資金涌向AI×衞星，SpaceX對手股價1年翻番

SpaceX上市使太空概念股受到更多關注（6月12日，紐約，遠藤啟生攝影）

世界經濟論壇預測稱，太空產業市場到2035年將增至1.8萬億美元，達到2023年的3倍。各國政府正在增加相關預算，此外，着眼於太空與AI兼容性之高的民間資金也在湧入……

資金正在流入全球太空概念股。世界經濟論壇預測稱，太空產業市場到2035年將增至1.8萬億美元，達到2023年的3倍。各國政府正在增加相關預算，此外，着眼於與人工智能（AI）兼容性之高的民間資金也在湧入。

投資全球太空概念股的投資ETF「Tema Space Innovators ETF」在過去一個月內吸引了約30億美元。其背景是對太空產業增長的期待。

「太空產業即將起飛」，Amova Asset Management Americas的高級投資組合經理野田岳這樣表示。

風險投資公司Space Capital的數據顯示，太空產業募集的投資資金中80%以上是衞星領域。此外，火箭發射佔11%，新興領域（登月和空間站）僅佔3%。

衞星通信逐漸成為盈利基礎，預計將作為持續收費型業務而實現穩定增長。利用人工智能分析衞星圖像，有望大幅提高農作物生長情況分析和大規模災害時建築物受損評估等的分析精度。

從事衞星通信的企業的股價以美歐為中心快速上漲。作為SpaceX的競爭對手而備受關注的美國AST SpaceMobile股價在1年內上漲至2倍以上。作為「小型星鏈」而受到關注，與日本樂天集團（Rakuten Group）旗下的樂天移動合作，開展智能手機和衞星的直接通信。

法國衞星通信巨頭Eutelstat的股價自2026年初以來上漲約6成，衞星通信提供商美國銥星通訊的股價也上漲至約2.6倍。利用人工智能提高觀測數據的清晰度、提供變化的檢測和分析等服務的美國星球實驗室（Planet Labs PBC）的股價自年初以來上漲了55%。

三菱UFJ資產管理公司的基金經理山崎耀強調稱，「除了衞星的開發與運用之外，能否構建利用衞星數據的服務與平臺、形成生態系統，在競爭力上很重要」。

日本也在積極行動。從事衞星監控和太空垃圾清除的Astroscale Holdings 的股價比2025年底翻了一番。清除太空垃圾業務的競爭較少。巖井Cosmo證券的投資調查部研究員有澤正一認為，「（Astroscale）在海外也積極開展業務，可以感受到對增長的自信」。

Axelspace Holdings運營地球觀測衞星，涉足觀測數據的提供和分析。向在南美經營大型農場的法人提供農作物生長狀況的數據。該公司董事折原大吾表示，「將提供提高附加值的服務」。

領域還擴大至衞星以外。東京海上資產管理公司推出的「東京海上宇宙相關股票基金」將提供月球和地球間通信服務的美國直覺機器公司（Intuitive Machines）納入。

負責運營的Voya Investment Management的雷蒙德·庫尼亞表示，「雖然在盈利化方面存在課題，但我們認為這是一個潛在市場」。

隨着SpaceX於12日在美國納斯達克上市，預計太空概念股的受關注度將進一步提高。

SpaceX的融資額達750億美元，上市時總市值約為2萬億美元，成為美國曆史上最大的IPO。日生資產管理公司的首席投資部長三國公靖表示，「正在關注與SpaceX相關的總市值較低的股票」。

日本經濟產業省2025年發佈的資料顯示，太空市場的增長率「是全球GDP增長率的2倍，與半導體產業的增長率（6~8%）相當」。

各國政府的鉅額投資被認為是推高增長率的因素。在美國，2025年度僅美國國家航空航天局（NASA）的預算就達250億美元。2026年，23個歐洲國家加入的歐洲航天局（ESA）投入了82億歐元。日本政府也在2026年度太空相關預算中列入1.0446萬億日元，比上財年增加12%。

另一方面，盈利化還很遙遠。最近，因投資者在SpaceX上市之前確保手頭資金的趨勢，相關股票遭到拋售。

上周末Astroscale Holdings也發佈了大幅虧損的預期，拋售局面15日也傳導到日本國內的相關股票。能否滿足市場的快速增長預期，其真正價值受到拷問。

本文來自微信公眾號「日經中文網」（ID：rijingzhongwenwang），作者：山下晴香，36氪經授權發佈。