微軟(MSFT.US)30億美元甲骨文算力租約因安全合規告吹 高盛警告：AI基建「脆弱時刻」到了

智通財經APP獲悉，據報道，出於安全考量，微軟(MSFT.US)放棄了一份價值30億美元、租賃甲骨文(ORCL.US)雲算力的合作協議。對此，甲骨文周二迴應稱，報道內容不準確。 微軟拒絕置評。

知情人士此前透露，微軟近期曾與甲骨文就租用后者雲基礎設施展開談判，但因安全和合規問題，該交易最終告吹。知情人士表示，這筆交易的價值可能超過30億美元。

談判破裂凸顯了人工智能(AI)蓬勃發展帶來的一個日益嚴峻的現實：就連全球最大的科技公司也面臨算力緊缺難題。隨着AI服務需求激增，微軟等雲服務提供商之間的競爭日益激烈，他們不僅爭奪客户，還爭奪運行自身產品所需的基礎設施和容量。

這場算力搶奪戰催生了一波罕見的合作潮、算力共享協議以及數百億美元級別的基建大單。

微軟近期披露，2026年的資本支出將達到1900億美元，主要用於擴大數據中心的容量。該公司已向亞馬遜尋求幫助，為其GitHub代碼開發業務增加容量，以應對近期出現的服務中斷問題。

知情人士透露，微軟正尋求與其他雲服務提供商達成一項或多項協議，以優先向客户提供其Azure雲計算資源。其中一名知情人士表示：「我們正在四處尋找可租賃的算力資源。」

據報道，微軟原計劃將部分業務負載遷移至甲骨文雲基礎設施(OCI)，但甲骨文公有云並未通過聯邦風險與授權管理計劃(FedRAMP) 認證。該安全框架旨在確保雲服務的安全性足以處理美國政府數據。知情人士稱，甲骨文當時不願投入配套改造以取得該認證資質。

據報道，一位甲骨文高管透露，將FedRAMP添加到甲骨文的公共雲(而非其已符合該框架的政府雲)將是一項巨大的工程挑戰。

甲骨文發言人表示：「報道中提及的相關細節並不準確」，但並未具體説明不準確之處。該發言人表示：「微軟既是OCI合作伙伴，也是我們的客户。我們之間有着高度協作且富有成效的合作關係，經常探討如何進一步拓展我們現有的合作項目。」

知情人士透露，微軟仍在評估和探索租賃雲基礎設施的各種方案。亞馬遜和谷歌的公有云已通過FedRAMP認證。

其他大型科技公司也在進行類似的交易。SpaceX和谷歌近日宣佈了一項新協議，谷歌將從2026年10月到2029年6月每月向SpaceX支付9.2億美元的AI算力費用。

截至周二美股收盤，甲骨文下跌2.24%，微軟下跌1.48%。

值得注意的是，市場近期對此類AI基礎設施消息高度敏感。此前一周，AI基礎設施公司Crusoe應客户要求暫停懷俄明州1.8GW數據中心項目，引發相關股票大跌。

高盛合夥人Rich Privorotsky對此警告稱，隨着市場倉位、槓桿與AI資本支出深度綁定，AI生態循環風險「已難以忽視」。即使是零星的延誤、推迟或優先事項變更，也足以迫使投資者重新審視對未來需求的假設。