來福諧波(03952)今起招股，引入橡樹資本、明山資本、嘉實、鼎暉、易方達等10家基石，6月30日香港上市

來自浙江紹興嵊州市的來福諧波(03952.HK)，於今日起至周四(6月25日)招股，預計2026年6月30日在港交所掛牌上市，招銀國際獨家保薦。

來福諧波，計劃全球發售1344.19萬股H股(佔發行完成后總股份的13.00%)，其中95%為國際發售、5%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發售價介乎77.00港元~85.50港元，每手100股，入場費8,636.22港元，最多募資約11.49億港元。

來福諧波此次招股採用18C招股機制，香港公開發售初始分配比例5%，最高回撥至20%。

假設每股發售價81.25港元(發售價範圍中位數)、超額配股權未獲行使，來福諧波預計上市總開支約8880萬港元，包括3%的包銷佣金，2%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易徵費、聯交所交易費、財匯局交易徵費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

來福諧波是次IPO招股引入6名基石投資者，合共認購約6.15億港元的發售股份，基石投資者包括貝萊德、霸菱、泰康人壽、上海景林、大成基金、工銀理財、Nova Kerry、未來資產證券等。

來福諧波是次IPO，募資淨額約10.03億港元(按發售價中位數計)：約55.0%將於未來三年內用於生產設施的擴建，包括相關設備採購及生產人員招聘；約20.0%將用於加強研發能力，以擴大的應用場景豐富產品組合；約5.0%將用於擴大海外銷售網絡；約10.0%將用於在國內和國際市場整個行業價值鏈中進行戰略投資或收購潛在的高質量目標，以提升競爭力和市場份額；約10.0%將用於營運資金及其他一般企業用途。

招股書顯示，來福諧波在香港上市后的股東架構中，張傑先生，合計持股約28.42%，為單一最大股東。資深獨立投資者包括聯想基金、國開基金、北極光創投、國中中小企業基金，其他投資者包括紫金礦業(601899.SH)、Redview、中電中金基金、海安惠浚、蘇商聯合基金、泓宇投資、海河富睿、潤心點精等。

來福諧波，成立於2013年，作為中國機器人精密傳動核心部件提供商，提供涵蓋諧波減速器、關節模塊、機械臂乃至自動化工作站的產品組合。公司的產品主要應用於人形機器人和工業機器人領域。來福諧波的優勢源於在精密傳動解決方案中一款技術部件諧波減速器方面的專業能力，並依託於公司的自主研發能力。截至2025年12月31日，來福諧波是國內僅有的兩家已實現人形機器人用諧波減速器交付並進入量產階段的製造商之一。根據灼識諮詢報告，於2025年按出貨量計，來福諧波在中國機器人諧波減速器提供商中排名第二，市場份額達21.4%，按收入計算則排名第二。

來福諧波招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0622/2026062200048_c.pdf

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