一天吃透一條產業鏈：光纖光纜

01  【光纖光纜】產業鏈全景圖

02  【光纖光纜】簡介

光纖是由玻璃或塑料製成的極細纖維，直徑僅幾微米到幾十微米，比頭發絲還細。它的核心功能是傳輸光信號，利用光的全反射原理，讓光在纖維內部沿軸線方向穩定傳播，不會輕易從側面泄露，就像一條封閉的 「光傳輸隧道」，成為通信中承載網絡數據的關鍵載體。

光纜則是對光纖的保護與集成，將一根或多根光纖包裹成具備化學、機械防護特性的結構。光纖脆且易受損，光纜通過多層護套、加強件等設計，實現防水、防壓、防腐蝕，適應户外、地下等複雜環境，還能整合多根光纖提升傳輸容量，是光纖實際應用的成熟形態。

光纖是 「核心的信號傳輸線」，光纜是 「能實際使用的、帶保護的光纖成品」—— 就像電線里的銅絲和外面的電線，光纖是銅絲，光纜是整根電線。    
分類情況

按纖芯結構與功能的不同，光纖可分為實芯、多芯、特種和空芯光纖四類。若將光纖視作傳輸光信號的 「專用管道」，不同的芯體設計，對應了不同的通道形態與應用場景。

03  上游產業鏈--原材料

03-1、光纖預製棒（核心）

光纖預製棒是光纖光纜產業鏈上游的核心環節，技術含量高、供應緊俏、利潤空間大，是拉制光纖的 「母版坯料」。它是由高折射率棒芯和低折射率包層組成的高純石英玻璃棒，如同製作麪條的麪糰，單根預製棒可拉制出上千至上萬公里的光纖。

其生產依賴高純二氧化硅、摻雜劑等原料，原材料的純度直接決定光纖的損耗、帶寬與壽命，而高純二氧化硅、稀有摻雜劑的價格波動，也會顯著影響預製棒的製造成本。

製作工藝

預製棒的主流製造工藝，可理解為給光纖 「燒製玻璃坯」 的不同方法，有如下幾種，而包層製造有兩種方式：一是大套管法（RIC），將芯棒放入高純石英套管中加熱，讓兩者融成一體；二是直接用 OVD 工藝在棒芯側面沉積包層。

詳細拆解來看，預製棒的製造流程如下：

市場規模

全球光纖預製棒的需求，由 AI 數據中心集群建設、5G 網絡深度部署、光纖到户普及及海外數字基建升級共同驅動。

這些場景就像不斷擴建的 「數據傳輸高速公路網」，而光纖預製棒正是鋪設這些網絡的核心基礎材料。2025 年，全球光纖預製棒市場規模約為 27.78 億美元。

着眼於國內，光纖預製棒市場規模會隨着全球通信行業的發展同步擴張。國內市場中，光纖預製棒產量整體呈上漲態勢，2024 年行業總產量達到 13864 噸。

競爭格局

國內光纖預製棒市場呈現高度集中的格局，少數頭部企業佔據了絕大多數份額。

其中，長飛光纖佔比超兩成，是行業龍頭；亨通光電、中天科技分別以近兩成、一成半的份額緊隨其后；杭州富通、海南康寧各佔約一成，構成第二梯隊；烽火通信、通鼎互聯、青海中利等企業份額均為個位數，其余廠商合計佔比不足一成。

整體來看，前五家企業合計佔據超八成市場份額，行業集中度極高。

04  中游產業鏈--光纖光纜

04-1、行業「量價齊升、價值重構」

全球光纖光纜行業正進入 「量價齊升、價值重構」 的新周期。過去，行業需求主要由移動通信技術迭代、運營商通信部署主導，就像 「跟着信號塔鋪設數據公路」；如今，AI 數據中心的爆發式需求，成了行業新的核心增長引擎。

根據機構預測，2025 年全球光纖光纜市場規模將達 139.2 億美元，並以 8.51% 的年複合增長率增長至 2030 年的 209.4 億美元。

隨着數據中心運營商對速率、低延迟、吞吐量和能效的持續優化，數據中心內部鏈路、數據中心互聯（DCI）以及骨干網升級對光纜的需求，正急劇上升，增速遠超傳統電信領域。

據 CRU 預測，2025 年全球數據中心光纖光纜需求為 69.6 百萬芯公里，到 2030 年將增長至 127.6 百萬芯公里。

價格端同樣迎來超預期上漲：截至 3 月初，主流光纖型號價格大幅跳漲，G.652.D 單模光纖價格從元旦前的 18 元 / 芯公里，漲到了 85-120 元 / 芯公里；G.657.A2 價格則從 35 元 / 芯公里，飆升至 210-230 元 / 芯公里。

04-2、市場需求

當前，AI 數據中心的光纖需求遠超傳統數據中心，頭部雲廠商的 AI 競賽正帶動光纖需求大幅增長。

可以將光纖理解為數據中心里的 「數據傳輸血管」：GPU 集群所需的海量數據與高速連接，讓 AI 核心數據中心的光纖用量達到傳統 CPU 機架的 36 倍；搭載 72 個 GPU 的節點，光纖用量是傳統雲交換機的 16 倍。

2025 年以來，全球 AI 競賽進入白熱化，北美四大雲廠商 2025 年資本開支合計 4099 億美元，同比增長 67.0%；

按各廠商 2026 年指引，預計 2026 年四大廠商資本開支總額將增至約 6900 億美元，同比增長 68.3%，維持高增態勢。Meta 已於 2026 年 1 月與康寧簽訂最高達 60 億美元的數據中心光纜供應協議，直接印證了需求的爆發。

因此，預計 2026 年，全球雲廠商將持續加碼 AI 基礎設施建設，進一步推動 AI 數據中心的光纖需求增長。

04-3、趨勢--更高規格

爲了跟上 AI 數據中心的需求爆發，不少廠商正在調整產能佈局，把光棒這類核心生產資源，優先向更高規格的光纖傾斜，比如 G.657.A2 這類專為數據中心場景設計的型號。

以下是現階段適配 AI 數據中心需求的光纖種類：

單模光纖

單模光纖的核心優勢是信號損耗極低、傳輸距離遠，是數據中心互聯的主力，主流採用 G.652、G.654、G.657 三種標準。

多模光纖

多模光纖與單模光纖最大的不同，是核心直徑更大，就像寬車道和窄車道的區別，更適合短距離內的高速數據傳輸，是機櫃內部服務器與交換機之間的 「高速連接線」。

AI 數據中心的分佈式訓練需要數萬 GPU 持續協同運算，對低延迟和高帶寬要求極高。多模光纖的規格從 OM1 到 OM5 持續迭代，帶寬和速率不斷提升。

其中 OM5 作為寬帶多模光纖，完全兼容 OM4，並支持多波長複用，能在單根光纖上同時傳輸多個光信號，以此實現總帶寬的翻倍，為 AI 集群提供高密度、低成本的升級方案。

空芯光纖

空芯光纖打破了傳統光纖的實心結構，相當於把 「實心玻璃管道」 換成了 「空心管道」，讓光在空氣中傳播，在提升容量、降低時延和超長距離低功耗傳輸上優勢明顯。

在 AI 智算互聯中，它展現出多層次潛力：數據中心內部互聯時，超低時延有望讓 AI 訓練效率提升 10% 以上；城域範圍內，它能支持更廣覆蓋，緩解能源供給限制；廣域互聯中，低損耗、大帶寬的特性可大幅提升傳輸系統的容量與穩定性。

隨着跨區域擴展模式興起，低時延和高容量成為跨區域 AI 訓練的關鍵，空芯光纖的需求有望被持續催生。

空芯光纖損耗指標的持續突破，海內外廠商加速佈局；國內長飛、烽火技術與商業化進展領先，其中長飛單根光纖長度超過 20 公里，最低衰減係數低至 0.05dB/km，並且國內三大運營商首條空芯光纖商用線路均採用了長飛產品；海外 Lumenisity、普瑞斯曼也在推進相關產品落地。

04-4、國內市場

國內光纖光纜市場呈現 「電信需求趨緩，頭部集中度更高」 的特徵。行業隨通信周期波動，從 3G、4G 到 5G，每一代技術升級都像 「鋪路」 一樣推高需求。但目前用户滲透見頂，數據中心高需求拉動產能結構調整，疊加價格上漲，電信市場增速逐步放緩。

三大運營商集採顯示行業集中度極高，前四大廠商合計佔比超六成。其中長飛光纖中標項目數量最多，以 14.8% 的份額位列行業第三。

04-5、海外出口

國內電信市場的 「信息高速公路」 已接近飽和，需求增速放緩，而海外市場正成為國內光纖企業的新增長極。

美國市場 2025 年的光纖到户（FTTH）鋪設量創下紀錄，超 6 成家庭已被覆蓋，但仍有大量 「未通車的路段」 待建設；東南亞、非洲、拉美等地區也有網絡升級和新建的需求，長飛、烽火等國內企業已提前佈局。

國內光纜產量近年趨穩，但出口量在海外 AI 數據中心和電信需求的推動下持續增長，海外市場正在補上國內需求放緩的缺口。

05  下游產業鏈--應用

05-1、光通信

隨着AI的介入，通信領域正在發生 「光進銅退」 的變化：光纖憑藉高帶寬、低損耗、抗干擾的特性，成為通信基礎設施和數據中心的核心傳輸介質；而銅纜僅在短距離連接、供電場景中發揮成本優勢。

光纖通信的應用場景主要分為五類：長途主干與本地支線（如海纜、城際光纜）、FTTx 光纖到户網絡、有線電視、非運營商場景（道路、電力、軍隊等內部通信），以及政企 / 數據中心內部的多模光纖鏈路。

根據 CRU 預測，2025 年國內通信用光纖需求約 2.35 億芯公里，2024-2029 年複合增速為 - 1.9%，整體短期需求趨穩。

05-2、激光

光纖傳能就像為激光鋪設了一條 「專用高速管道」，光電轉化效率高、光束質量好，且環境適應性強、批量使用成本低，能滿足高精度、高效率的激光加工與傳能需求。

光纖激光器屬於固體激光器的一種，可按工作方式、摻雜元素及波段分類，廣泛應用於激光加工、醫療器械、環境監測等領域。

隨着技術迭代和下游需求增長，其市場規模快速擴張：2009-2018 年，全球光纖激光器市場規模從 1.7 億美元增長至 26 億美元，市場份額佔比從 13.7% 提升至 51.5%，實現了從細分品類到主流技術的跨越。

文章來源：微信公眾號-飛跑的鹿

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