華盛早報 | 美伊達成臨時停火協議！19日將正式簽署；SpaceX市值超臺積電躍居美股第六；英偉達時隔5年再發債！

• 伊朗總統：伊朗與美國將於19日簽署諒解備忘錄
• 中國「純硅」成功突破，我國攻克硅基量子芯片關鍵材料
• SpaceX「綠鞋」落地：IPO募資額增至857億美元；馬斯克稱2030年營收將破萬億美元
• 超三倍認購！英偉達完成五年來首次公司債發行，籌集250億美元
• 小紅書據報部署6月提交香港上市申請

• 伊朗總統：伊朗與美國將於19日簽署諒解備忘錄

據CCTV國際時訊，伊朗外交部長阿拉格齊6月15日表示，預計19日將在瑞士舉行伊朗與美國談判代表團團長會晤，並簽署伊美之間的諒解備忘錄，隨后將舉行首輪后續談判。不過，路透社當天援引美高級官員的話説，美國總統特朗普、副總統萬斯已簽署了美伊諒解備忘錄，伊朗伊斯蘭議會議長也已簽署。美國副總統萬斯在15日接受媒體採訪時表示，美國與伊朗達成的諒解備忘錄已經以電子方式完成簽署，協議條款已基本確定生效。

此外，伊朗總統佩澤希齊揚表示，伊朗與美國將於19日簽署諒解備忘錄。

• 美國戰略石油儲備降至43年來低位

隨着特朗普政府即將完成釋放1.72億桶戰略石油儲備（SPR）的計劃，以緩解由伊朗戰爭引發的燃油價格飆升，美國的應急原油儲備已降至1983年以來的最低水平。根據美國能源部周一發佈的數據，戰略石油儲備（該儲備成立於20世紀70年代初阿拉伯石油禁運之后）已降至約3.4億桶，接近歷史最低點。如果該計劃完成，這將是該儲備歷史上第二大釋放規模，屆時儲備將剩余約2.43億桶，僅為其法定容量的三分之一左右。

• 瑞銀：油價回落緩解沃什加息壓力，美聯儲或按兵不動直至2027年轉向降息

瑞銀全球財富管理固定收益策略主管萊斯利·法爾科尼奧表示，在美國和伊朗宣佈達成協議、重開霍爾木茲海峽之后，油價受到抑制，美國國債市場隨之上漲，美聯儲今年所面臨的加息壓力正在減輕。

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲6月維持利率不變的概率為98.5%，累計降息25個基點的概率為1.5%。美聯儲到7月維持利率不變的概率為91.3%，累計加息25個基點的概率7.4%，累計降息25個基點的概率為1.4%。

• 周二，日本央行加息「板上釘釘」，1%利率時代有望迴歸！

市場普遍預期日本央行將加息25個基點。巴克萊和野村指出，決定日元走向的關鍵在於央行能否釋放更激進的緊縮信號。核心觀測指標有三：實際利率措辭是否調整、有無支持加息50個基點的投票、以及因行長植田和男生病住院而由副行長內田「救場」主持的發佈會基調。當前美日利差懸殊，僅一次預期內的加息難以扭轉資金流向，日元恐難真正走強。

• 巴克萊銀行：地緣政治「調整」趨於消退，現貨黃金將回升至4900美元

巴克萊銀行認為中東衝突引發的黃金拋售並非逆轉，而是一次市場重置。該行指出三個直接原因：美元大幅走強、股市吸引風險資本從防禦性資產中轉移，以及頭寸過度集中，加速了下跌。巴克萊估計，美元走強與標普500指數上漲10%的綜合影響，導致黃金價格下跌約10%，其余跌幅則由頭寸平倉所致。目前黃金交易價接近巴克萊銀行的公允價值估算值4150美元。該行分析師認為，接近這一水平有助於提升重新入場時的風險回報比。他們保持2026年和2027年每盎司4791美元和4900美元的價格預測不變，但也承認，基於公允價值，這些預測在短期內存在一定的下行風險。

相關標的： $IAU 、 $GLD 、 $GDXU 、 $GCmain 

• 高盛警告：AI資本支出熱潮或將拖累超大規模雲企業短期ROE

高盛表示，人工智能（AI）資本支出熱潮將在短期內對超大型科技公司的淨資產收益率（ROE）構成越來越大的壓力。未來幾年，超大規模雲服務提供商（Hyperscalers）折舊成本的上升，將侵蝕部分對標準普爾500指數（S&P 500）的利潤提振效應——這一利好此前主要得益於半導體行業利潤率提高所帶來的ROE上升。

高盛還指出，為大規模AI投資進行股權融資將進一步拖累這些企業的回報率。「市場一致預期顯示，七大科技巨頭明年的ROE將平均下降700個基點。」儘管如此，這波AI投資熱潮已經重塑了標普500指數的整體盈利能力。高盛強調，該指數的ROE已攀升至創紀錄的22%，其中大部分改善得益於受益於AI浪潮的超大型科技公司。不過，高盛預計，隨着鉅額資本支出、折舊增加以及股權發行量擴大，相關企業的回報率將面臨持續壓力。

• 大摩：HDD短缺或延至2028年

在周一發佈的調研報告中，摩根士丹利表示硬盤驅動器(簡稱HDD)的短缺預計將持續到2028年，同時這類產品的定價正在「明顯且有意義地走強」。大摩稱，過去三周的渠道調研結果顯示，機械硬盤「需求正在持續增強，而且需求增長的範圍也在擴大」，同時「硬盤價格存在顯著上行空間的可能性」。

據供應鏈消息人士透露，隨着英偉達Vera Rubin定於2026年下半年開始出貨、HBM4進入量產階段，各大雲服務商正持續加碼AI數據中心擴建投資，對存儲產能的爭奪已進入白熱化階段。上游產能已被大規模導向英偉達AI服務器及CSP需求，2027年幾乎全部產能均已承諾給CSP客户。

相關標的： $MU 、 $SNDK 、 $07709.HK 、 $07747.HK 、 $03986.HK 、 $06809.HK 

• 中國「純硅」成功突破，我國攻克硅基量子芯片關鍵材料

6月15日，從中核集團瞭解到，我國科學家在穩定同位素富集領域取得關鍵性突破，首次成功實現丰度超過99.99%的硅-28同位素自主量產，產品關鍵指標達國際先進水平。標誌着我國在構建自主可控、協同高效的穩定同位素產業格局方面邁出實質性步伐。據介紹，除量子計算外，超高丰度硅-28在先進製程半導體、高端導航、計量基準等前沿領域也有重要應用前景。

相關標的： $02631.HK 、 $02577.HK 、 $02726.HK 

截至收盤，標準普爾500指數漲1.65%，報7554.29點；納斯達克綜合指數漲3.07%，報26683.94點；道瓊斯工業平均指數漲0.92%，報51671.03點，創歷史新高。

商業航天牛股SpaceX在上市后首個完整的交易日里繼續衝高19.6%，市值超過2.5萬億美元。值得注意的是，SpaceX的市值正式超過臺積電，躍居美股第六。

按市值排名，截至收盤，英偉達漲3.54%、谷歌-A漲2.69%、蘋果漲1.82%、微軟漲2.31%、亞馬遜漲3.13%、SpaceX漲19.6%、臺積電漲4.12%、博通漲3.11%、特斯拉漲1.16%、Meta漲4.77%、美光科技漲10.84%、伯克希爾哈撒韋-A漲1.58%。

據不完全統計，SpaceX、美光科技、希捷科技、西部數據、閃迪、AMD、泰瑞達、拉姆研究、應用材料公司等知名科技股集體創歷史新高。

• 超三倍認購！英偉達完成五年來首次公司債發行，籌集250億美元

英偉達完成250億美元的高評級債券發行，此次發債認購達850億美元，最終發行規模也從最初約200億美元的目標上調至250億美元。其中期限最長的一筆債券的收益率已較初始價格指引收窄了0.25個百分點，最終溢價定在比美國國債高出0.65個百分點的水平。

• SpaceX「綠鞋」落地：IPO募資額增至857億美元；馬斯克稱2030年營收將破萬億美元

SpaceX周一宣佈，承銷商已行使IPO「綠鞋」超額配售權，使公司本次上市募資總額從原先的750億美元增至857億美元。此前SpaceX以每股135美元發行5.5556億股，並於上周五登陸納斯達克。此次綠鞋涉及額外約8330萬股。

此外，埃隆·馬斯克周日表示，他的火箭公司SpaceX到 2030 年的收入可能達到 1 萬億美元。

• AMD收購內存優化公司MEXT

美國超微公司宣佈收購AI驅動內存優化技術公司MEXT，交易金額未披露。AMD表示，MEXT的預測性內存技術旨在讓閃存表現得更接近DRAM，從而擴展可用內存容量，並在保持性能和效率的同時，幫助數據中心客户降低總擁有成本並提升資源利用率。

• 應用材料推出兩款「3D芯片微縮」設備

應用材料公司周一推出兩款面向「3D芯片微縮技術」的新設備，一臺做沉積，一臺做選擇性刻蝕。這些設備旨在解決尖端半導體制造中新興的挑戰：在日益深窄的3D結構中實現精密加工。公司表示，這些新型沉積和刻蝕系統可幫助芯片製造商在邏輯和存儲領域擴展技術節點，為下一代AI芯片提供更高性能、更優能效及更好的製造良率。

• 瞄準AI數據中心需求，磷化銦襯底巨頭計劃將產能擴大至多10倍

據日本媒體周一報道，全球磷化銦襯底巨頭之一的JX金屬計劃倍增光學芯片晶圓產能，以滿足數據中心的強勁需求。

據悉，公司計劃到2030財年前在日本投資1200億日元，以提高磷化銦襯底產能。結合已在進行中的擴產，整體目標是將產能較2025財年提高「7至10倍」。這也是JX金屬在半導體材料事業有史以來最大規模的投資。

相關標的： $AXTI 

• D-Wave獲瑞穗上調目標價，量子計算概念股盤中大漲

量子計算公司D-Wave Quantum周一上漲12.37%。此前瑞穗證券在該公司首次分析師日后，將其目標價從29美元上調至35美元，並重申「跑贏大盤」評級。瑞穗分析師Vijay Rakesh表示，D-Wave有望繼續保持在退火量子計算領域的領先地位，同時給出了通往容錯型門控量子計算的發展路線圖。

• 昆騰公司提交了12b-25表格，延迟公佈2026財年Q4財報

昆騰宣佈，其已向美國證券交易委員會提交了12b-25表格《延迟提交通知》，涉及截至2026年3月31日財年（「2026財年」）的10-K表格年度報告。公司計劃儘快提交其10-K表格年度報告，並無論如何不晚於2026年6月29日，即原始截止日期后的第十五個日曆日，該期限依據12b-25規則規定。

玩轉期權交易放大收益！點擊查看>>👈🏻👈🏻👈🏻

• 小紅書據報部署6月提交香港上市申請

彭博引述知情人士透露，小紅書科技有限公司正準備在6月底前祕密向港交所提交首次公開招股(IPO)申請。知情人士表示，這家總部位於上海的公司正與顧問就潛在上市事宜進行合作，此次上市規模有望躋身香港近年最大規模之列。他們補充稱，相關討論仍在進行中，包括時間、規模和估值等細節仍有待確定。在2024年的最后一輪融資中，小紅書估值約為170億美元。去年9月，其估值在一次二級市場交易中飆升至310億美元。

• 數十億元回購護盤？股價持續低迷，頭部藥企掀起「估值保衞戰」

6月15日，創新葯龍頭企業中國生物製藥發佈公告，宣佈將在未來12個月回購總額不超過20億港元的股份，直言「公司價值目前被嚴重低估」。前述回購並非孤例。近期，康方生物祭出「2億港元回購+高管增持5000萬港元」組合方案；藥明康德的10億元回購計劃已開始實施；映恩生物-B、恆瑞醫藥、百利天恆等企業亦相繼出手回購公司股份。

對此，受訪業內人士認為，這反映出部分企業認為當前股價未能充分體現公司價值，回購能夠修復市場情緒，中國創新葯板塊的價值重估最終仍取決於商業化兑現、全球化能力以及盈利水平的持續提升。

• 美銀：首予智譜和MINIMAX-W「買入」評級，全球AI市場正在形成雙速格局

美國銀行發佈研報稱，首次給予智譜和MINIMAX-W「買入」的投資評級，目標價分別為1250港元及500港元。美銀表示，全球人工智能(AI)市場正在形成雙速格局：美國企業可能在前沿能力方面保持領先，而中國模型則憑藉其低成本和高性能而獲得市場認可。儘管運算能力受限，中國企業仍在優化支出策略——隨着前沿模型價格的上漲，這種性價比優勢在全球日益重要，尤其是在大批量、非關鍵應用場景中。

• 中國南方航空股份：5月客運運力投入同比下降2.85%，旅客周轉量同比下降4.20%。客座率為 84.69%，同比下降1.19個百分點
• 中國東方航空股份：5月客運運力投入同比下降5.34%，旅客周轉量同比下降3.63%。客座率為86.93%，同比上升1.54個百分點
• 中煤能源：前5月商品煤銷量9831萬噸，同比下降8.1%。5月銷量2187萬噸，同比增長0.4%
• 中國生物製藥：TQC2938「ST2單抗」於EAACI 2026公佈II期臨牀數據
• 石藥集團(01093)：注射用紫杉醇(白蛋白結合型)(II)獲批上市
• 洛陽鉬業：A股股票交易異常波動，不存在應披露而未披露的重大信息

經濟事件和數據

• 國新辦就國民經濟運行情況舉行新聞發佈會
• 中國信通院召開研討會，啟動高質量Token服務能力攀登計劃
• 國家統計局公佈70城房價數據
• 日本央行公佈利率決議
• 中國5月社會消費品零售總額同比

港股財報

• 暫無重要財報

美股財報

• 暫無重要財報

港股新股

• 申購中：星源材質、海清智元、華健未來-B、麥科醫藥-B、仙工智能
• 暗盤：SENASIC

前往新股中心，申購新股>>  

直播預告

• 暫無重要直播

華盛直播獨家上線全新實時字幕功能！煥新升級等你體驗，更多精彩直播敬請關注直播中心！詳情點擊>>

以上是今天的華盛早報，歡迎留言討論，祝您投資順利！

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。