港股收評：恆指跌0.74%，科指漲0.22%，存儲概念走強，兆易創新漲14.54%

華盛資訊6月17日訊，港股三大指數漲跌不一，截止收盤，恆生指數跌0.74%，國企指數跌1.17%，恆生科技指數漲0.22%。

恆指成分股中，舜宇光學科技漲6.64%，快手-W漲7.34%，中芯國際漲2.36%；海底撈跌3.62%，理想汽車-W跌3.75%，老鋪黃金跌3.75%。

科指成分股中，智譜漲12.62%，股價報1660港元創收盤新高；華虹宏力漲8.52%，MINIMAX-W漲6.34%；京東健康跌3.28%，地平線機器人-W跌2.88%，小鵬集團-W跌3.09%。

板塊方面

存儲概念-HK走強，兆易創新漲14.54%，南方兩倍做多海力士漲12.73%，瀾起科技漲11.15%，上海復旦漲4.39%，南方兩倍做多三星漲2.93%。板塊走強核心在於AI推理與雲廠商鎖定遠期產能，推動存儲供給趨緊、漲價預期升溫，疊加機構繼續強化「超級周期」與HBM4、DDR5升級邏輯；個股上，兆易創新受益NOR與SLC NAND價格大漲並推出光模塊MCU新品，瀾起科技則受益DDR5迭代與AI推理需求，印證產業鏈景氣正由預期走向兑現。

次新股上揚，SENASIC漲127.12%，希迪智駕漲35.54%，智譜漲12.62%，廣合科技漲6.81%，MINIMAX-W漲6.34%。資金追逐具量產驗證與產業延展的AI硬科技次新，一級認購熱度、北水增配與海外合作共振抬升估值；如SENASIC超購5144.97倍、2025年營收約5.3億港元且切入儲能機器人，智譜憑GLM-5.2帶動API收入預期並獲北水持續淨買入，顯示資金正沿「模型—芯片—算力材料」鏈條尋找業績兑現標的。

建築材料漲跌不一，中國建材漲24.95%，中國聯塑漲2.80%，海螺水泥跌0.45%，金隅集團跌0.47%，華潤建材科技跌0.85%。AI算力建設拉動高端建材需求，電子布、特種纖維布及算力基建配套管道景氣上行，行業資金因而向新材料細分集中；中國建材旗下巨石受益電子布供不應求、年內五輪提價且擴產批量供貨，中國聯塑切入AIDC優先供貨並拓展海外算力中心，印證產業鏈正從傳統建材轉向高附加值環節。

AI服務器-HK走勢分化，長飛光纖光纜跌4.54%，聯想集團跌2.28%，富智康集團漲1.92%。板塊分化核心在於資金面主導而非景氣共振，AI服務器鏈雖有需求預期支撐，但增量資金更偏向業績確定性環節，未獲持續承接的光通信鏈承壓；長飛光纖光纜單日遭南向淨賣出約4.7億，儘管前5日仍加倉862萬股，反映短線兑現增強、產業鏈內部強弱繼續分化。

新能源汽車普跌，理想汽車-W跌3.75%，天能動力跌3.21%，小鵬集團-W跌3.09%，廣汽集團跌2.93%，蔚來-SW跌2.80%。終端零售走弱與庫存抬升壓制新能源車景氣預期，疊加地緣擾動、歐盟制裁預期及美國高關税抬升出海不確定性，板塊承壓；小鵬受5月零售降16.1%、經銷商庫存增18.1%及智駕機器人概念走弱拖累，蔚來則因美國擴張受阻並裁撤團隊，印證行業競爭已轉向體系能力與全球化重構。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

SENASIC漲127.12%，6月17日，SENASIC正式在港交所主板掛牌上市。

中國建材漲24.95%，公司擬對巨石淮安增資8億元，加快電子級玻纖項目建設。

建滔集團漲17.68%，6月17日，建滔集團配售建滔積層板1.55億股，套現117.8億港元。

博泰車聯跌15.64%，6月17日，博泰車聯擬配售225.93萬股新H股，淨籌約3.82億港元。

樺欣控股跌12.74%；

優然牧業跌9.77%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：鋼鐵行業核心矛盾轉向「減量發展約束下的結構分化」

中信建投證券表示，2026年鋼鐵行業核心矛盾已由總量擴張階段的周期波動，轉向減量發展約束下的結構分化；在「十五五」開局、碳排放雙控體系建立、鋼鐵納入全國碳市場履約、出口許可證重啟等因素推動下，行業供給邏輯正從利潤驅動轉向政策約束、碳成本約束與貿易規則約束並行的新框架。該行認為，后續可重點關注受益於供給約束強化、成本回落及庫存優化的低成本普鋼龍頭，受益於製造業需求升級和出口結構改善的特鋼龍頭，以及具備綠色低碳改造能力、碳成本承受力更強的頭部企業；行業盈利節奏預計呈現一季度築底、二季度修復、下半年改善但彈性分化的格局。

中信建投：中期投資建議兼顧基本面優異、保持行業領先且股息率紮實標的

中信建投證券指出，宏觀經濟仍處弱復甦階段，高股息策略將延續，2026年上半年市場仍呈「紅利」與「科技成長」分化輪動格局；隨着資本市場活躍度提升及AI行情走強，風險偏好回升，銀行板塊熱度相對回落，但在流動性系統性寬松帶動下，大盤Beta抬升，銀行板塊仍具對衝市場和防禦避險屬性。行業層面，股份行承壓，基本面較好的優質區域銀行表現居前；資金面上，險資轉向穩健增持，南向資金持續淨買入，國家隊減持ETF迴歸常態，證金賬户減持部分銀行倉位，公募基金銀行持倉仍處低位但對部分優質城商行邊際增配。整體看，在經濟預期未出現明顯向上拐點前，銀行板塊內部仍以短期基本面和股息率比價驅動輪動，配置重點偏向基本面穩健、行業領先且股息率紮實的標的。

中信建投：關注能源安全、數字基建、區域戰略、產業升級、民生補短板五大投資主線

中信建投證券指出，全國31個省區市「十五五」規劃已全部發布，各地圍繞2035年遠景目標形成以質效優先和新質生產力為導向的發展共識，GDP年均增速目標均值為5.06%，經濟大省帶動作用突出。從產業與投資佈局看，現代化產業體系、科技創新、擴大內需、綠色低碳、深化改革、民生改善及資本市場建設成為重點方向，其中新基建重心進一步轉向算力升級與算電協同，金融領域則加快培育耐心資本、完善上市培育體系。整體而言，相關規劃有望為港股數字基建、新能源、先進製造、區域發展及民生服務等板塊提供持續政策線索。

中信證券：油價衝擊持續性是決定下半年全球宏觀路徑的第一變量

中信證券表示，中東衝突正考驗全球經濟韌性，2026年下半年全球宏觀或呈現「供給衝擊、政策約束與投資託底」並存格局，油價走勢將成為關鍵變量；在高油價推升通脹背景下，美聯儲年內或維持利率不變，歐央行加息后或轉向觀望，中國下半年政策重心則可能更多轉向結構性改革，出口景氣仍是增長重要支撐，內需整體平穩，PPI高位運行、CPI温和，經濟增速或先降后升，人民幣有望温和升值。投資方面，該機構認為A股可關注AI與能化形成的「槓鈴結構」，港股則受益於中美「建設性戰略穩定」新定位，投資者情緒有望修復，建議關注高景氣科技賽道及紅利擴散行情。

中信證券：5月核心城市房價止跌回升態勢延續

中信證券表示，5月房地產投資及新開工規模繼續收縮，顯示行業仍處調整階段，但土地高質量、節制供給預計不會在邊際上進一步加大庫存壓力；與此同時，核心城市房價止跌回升趨勢延續，一線城市新房及二手房價格環比已連續3個月上漲，儘管二手房成交量環比有所回落，但從租金回報率等指標看，房地產市場仍具一定支撐，相關內房板塊基本面修復信號值得關注。

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