霍爾木茲通航提振市場！三星、海力士再度狂飆！日韓股市，歷史新高！

今日早間，韓國股市開盤后，芯片巨頭三星電子、SK海力士股價大漲，推動韓國KOSPI指數大漲超2%，創出歷史新高。與此同時，日經225指數亦小幅走強，創出歷史新高。隔夜美股芯片股全線飆漲，費城半導體指數大漲超6%。

消息面上，伴隨美伊臨時和平協議生效，多艘超級油輪穿越霍爾木茲海峽，國際油價持續下挫，緩解了市場對通脹上行的擔憂情緒。有分析人士指出，短期來看，隨着此前滯留在海灣內部的油輪開始通過霍爾木茲海峽，市場可能出現階段性供應過剩。

日韓股市創歷史新高

北京時間6月19日早間，日韓股市開盤后，各大指數全線走強，截至8:30，韓國KOSPI指數漲2.87%，日經225指數漲0.84%，均創出歷史新高。三星電子、SK海力士股價分別漲2.21%、4.95%，亦創下歷史新高。

隔夜美股市場，芯片股全線大漲，費城半導體指數收漲6.42%，創出歷史新高。成份股中，英特爾因與蘋果將合作製造芯片，大漲超10%，再創歷史新高；邁威爾科技、安森美半導體漲超7%，臺積電ADR、高通、德州儀器漲超6%，AMD、應用材料漲超4%。存儲概念股普漲，閃迪大漲超11%，美光科技大漲超8%，西部數據漲超4%，希捷科技小幅收漲，齊創收盤歷史新高。

有分析人士指出，伴隨美伊臨時和平協議生效，多艘超級油輪穿越霍爾木茲海峽，原油供應迴歸預期推動能源價格承壓下行，通脹風險溢價隨之收窄。

國際油價持續走低，截至北京時間19日8:30，布倫特原油期貨跌幅擴大至1%，報78.718美元/桶；WTI原油期貨跌幅擴大至1%，報75.069美元/桶。

油價下跌帶來的通脹緩解效應，在一定程度上對衝了美聯儲政策轉向的壓力。長端收益率隨油價回落而下行，短端利率仍承受顯著上行壓力。美國10年期國債收益率下行3個基點至4.45%，部分消化了隔夜美聯儲主席沃什的「鷹派」衝擊。

BMO Capital Markets的Ian Lyngen表示，波斯灣石油供應前景改善支撐了股價，能源成本下降也緩解了遠期通脹預期，並帶動長端美債收益率出現有意義的下行。

多艘船隻18日通過霍爾木茲海峽

美國和伊朗公佈的諒解備忘錄正式文本中，最受外界關注的一項內容，就是雙方承諾恢復霍爾木茲海峽商業航運，美國立即着手解除對伊朗的海上封鎖。

18日最新數據顯示，穿越霍爾木茲海峽的船隻較前幾日有所增多，但通行量仍維持在低位。

據美國有線電視新聞網18日報道，國際航運信息平臺「海上交通網站」的船舶追蹤數據顯示，當天至少有7艘船隻通過了霍爾木茲海峽。其中包括合計載有600萬桶原油的三艘懸掛沙特國旗的油輪，以及一艘懸掛法國國旗的液化天然氣運輸船。該船也是伊朗戰事爆發以來首艘通過霍爾木茲海峽的液化天然氣運輸船。

與此同時，據伊朗國家廣播公司18日報道，伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍將繼續控制霍爾木茲海峽，船隻通過霍爾木茲海峽仍需與伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍進行協調。

另據伊朗媒體18日報道，伊朗最高國家安全委員會在一份聲明中表示，根據伊美諒解備忘錄，在60天期限內，將不向申請通過霍爾木茲海峽的船隻收取任何費用，相關費用由伊朗政府承擔。

展望國際油價后市，有分析人士指出，短期來看，隨着此前滯留在海灣內部的油輪開始通過曾因衝突關閉的霍爾木茲海峽，市場可能出現階段性供應過剩；從更長周期看，市場普遍預期需求恢復速度將慢於供應回升。

大宗商品數據機構Kpler的估算顯示，目前有超過9000萬桶非伊朗原油以及約7000萬桶伊朗原油等待從該地區運出。國際能源署在周三表示，若和平局勢得以維持，隨着各國增產，到2027年全球原油市場將出現「顯著過剩」。這一判斷與歐佩克形成鮮明對比，后者預計明年需求將更為強勁。

石油經紀公司PVM分析師Tamas Varga認為，市場或已提前計入明年的供應過剩預期，但他同時提醒，近期價格下跌「有些過度」。他表示：「情緒是一種強大的力量。如果市場想要看跌，它就會尋找看跌的信號。但我預計這種情緒不會持久。我預計未來幾個月甚至幾個季度油價將會走強。」

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