國泰海通證券：數據要素政策加碼 具身智能數據集建設駛入快車道

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

國泰海通證券發佈研報稱，國家層面首次針對數據賦能人工智能發展的系統性部署，解決具身智能行業數據瓶頸的核心痛點，看好后續國內數據集建設行業加速。2026年人形機器人產業正式進入量產元年，政策出臺恰逢其時，為產業進階提供關鍵基礎設施保障。

國泰海通證券主要觀點如下：

事件

2026年6月3日，國家數據局正式印發《關於推進行業高質量數據集建設行動的實施方案》，明確提出到2028年底建成一批覆蓋重點領域、經過應用驗證的行業高質量數據集，打造數據驅動人工智能創新發展的典型應用場景。該方案部署強基擴容、標註攻堅、提質增效、應用賦能、管理服務、價值釋放六大專項行動，標誌着國家層面首次對數據賦能人工智能發展作出系統性部署。值得關注的是，《實施方案》將具身智能納入創新領域重點支持方向，與機器人產業發展形成直接共振。

從頂層設計出發，強化數據集地位，解決具身智能行業數據瓶頸的核心痛點

《實施方案》是國家層面首次針對數據賦能人工智能發展的系統性部署。政策明確提出培育數據標註龍頭企業、獨角獸企業、瞪羚企業，壯大數據標註產業。具身智能模型訓練與傳統大語言模型可利用互聯網海量文本不同，極度依賴包含視覺、力覺、動作軌跡、物理交互結果的多模態物理數據，此前具身數據急缺，"數據饑荒"已成為制約具身智能泛化能力突破的主要瓶頸。2026年人形機器人產業正式進入量產元年，海外特斯拉Optimus V3預計下半年投產，國內優必選、宇樹等企業場景加速落地，產業競爭焦點正從本體硬件能力轉向具身大腦與數據儲備。政策出臺恰逢其時，為產業進階提供關鍵基礎設施保障。

國內數據集建設呈加速態勢，資本積極進入

此前，國家數據局已佈局成都、沈陽、合肥、長沙、海口、保定、大同7個數據標註先行先試城市。截至2025年上半年，7個數據標註基地，建設數據集524個，服務大模型163個，帶動數據標註行業相關產值超過83億元。2026年5月以來，具身數據賽道一級融資密集爆發：簡智機器人完成數億元級融資，成為"無本體數據"賽道融資額最高企業；鹿明機器人、光輪智能、核數聚接連完成大額融資。資本邏輯清晰——具身賽道內多數企業尚未盈利，但所有玩家都必須採購數據，數據服務商成為產業鏈上的"賣鏟者"。

投資建議：建議關注機器人產業鏈，其中：1）人形機器人核心零部件及本體：推薦恆立液壓、長盈精密、雙環傳動、優必選、安培龍、杭叉集團、綠的諧波，建議關注浙江榮泰、峰岹科技、科達利、奧比中光；2）工業機器人：推薦埃斯頓；3）協作機器人：建議關注華沿機器人。4）AMR：建議關注凱樂士科技、極智嘉；5）模型、算力及數據端：建議關注卧安機器人、地平線機器人。

風險提示：技術進步不及預期，產業化進度不及預期，競爭加劇。