新股申購 | 2只新股今起招股！「機器人大腦第一股」 仙工智能一手入場費5131.24港元，麥科醫藥-B一手入場費4242.36港元

華盛資訊6月15日訊， 仙工智能（06106），麥科醫藥-B（02335）將於6月15日-6月18日招股，預計將於6月24日在港交所上市。

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 仙工智能：機器人大腦第一股

• 發售比例：1049.73萬股H股，香港公開發售佔5%(可予重新分配)，國際發售佔95%(可予重新分配)，另有15%發售量調整權及15%超額配股權。（18C）
• 發售價格：發售價將為每股發售股份101.60港元，每手50股，一手入場費5131.24港元
• 發售日期：6月15日-6月18日
• 公佈中籤：6月22日
• 暗盤時間：6月23日 16:15~18:30
• 上市日期：6月24日
• IPO保薦人：中金公司

公司簡介

該公司是一家智能機器人公司，以機器人控制系統(即「機器人大腦」)為核心。作為公司業務的關鍵差異化優勢，公司自主研發的機器人控制技術構成了支撐智能機器人產品的基礎。憑藉在機器人大腦領域的市場地位與領先技術，公司研發並銷售機器人、控制器、軟件及配件，為真實場景提供含開發、獲得、使用的一站式智能機器人解決方案。

公司業績

於2023年-2025年，該公司分別實現收入2.49億元、3.39億元及4.42億元;毛利分別約1.22億元、1.56億元及2.09億元;年內虧損分別為約4770.4萬元、4230.8萬元及4706.6萬元;經調整淨虧損分別約2090.7萬元、1063.1萬元及286.5萬元。虧損主要由於以下原因：(i)經營歷史有限;(ii)大規模投資於研發;(iii)致力銷售及分銷以擴大市場佔有率;及(iv)規模經濟仍在逐步實現。

基石投資者

公司已與HHLRA、元寶家辦、3W Fund、廣發基金、瑞華投資、中和資本、Yishao Capital、Nova Kerry Inc訂立基石投資協議，基石投資者已同意遵照若干條件認購合共5900萬美元(約4.62億港元)的發售股份。

募資用途

假設發售價為每股101.60港元並假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，全球發售淨籌約9.954億港元。

• 約50.0%將用於推進技術及基礎設施的研究及開發;約20.0%將用於建設一個多功能中心，整合研發、運營、組裝及測試功能，以加強智能機器人開發及規模化能力;
• 約15.0%將用於尋求機器人產業鏈上下游的收購及投資機會，以支持先進技術的取得及強化生態系統，尤其是感知系統、執行系統及綜合解決方案領域;
• 約9.7%將用於建立全球銷售體系，以提高市場佔有率並支持國際業務增長，重點是加強品牌知名度，擴大營銷渠道並在全球建立強大的客户支持網絡;
• 約5.3%預期將用於營運資金及一般企業用途。

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麥科醫藥-B：專注肽類藥物的生物技術公司

• 發售比例：擬全球發售5805.44萬股H股，香港公開發售580.56萬股，國際發售5224.88萬股，另有15%超額配股權。（機制B）
• 發售價格：每股發售價18.2-21港元，每手200股，一手入場費4242.36港元
• 發售日期：6月12日-6月17日
• 公佈中籤：6月18日
• 暗盤時間：6月22日 16:15~18:30
• 上市日期：6月23日
• IPO保薦人：建銀國際、招商證券國際

公司簡介

該公司為一家生物技術公司，專注於發現、開發及商業化用於治療代謝性疾病以及心腦血管疾病的雙╱多特異性肽類藥物。公司已自主開發由一項核心產品及其他六項候選產品組成的產品管線。公司的核心產品MT1013為一款自主研發、處於III期階段的雙靶點受體激動劑多肽，可同時靶向CaSR及OGP受體，主要為治療慢性腎病繼發性甲狀旁腺功能亢進症(CKD-SHPT)而設計，並具有擴展至其他適應症(如伴有骨質疏松的慢性腎臟病的礦物質和骨代謝異常(CKD-MBD)及非透析CKD-SHPT)的潛力。截至最后實際可行日期，公司尚未就任何候選藥物取得上市批准，亦未從產品銷售中產生任何收益。預計公司的MT1013將於2028年初商業化，公司將實行雙軌商業化策略：在國內透過與第三方合約銷售組織(CSO)合作，在國際上則透過授權合作伙伴關係。

公司業績

財務數據方面，研發開支由2024年的1.07億元增加21.6%至2025年的1.3億元，乃主要由於(i)實驗及測試開支增加，及(ii)有關(尤其是)核心產品MT1013及一款關鍵產品MT200605的研發活動的研發人員員工成本及福利開支增加。於2024年及2025年分別取得虧損淨額約1.57億元及1.85億元，主要與以下各項有關：(i)公司對研發活動的持續投資，(ii)將於上市后重新分類至權益的贖回負債利息開支增加，以及(iii)部分被其他收益及虧損淨額的增加所抵銷。另外，公司預期於2026年取得虧損淨額增加，主要乃由於(i)持續投資研發以推進候選藥物開發;及(ii)股份支付開支增加。

基石投資者

公司已與啟源香港、雲頂新耀(01952)及順鳴資本訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件的規限下認購總金額為約4.49億港元的發售股份。

募資用途

假設發售價為每股發售股份19.60港元，全球發售淨籌約10.67億港元，

約39.1%將用於核心產品的持續進行及計劃的臨牀試驗以及計劃的商業推出;

約36.3%將用於關鍵產品的持續進行及計劃的臨牀試驗以及計劃的商業推出;

約14.6%將用於其他候選產品及技術平臺的研發;

及約10.0%將用作營運資金及一般公司用途。

更多閲讀：麥科醫藥-B招股書

IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入「雙軌制」。發行人可選擇機制A或機制B作為首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例為5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解后市沽壓，有利於IPO合理定價及后市表現，同時稀缺性也激發了散户投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。