港股收評：三大指數齊跌，科指跌0.94%；創新葯概念逆勢走強，三生製藥漲近7%

華盛資訊6月10日訊，港股三大指數普跌，截止收盤，恆生指數跌0.64%，國企指數跌0.07%，恆生科技指數跌0.94%。

恆指成分股中，吉利汽車漲4.04%，快手-W漲3.79%，網易-S漲3.79%；寧德時代跌5.43%，中信股份跌4.95%，聯想集團跌9.38%。

科指成分股中，京東健康漲2.70%，騰訊控股漲2.74%，海爾智家漲2.61%；智譜跌7.75%，零跑汽車跌5.09%，蔚來-SW跌7.15%。

板塊方面

餐飲概念集體走高，海底撈漲3.76%，百勝中國漲1.74%。板塊走強的核心在於連鎖餐飲從單純開店轉向「門店提效+供應鏈變現」雙輪驅動，龍頭經營韌性與盈利修復預期升溫；海底撈試水「嚴選小鋪」驗證客群複用和供應鏈增量空間，百勝中國必勝客利潤率持續改善，説明行業正圍繞單店模型、復購與效率展開新一輪競爭。

港股減肥藥上漲，石藥集團漲3.71%，華潤醫藥漲3.60%，翰森製藥漲2.59%，信達生物漲1.64%，聯邦制藥漲1.44%。減重藥行情走強，核心在於GLP-1產業鏈進入中美雙線提速、從臨牀推進到申報受理的兑現階段，市場上修管線價值與商業化預期；石藥集團司美格魯肽月製劑獲FDA批准在美臨牀、翰森製藥奧萊泊肽減重NDA獲受理，疊加信達生物佈局口服GLP-1，顯示競爭正從單品走向長效化、多劑型和全球化。

內險股齊漲，中國太平漲4.81%，中國人民保險集團漲3.95%，中國人壽漲2.99%，新華保險漲2.75%，中國財險漲2.70%。資金迴流內險，核心在於低估值、高股息與業績確定性共振，疊加機構對盈利反彈及估值修復預期升溫；其中券商首推中國太平，凸顯盈利彈性優勢，人保每股派息0.145元、財險每股派息0.44元及平安增持中國人壽H股至15%，共同印證板塊配置價值正獲強化。

資訊科技硬件與設備集體回調，諾比侃跌11.31%，南方通信跌10.26%，廣合科技跌9.63%，長飛光纖光纜跌9.40%，聯想集團跌9.38%。板塊回調核心在AI硬件交易擁擠后的估值消化與資金再平衡，博通指引擾動壓制PCB風險偏好；廣合科技隨AI鏈回調走弱，長飛雖獲南向淨買入且派息，但公司亦提示光纖價格波動對業績仍存不確定，顯示產業鏈景氣預期尚未穩固。

蘋果概念下跌，鴻騰精密跌7.31%，高偉電子跌6.68%，丘鈦科技跌6.50%，藍思科技跌5.48%，富智康集團跌4.61%。蘋果鏈調整更多源於電子硬科技內部的盈利兑現與賽道分化，AI、5G-A及智能車雖支撐需求預期，但傳統消費電子、車載與光通信環節更受擴產消化和資金避險壓制；如藍思科技一季度虧損1.5億元、鴻騰精密遭減持且隨光通信板塊走弱，反映產業鏈景氣未弱、但定價更看重業績與籌碼。

創新葯概念逆勢走強，三生製藥漲近7%，再鼎醫藥、康哲藥業漲超5%，麗珠醫藥漲超4%，藥明康德漲超3%。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

西普尼漲34.63%；

國恩科技漲10.41%；

智雲科技建設漲8.13%；

圖達通跌30.07%，2026年6月9日，圖達通斥資78.49萬港元回購13.35萬股。

天岳先進跌17.11%，6月9日，天岳先進12英寸SiC襯底進入臺積電供應鏈驗證階段。

龍翼航空科技跌16.36%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信證券：港股結構分化仍存 聚焦高確定性

中信證券表示，港股基本面自2025年以來由「內卷承壓」逐步轉向「觸底企穩」，2026年一季度季報進一步確認築底回升趨勢，但整體仍呈現「外需強、內需弱」格局：大宗商品、出海相關板塊及受海外算力外溢帶動的AI核心產業鏈成為業績主要支撐，而基建、地產鏈及汽車等傳統內需行業仍受供給過剩和價格競爭拖累。隨着5月季報披露完成，港股2026年盈利預期下修明顯收窄，悲觀預期基本出清，在業績空窗期及大市整體盈利彈性有限背景下，市場或繼續聚焦高確定性方向，重點關注供給約束下的能源、海運和工業金屬等周期板塊、算力紅利驅動的AI硬科技，以及業績預期穩中向好的泛紅利板塊。

華泰證券：AI熱和漲價潮推動出口增長再創新高

華泰證券表示，5月中國出口同比由4月的14.1%加快至19.4%，1至5月累計增長15.5%，再度超出市場預期，主要受AI產業鏈高景氣、出口價格回升及美國補庫需求帶動，量價齊升推動出口和進口均顯著增長，其中高新技術及新能源相關行業貢獻提升，「新三樣」出口表現突出。該機構預計出口仍將繼續強於內需，並上調全年出口增速至雙位數，認為AI資本開支加速將持續利好亞洲產業鏈及相關港股科技、硬件、新能源等板塊，但同時提示需關注中東局勢及能源供給擾動對AI鏈以外中下游行業需求的潛在影響。

華泰證券：AI分子端與分母端競速進入「賽點」，關注產業趨勢

華泰證券表示，近期全球權益市場圍繞AI主題由「AI通脹」轉向「AI泡沫」敍事，產業趨勢向上與交易擁擠、流動性收緊預期之間博弈加劇。行業層面，MLCC、光互聯、CPU等AI產業鏈環節關注度提升，臺北Computex大會進一步強化Agentic AI時代相關需求預期。市場方面，美國非農數據超預期推動美債利率上行，成為海外算力股回調的直接催化，而更深層原因在於全球AI交易集中度和擁擠度較高引發整固需求。該機構認為，AI行情中期持續性仍取決於盈利和資本開支預期，目前尚未見明顯放緩，短期雖受流動性壓力影響出現獲利了結，但若基本面維持強勁，調整后仍可能迎來新一輪佈局機會；后續需關注AI資本開支與盈利預期能否形成正循環，以及蘋果WWDC和美債利率走勢等催化與擾動因素。

華泰證券：先進封裝材料加速迭代 看好超快激光設備行業

華泰證券表示，受AI算力芯片需求快速增長及傳統封裝材料供給緊張推動，先進封裝材料正加速向玻璃、陶瓷及M8/M9級PCB等新材料切換，帶動具備冷加工優勢的超快激光設備需求上升，看好相關行業在國產替代窗口期開啟下持續受益，並測算其潛在市場空間超過千億元。該機構指出，全球高端超快激光設備目前仍由海外龍頭主導，但國內廠商正加快追趕，涉及港股的大族激光、聯贏激光、海目星等企業已在光源、鑽孔、刻蝕及玻璃TGV等工藝環節佈局。華泰證券同時認為，市場對玻璃基材料導入節奏的預期偏謹慎，但在AI發展帶來的物料短缺背景下，玻璃基有望加速應用，且與陶瓷基、M9等材料並不衝突，超快激光設備有望同步受益於多類材料升級趨勢。

華泰證券：城市更新對地產行業的影響正在從主題催化轉向商業模式重塑

華泰證券表示，隨着《城市更新「十五五」規劃》配套吹風會進一步明確目標、資金來源及落地細則，城市更新已由頂層設計轉入資金、項目和機制協同推進階段，對地產行業的影響也由主題催化轉向商業模式重塑。政策層面提出經營性項目優先使用存量用地、微更新簡化審批、老舊廠房和街區可兼容多元業態，閒置樓宇轉型文創、養老等產業在過渡期內可暫不變更用地性質，住建部同時強調「先體檢、后更新」，並推動物業服務向養老、托育、家政等領域延伸。該機構認為，在控增量背景下，低效用地再開發和片區綜合更新將成為房企在覈心城市補充土儲的重要方向，利好高能級城市、政企協同能力強的房企、地方平臺以及商管物管運營商，疊加全國房價跌幅持續收窄，港股地產及相關運營服務板塊值得關注。

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