Variant Percept表示，美國小盤股漲勢可能失去動力

研究公司Analyst Percept表示，隨着推動近期漲勢的宏觀經濟順風開始見頂並逆轉，美國小盤股可能會表現不佳。

該研究公司在X上的一篇帖子中表示，隨着增長預期改善和降息預期，該公司於2025年9月對美國小盤股採取了建設性的態度。它現在相信這些驅動因素正在消失，這促使人們對前景更加謹慎。

該公司表示：「今天，同樣的宏觀順風正在達到頂峰並開始逆轉，而小盤股漲勢正在重新轉向美國小盤股再次被低估。」

一張圖表顯示，羅素2000指數相對於標準普爾500指數的同比表現攀升至比10年趨勢高出約一個標準差，這表明最近的表現以歷史標準來看變得越來越緊張。

與衆不同的觀點

第二張圖表將羅素2000指數的相對錶現與Variant Percept的商業周期融資指數進行了比較，后者上漲了12個月。該公司表示，歷史上引領小盤股相對回報的融資指數在大幅改善后已開始滾動，這表明支持小盤股表現優異的宏觀背景可能會在未來一年減弱。

與衆不同的觀點

分析表明，隨着金融狀況和增長放緩，美國小盤股近期的漲勢可能會失去動力，導致Variant Percept減少對該資產類別的配置。

以下是一些小盤ETF：（IZR）、（IWM）、（VB）、（VBR）、（VB）、（VB）、（SBK）、（SCHA）、（SPSM）和（DFAS）。