港股收評：恆指跌0.37%，科指漲0.29%，工業製品齊漲，國際精密漲63.07%

華盛資訊6月9日訊，港股三大指數漲跌不一，截止收盤，恆生指數跌0.37%，國企指數跌0.20%，恆生科技指數漲0.29%。

恆指成分股中，新奧能源漲3.47%，中芯國際漲3.38%，聯想集團漲3.34%；藥明康德跌3.71%，中國石油股份跌4.58%，東方海外國際跌5.24%。

科指成分股中，京東健康漲1.48%，騰訊控股漲1.52%，華虹半導體漲2.19%；智譜跌13.55%，地平線機器人-W跌3.76%，MINIMAX-W跌8.58%。

板塊方面

工業製品齊漲，國際精密漲63.07%，萬裕科技漲32.69%，恩達集團控股漲30.43%，天利控股集團漲26.64%，建滔集團漲25.23%。AI服務器、液冷及車載電子共振，帶動MLCC、電容、PCB、覆銅板到精密連接件需求同步擴張，疊加缺貨、提價與原料擾動催化量價齊升；如天利控股受益AI服務器MLCC用量顯著放大且產品已切入主流算力平臺，建滔集團則受積層板多輪提價和PCB利潤佔比提升驅動，顯示產業鏈景氣正向高端材料與核心部件集中。

資訊科技硬件與設備集體走高，廣合科技漲15.72%，勝宏科技漲12.53%，華勤技術漲10.66%，商米科技-W漲9.55%，長飛光纖光纜漲9.05%。板塊走強核心在於AI算力建設拉動PCB與光通信需求，上游電子布、積層板及A2光棒漲價又強化盈利彈性；其中勝宏科技獲指在英偉達Rubin平臺份額或超五成且訂單擴產順利，長飛光纖受A2光棒較低點漲近550%並獲南下資金淨買入1.95億港元，顯示高端產能與龍頭份額正加速集中。

加密貨幣概念-HK走勢分化，金山軟件漲9.56%，美圖公司漲2.94%，國泰君安國際跌0.96%，OSL集團跌2.97%。資金更偏好有業績兑現路徑的AI應用與生態協同標的，板塊主線從概念映射轉向付費增長和盈利拐點驗證；金山軟件獲小米增持至5.39%，疊加遊戲業務拐點預期升溫，美圖則受AI影像新品催化及截至3月付費用户增27%至1556萬支撐，顯示細分賽道正圍繞產品化與變現能力加速分化。

石油與天然氣下跌，山東墨龍跌17.95%，中石化油服跌5.80%，聯合能源集團跌5.49%，中國石油股份跌4.58%，中石化煉化工程跌2.88%。

醫藥外包概念（CXO）漲跌不一，金斯瑞生物科技跌4.39%，藥明康德跌3.71%，康龍化成跌1.68%，藥明生物跌1.45%，維亞生物漲0.88%。CXO承壓核心在外部政策擾動疊加風險偏好回落，行業復甦仍呈分化。藥明康德因被美防部誤列名單並稱將申訴糾正，成為情緒壓制焦點；藥明生物隨板塊下挫亦印證資金對訂單與估值修復仍偏謹慎，局部回購僅提供個股支撐。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

康特隆漲194.64%，2026年6月8日康特隆訂立配售協議，淨籌約2100萬港元用於償債及營運。

萬裕科技漲32.69%；

意力國際漲24.61%；

山東墨龍跌17.95%，截至2026年3月31日止首季，公司營業額6.66億元，同比增長1.29倍。

量化派跌14.83%；

巨騰國際跌12.33%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：當前市場主要矛盾或仍是微觀交易結構再平衡壓力

華泰證券指出，5月全行業景氣指數小幅回落，與PMI回落相互印證，顯示需求端仍有待改善，但近3個月中游材料、上游資源及TMT板塊景氣改善居前。行業線索較此前更集中於三方面：一是AI相關鏈條持續升溫，算力端的光通信、存儲、MLCC，以及端側消費電子和應用端遊戲景氣改善；二是煤炭、鋼鐵、裝修建材、部分化工品、小金屬、工業金屬、航運港口等漲價鏈景氣回升；三是以新能源為代表的中游製造走強，包括電池、通用設備、航海裝備、農業機械等。該機構認為，港股市場當前仍面臨交易結構再平衡壓力，同時美債利率上行及中美大型IPO預期或對資金面形成擾動，配置上建議保持均衡，關注AI、電力鏈、景氣持續且估值合理的補漲板塊，並適當配置煤炭、公用等紅利品種對衝；定量模型推薦消費電子、半導體、計算機設備、電池、小金屬、證券及旅遊景區等方向。

華泰證券：英偉達芯片內存降配 料存儲上行周期不改

華泰證券指出，英偉達擬於2026年第三季度開售的新一代AI服務器Vera Rubin NVL72或將把CPU側內存用量減半，市場因此擔憂AI存儲需求見頂，帶動6月5日美股存儲板塊普遍下跌。該機構分析認為，此次調整主要源於三大原廠存儲供給緊張，屬於供給端約束下的產能配給結果，而非算力需求走弱；若降配落地，對2026年和2027年全球DRAM需求的直接影響約分別為下降1.6%和4.2%，但2027年存儲供需仍維持偏緊格局，行業上行周期未改。整體來看，相關消息主要影響AI存儲及半導體產業鏈情緒，對港股科技硬件及存儲相關板塊具有一定參考意義。

華泰證券：下半年家電板塊採用「科技彈性倉+紅利底倉+出口修復倉」的配置框架

華泰證券表示，2026年1至5月家電板塊累計下跌約3.9%，在申萬子行業中表現居中；行業基本面上，內銷受國補延續支撐，但高基數、高成本與弱需求壓制零售增速，外銷則隨着關税衝擊邊際緩和，在低基數和渠道補庫帶動下出現修復。該機構認為，傳統家電消費仍呈「政策託底、總量承壓、結構分化」特徵，科技家電則處於從概念走向量產、再向生態延伸的過渡階段。配置上，建議2026年下半年圍繞「科技彈性倉+紅利底倉+出口修復倉」佈局，關注具備分紅和現金流優勢的白電龍頭，以及Mini LED、光通信、機器人、AI眼鏡、3D打印等科技新品類和出口鏈修復機會。

中國銀河中期策略：內需修復偏緩，服務消費韌性猶存，外需出口高景氣延續

中國銀河中期策略指出，內需方面國內消費一季度小幅回暖后自4月起明顯回落，整體仍處弱復甦階段，下半年預計延續緩步修復，社零增速或在二季度觸底后於三、四季度温和回升，政策補貼、低基數及價格因素將提供支撐，但內需不足和信心偏弱仍是核心制約，商品消費修復短期繼續承壓，服務消費韌性較強，綠智消費成為結構性亮點，需持續關注以舊換新及服務消費扶持政策效果；外需方面，在全球製造業擴張與AI科技周期共振下，下半年出口仍有望對經濟增長形成較明顯支撐，受益於外需韌性、海外AI算力資本開支、美國對華有效關税邊際改善及貿易伙伴多元化推進，但同時面臨全球貿易放緩、地緣衝突推升成本、中美政策不確定性及AI訂單放緩等風險，預計出口總量韌性延續但增速中樞或小幅回落。

中國銀河中期策略：地產仍在出清，基建「V」型反彈，製造業盈利高增但投資低增

中國銀河中期策略指出，港股相關內地地產、基建及製造業板塊下半年景氣修復節奏或繼續分化：房地產在價格調整、庫存高企和需求偏弱背景下仍處緩復甦階段，但在政策持續強調「穩定房地產市場」、推進城市更新及一線城市成交邊際回暖帶動下，年內有望逐步止跌企穩；基建投資預計呈「V型」走勢，下半年在專項債、超長期特別國債及政策性金融工具加快投放支撐下有望企穩回升，全年增速料約7.6%，但需關注三季度供給高峰對資金面的擾動；製造業則延續盈利高增、投資偏弱和行業分化格局，利潤改善主要集中於上游資源品及高端高技術領域，中下游傳統制造和消費相關行業仍偏疲弱，在盈利不確定、產能出清及融資偏緊約束下，製造業投資年內或僅温和修復。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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