新股申購 | 多光譜AI技術龍頭海清智元今起招股，一手入場費3636.31港元

華盛資訊6月11日訊， 海清智元(01392)將於6月11日-6月16日招股，預計將於6月22日在港交所上市。

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海清智元：多光譜AI技術龍頭

• 發售比例：擬全球發售8516.25萬股H股，其中，香港發售佔約10%，國際發售佔約90%（機制B）
• 發售價格：發售價將為每股發售股份7.2港元，每手500股，一手入場費3636.31港元
• 發售日期：6月11日-6月16日
• 公佈中籤：6月17日
• 暗盤時間：6月18日 16:15~18:30
• 上市日期：6月22日
• IPO保薦人：民銀資本、浦銀國際

公司簡介

公司是一家中國領先的多光譜AI技術企業，專門從事獲取、處理及分析多個特定光譜波段中的光學信息，提供較可見光成像更完善的數據。依託公司在多光譜感知與AI算法領域的自研技術，提供能夠探測人眼可見及不可見的物理信息的產品及服務，包括多光譜AI模塊、多光譜AI感知終端以及多光譜AI大模型服務。

根據弗若斯特沙利文報告，於2025年按收入計：

• 海清智元在中國多光譜AI行業中排名第一，市場份額約為3.3%
• 海清智元在中國多光譜AI大模型服務行業中排名第一，市場份額約為23.0%

公司業績

於往績記錄期間，於2023財年、2024財年及2025財年，公司的收入分別約為人民幣1.17億元、人民幣5.226億元及人民幣6.685億元，複合年增長率約為138.9%。

值得注意的是，公司於2023財年取得虧損淨額約人民幣1840萬元，但於2024財年及2025財年扭虧為盈，分別實現溢利淨額約人民幣4040萬元及人民幣2940萬元。

募資用途

假設發售價為每股股份7.2港元，公司估計全球發售所得款項淨額合共約為5.368億港元。其中，

• 約50.0%預計用於增強公司的研發能力及加大產品開發投入;
• 約25.0%將用於擴大公司的產能以滿足日益增長的生產需求;
• 約15.0%將用於加大公司的業務擴張力度及加速全球市場滲透;
• 約10.0%將用於為公司的一般營運資金提供資金及用作一般企業用途。

更多閲讀：海清智元招股書

IPO小知識

根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入「雙軌制」。發行人可選擇機制A或機制B作為首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A:分配至公開認購部分的初始比例為5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解后市沽壓，有利於IPO合理定價及后市表現，同時稀缺性也激發了散户投資者認購熱情。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。