些時候做出最終投資決定。

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• 寧德時代：今年9月開始交付首批鈉離子電池解決方案，2026年底實現GWh級出貨量

6月22日晚間，寧德時代許金梅在儲能新品發佈會表示，寧德時代將於今年9月交付首批鈉離子電池解決方案，預計2026年底中國出貨達GWh級，明年6月全球交付。目前，寧德時代已攻克量產難題，提升良率，降低成本，並擴建產能。許金梅認為鋰、鈉技術並行，公司鈉鋰兼容方案可無縫融入產業鏈，應對鋰價波動。

• 港股「ETF之王」易主！年內十倍基誕生，南方兩倍做多海力士今年上漲1062%

南方兩倍做多海力士昨日延續強勁漲勢。截至昨日收盤，該ETF今日的二級市場漲幅為16.55%，今年累計漲幅達1061.92%，總市值突破1300億港元，成為港股市場最大的ETF。昨日盤中，SK海力士一度漲超6%，再創新高，且市值短暫超過三星電子，成為韓國市值最高的企業。

據悉，南方兩倍做多SK海力士ETF一舉突破了盈富基金自1999年上市以來在港股ETF市場近27年來的統治地位。盈富基金截至6月18日最新規模為1274.75億港元。

• DeepSeek 2.0時刻？智譜市值突破萬億港元，GLM-5.2刷屏華爾街

在性能層面，GLM-5.2在FrontierSWE長程編程基準上得分74.4，與Anthropic頂級模型Opus 4.8的75.1僅差約1個百分點，同時超越GPT-5.5的72.6，成為目前評分最高的開源權重模型，定價比Opus 4.8低約72%至82%。

與2025年初DeepSeek衝擊截然不同的是，本輪資金並未撤出英偉達及美國AI股，而是集中湧入中國資產，呈現替代性交易特徵而非恐慌式清倉。市場正在重新定價的核心命題是：當高性能開源模型能夠以不足閉源十分之一的成本交付相近能力，疊加美國政策直接切斷閉源模型的全球可獲得性，AI產業鏈的競爭格局是否已發生結構性轉變。

• 安克創新6月23日至6月26日招股，引入泰康人壽等基石投資者

安克創新於2026年6月23日至6月26日招股，公司擬全球發售4663.28萬股H股，其中，香港發售佔約10%(可予重新分配)，國際發售佔約90%(可予重新分配並視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而定)。每股發售價將不高於99.32港元，每手100股，預期H股將於2026年7月2日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

• 華健未來-B一手中籤率2.00%，香港獲約2007.60倍認購

華健未來-B香港公開發售獲大幅超額認購，有效申請173,284份，認購倍數約2,007.60倍，一手中籤率為2.00%。甲組獲接納申請人6,800名，乙組獲接納申請人6,618名，頂頭槌(申購680,000股)申請共692張，未啟動回撥機制。國際發售獲適度超額認購，認購倍數約7.00倍，承配人共91名。

• 星源材質一手中籤率0.10%，香港獲約1563.16倍認購

星源材質香港公開發售獲大幅超額認購，有效申請209,580份，認購倍數約1,563.16倍，一手中籤率為0.10%。甲組獲接納申請人14,953名，乙組獲接納申請人7,310名，頂頭槌(申購7,476,000股)申請共613張，未啟動回撥機制。國際發售獲適度超額認購，認購倍數約14.34倍，承配人共104名。

• 越疆預計26年Q1錄得1.12億元，同比增長約111%
• 埃斯頓擬吸收合併全資子公司南京埃斯頓自動控制技術
• 科濟藥業-B：國家藥監局批准Claudin18.2 CAR-T細胞治療產品愷力美® 新葯上市申請

經濟事件和數據

• 「夏季達沃斯論壇」將於6月23日—25日在大連舉辦
• 中國全社會用電量
• 美國ADP就業周度發佈變動
• 美國SPGI製造業PMI

港股財報

• 暫無重要財報

美股財報

• 盤后：聯邦快遞

港股新股

• 申購中：安克創新、鱘龍科技、真健康醫療-B、來福諧波、江西生物、中科聞歌、領益智造、芯碁微裝、MERDEKAGOLD-DRS、科拓股份、聖邦股份、禮邦醫藥-B、海光芯正、白鴿在線
• 首日：華健未來-B、星源材質
• 暗盤：麥科醫藥-B、仙工智能

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直播預告

• 6月24日20：00 |【跑贏美股】AI行情還能走多遠？2026下半年美股投資策略

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