港股概念追蹤 | 美伊協議已電子簽署，機構關注油運估值拐點（附概念股）

美國和伊朗簽署了諒解備忘錄的電子版，雙方計劃周五在瑞士舉行正式簽署儀式，此舉有望重新開放霍爾木茲海峽，並進一步推動結束這場持續15周的戰爭。

全球領導人對這一進展表示歡迎。美國總統特朗普周一表示，該關鍵水道將於周五「完全開放」。

不過據伊朗媒體報道，德黑蘭將僅在60天內允許船隻免費通過海峽。歐洲盟友似乎也並不認同特朗普的樂觀判斷。大型船東和船舶管理公司對該地區航運形勢仍然態度謹慎。

華盛頓和德黑蘭迄今未公佈諒解備忘錄文本，美國副總統萬斯稱這份約一頁半的文件「非常籠統」。

以色列與黎巴嫩真主黨的對抗也繼續為和平前景增添變數。

中東緊張局勢緩解在本周伊始推動全球股市和債市上漲，而此前因海峽航運受阻而飆升的原油和天然氣價格下挫。

中信證券研報稱，霍爾木茲海峽通行或現曙光。若6月下旬海峽部分恢復，VLCC船隊運營效率將進入有效提升通道，第一階段：灣內燃油首先流向東南亞等缺油地區，運價或迎階段高峰，現貨差價、供應鏈通暢或為主要影響因素。參照4月17~18日第一次交易通行恢復預期的通行量和成交價，高運價有望外溢其他航線。第二階段：補庫存，期待海灣產油國的放量與消費國補庫存共振。庫存缺口持續累積或為未來一年重要邊際變量，2026年第二季度油輪龍頭季度業績有望創新高，關注油運龍頭估值拐點。

油運概念涉及港股：

中遠海能(01138)：國泰海通證券此前發佈研報稱，美伊達成協議預期再次提升，將涉及海峽航運安排等。實業界對海峽恢復后的補庫需求與運價表現預期樂觀。油運產能利用率將重回高位，疊加增產補庫與長錦控盤，將現超預期高景氣。提示海峽受阻越久，補庫持續越長。該行提示中遠海能股息率已超5%，將支撐估值下限。中遠海能一季度業績顯示，期內歸母淨利21.7億元，同比大增206.7%。國泰海通證券指出，該數字為公司歷史第二高單季盈利，僅略低於2020Q2中東增產油價暴跌全球搶運儲油成就的短期盈利峰值；其中，外貿油運毛利同比大增超三倍。