港股午評：恆指跌0.37%，科指漲0.17%，存儲概念走高，瀾起科技漲6.50%

華盛資訊6月17日訊，港股三大指數漲跌不一，截止午間收盤，恆生指數跌0.37%，國企指數跌0.74%，恆生科技指數漲0.17%。

恆指成分股中，創科實業漲2.02%，舜宇光學科技漲8.45%，快手-W漲5.81%；中國海洋石油跌2.88%，吉利汽車跌3.01%，華潤萬象生活跌3.12%。

科指成分股中，商湯-W漲3.45%，MINIMAX-W漲6.14%，華虹宏力漲5.52%；京東健康跌2.68%，理想汽車-W跌2.59%，小鵬集團-W跌3.18%。

板塊方面

存儲概念-HK走勢分化，瀾起科技漲6.50%，兆易創新漲3.53%，南方兩倍做多海力士漲2.92%，上海復旦漲0.42%，南方兩倍做多三星跌2.99%。板塊分化本質是「基本面強化、交易槓桿受限」：AI拉動存儲景氣上修，LTA鎖定產能並將漲價周期外推，NOR與SLC NAND漲價進一步抬升盈利預期；瀾起科技受超級周期與指數納入催化，兆易創新疊加產品拓展、長鑫參股受益更明顯，而韓股相關槓桿產品受融資收緊壓制。

建築材料走勢分化，中國建材漲16.45%，中國聯塑漲3.26%，海螺水泥跌0.00%，西部水泥跌2.35%。資金圍繞AI與AIDC相關建材細分重估，核心驅動是數據中心建設帶動電子布、管道等配套材料需求擴張，疊加供給偏緊強化價格彈性；中國建材受益電子布供緊價強且年內第五輪漲價落地，中國聯塑簽約天懷數智拓展AIDC及海外市場，顯示板塊機會正向高景氣新材料與場景延伸環節集中。

工業製品走強，凱盛新能漲28.47%，建滔集團漲16.87%，舜宇光學科技漲8.45%，信義玻璃漲1.45%，信義光能漲1.25%。AI算力驅動服務器與光通信升級，帶動高端PCB、覆銅板及上游玻纖布需求共振，行業進入提價、擴產與盈利上修循環；建滔積層板年內已多次提價並擴產，花旗上調建滔集團目標價至90港元且南下資金持續加倉，舜宇光學亦受益於CPO/NPO景氣抬升，顯示工業製品景氣正沿AI硬件鏈擴散。

AI服務器-HK集體回調，長飛光纖光纜跌5.21%，聯想集團跌2.59%。市場回調核心在於CPO量產預期被下修，AI服務器光通信鏈的業績兑現節奏隨之放緩，疊加南向資金對長飛光纖光纜連續大額淨賣出，資金明顯從高估值高彈性環節撤退；聯想雖有AI判罰與轉播技術落地，但更偏應用展示，板塊短期仍由上游預期與資金博弈主導。

新能源汽車全線走低，小鵬集團-W跌3.18%，吉利汽車跌3.01%，理想汽車-W跌2.59%，蔚來-SW跌2.11%，比亞迪股份跌2.02%。板塊走弱核心在於終端去庫壓力與成長風格回撤共振，經銷商庫存係數升至1.63指向零售走弱，同時智駕、機器人鏈降温壓制估值；蔚來美國計劃放緩、比亞迪泰國產能爬坡偏慢，説明行業競爭已由單點產品力轉向渠道消化、海外本地化與供應鏈協同的體系競爭。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

SENASIC漲118.52%，6月17日，SENASIC在港交所掛牌上市。

凱盛新能漲28.47%；

微創機器人-B漲12.49%，6月17日，微創機器人-B稱核心產品綜合訂單量累計近400台。

博泰車聯跌9.70%，2026年6月17日，博泰車聯擬配售225.93萬股新H股，淨籌約3.82億港元。

優然牧業跌8.05%；

佳鑫國際資源跌6.92%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：證券行業投資邏輯從板塊β博弈轉向個股α挖掘

中信建投證券表示，證券行業投資邏輯正由板塊普漲普跌的β博弈，轉向圍繞大財富閉環、大投行閉環及資產負債表管理能力三大壁壘的個股α挖掘，行業分化或進一步加劇。其中，大財富閉環強調以經紀業務為入口，向代銷、投顧和資管延伸以實現客户全生命周期經營；大投行閉環則由承銷保薦拓展至直投、跟投、併購及綜合服務；資產負債表管理能力更關注資本運用質量和高ROE槓桿方向的拓展效率。該機構指出，政策驅動階段個股α表現通常不明顯，但在基本面驅動階段，具備特定業務彈性的券商標的有望獨立走強。

中信建投：當前房地產市場築底信號明確

中信建投指出，房地產市場築底信號漸趨明確，一線城市率先實現量價企穩回升，二手房成交活躍度明顯高於新房，成為全國市場回暖的重要風向標，但三四線城市仍受庫存高企和房價持續承壓拖累。供給端方面，土地供應和新開工面積持續收縮，預計新房供應下降將推動供需關係進一步改善，保障房建設穩步推進但仍受資金和土地等因素制約。資金端則仍偏弱，行業融資規模降至歷史同期低位，央國企與民企融資成本分化擴大，居民加槓桿意願不足仍是市場修復的主要掣肘。與此同時，保交樓任務基本完成，房企債務違約風險進入重組尾聲，行業增量風險總體出清；長期看，隨着人口總量見頂，房地產行業將由增量擴張轉向存量博弈，市場化與保障化雙軌並行的新模式加快形成，政策仍將堅持「一城一策」，一線城市后續仍存在進一步松綁空間。

中信證券：預計下半年國內外硅片仍會繼續漲價

中信證券表示，2026年第二季度硅片漲價已如期落地，預計下半年國內外價格仍將繼續上行；從行業看，重摻硅片及海外輕摻硅片供給偏緊趨勢較為明確，國內輕摻硅片亦有望受益於海外訂單外溢，未來兩年行業或進入全球供不應求階段。該行建議關注重摻硅片產品佔比較高的硅片企業，以及12英寸輕摻硅片出貨領先的相關公司。

中信證券：VLCC船隊運營效率或將進入有效提升通道

中信證券表示，隨着伊美停戰諒解備忘錄達成，海峽通行恢復預期升溫，若6月下旬實現部分恢復，VLCC船隊運營效率有望進入改善通道，油運板塊景氣度或受提振。該行指出，第一階段海灣燃油或優先流向東南亞等缺油地區，受現貨價差和供應鏈修復帶動，運價可能出現階段性高點，並對其他航線形成外溢；第二階段則關注海灣產油國增產與消費國補庫存共振，庫存缺口累積或成為未來一年重要邊際變量，油輪龍頭業績和估值修復預期值得關注。

中國銀河：料下半年消費建材或將延續提價態勢 高端玻纖高景氣持續

中國銀河證券表示，2026年下半年建材行業預計延續結構性分化，港股市場可關注高端玻纖、消費建材及具海外佈局優勢的水泥企業等細分方向。其中，高端玻纖尤其是特種玻纖和電子佈景氣度有望維持高位，相關企業盈利預期較強；消費建材在原材料成本支撐下，提價趨勢或延續，行業底部拐點已現，龍頭企業盈利修復彈性較大；水泥行業仍需政策加碼推動去產能，國內價格或維持震盪趨穩，而海外市場需求和價格表現較優，具備海外產能佈局的企業短期業績有望獲得支撐。玻璃方面，浮法玻璃供需矛盾仍存，價格或低位震盪，產能出清仍需時間，但玻璃基板等新興應用領域發展前景值得關注。

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