下周上市公司調研解讀（6.22-6.26）

（來源：Gangtise投研）

下周調研透視

• 整體概況：

  下周（6月22日—26日）共精選85場A股/港股上市公司調研，覆蓋長三角/珠三角/京津冀三大集群，周三達到22場峰值。地域上以杭州、深圳、北京、青島最為集中，行業上消費、醫藥、科技、新能源四大主線齊頭並進。

• 核心亮點：

  ①金山雲(03896.HK)周一北京實地——CFO+5高管同框，AI算力轉型重磅；②老鋪黃金(06181.HK)周一北京——港股黃金珠寶延續高景氣；③TCL雙星(科技+電子)周二深圳同園區——面板+終端戰略再確認；④禾賽科技(02525.HK)周二上海——港股LiDAR龍頭首次機構深度交流；⑤華東醫藥+通策醫療周四杭州——醫美+口腔同日扎堆。

一、地域分佈特徵 

1、杭州及浙江周邊（最具爆發力）

杭州以華東醫藥、通策醫療、貝達藥業、京新葯業、福斯特、杭可科技為龍頭，構成全周最密集的醫藥+新能源調研集群。浙江寧波（繼峰股份、敏實集團、家聯科技）、湖州（潔美科技）、衢州（仙鶴股份、五洲特紙）、義烏（小商品城）多點開花，形成浙江全域覆蓋格局。

2、深圳（科技+製造雙主線）

深圳集中了TCL科技、TCL電子、大族數控、智微智能、金山雲、致尚科技、創想三維、三旺通信等科技+先進製造標的，體現"深圳創新"標籤的機構調研偏好。

3、北京（央企+醫藥+貴金屬）

北京場次覆蓋聯影醫療（雖活動在上海但屬於北京機構主推）、有研粉材、深桑達A、中國國航、老鋪黃金、菜百股份、中材科技、亞康股份，央企+國企底色濃厚。

4、青島（消費旺季前瞻）

青島是本周消費調研的絕對主場：青島啤酒、青島食品、日辰股份、青島港四箭齊發，疊加即將到來的暑期消費旺季，投資者關注度顯著提升。

5、其他重點地區

蘇州/南京/無錫：協鑫能科、博瑞醫藥、雅迪控股、江蘇新能、江蘇國信、萊克電氣

成都：璞泰來、東方電氣、英傑電氣

長沙：華自科技、華銀電力、軍信股份、賽恩斯

廈門：思泰克、鼎熔岩、恆坤新材

二、核心行業分析

從行業分佈看，消費（含食品飲料、白酒、啤酒、家電、服飾、旅遊等）佔比最高，其次為科技互聯網（含半導體、雲計算、IoT、工業互聯網等）和新能源電力/化工能源，醫藥健康緊隨其后。

1、消費板塊（場次最多）

白酒梯隊完整：古井貢酒（徽酒龍頭）、酒鬼酒（馥郁香型黑馬）、青島啤酒（啤酒龍頭）構成夏季消費旺季的核心調研標的。食品方面，青島食品、日辰股份、萊克電氣、恆林股份、雅戈爾等覆蓋食品、調味品、家電、家居、服飾全品類。旅遊方面，香港中旅、宋城演藝代表出行消費鏈條。

2、醫藥健康（杭州集群效應最強）

華東醫藥是本周含金量最高的調研——全員高管出席，體現公司對機構溝通的高度重視。通策醫療作為口腔醫療龍頭，貝達藥業作為創新葯標杆，京新葯業和國邦醫藥補充仿製藥+原料藥視角。復鋭醫療（港股）帶來醫美器械的國際化視角。

3、科技互聯網（覆蓋全產業鏈）

從上游半導體（匯成股份、揚傑科技、恆坤新材）到中游面板（TCL科技）、雲計算（金山雲）、IoT（智微智能）、工業互聯網（三旺通信），再到下游消費電子（TCL電子）、3D打印（創想三維），全產業鏈覆蓋。

4、新能源電力（政策催化密集）

協鑫能科、福斯特、江蘇新能、珠海冠宇、甘肅能源、皖能電力、華銀電力、英傑電氣、東方電氣等構成新能源發電+儲能+電力設備+上游材料的完整圖譜，6月政策窗口期疊加夏季用電高峰預期。