港股概念追蹤 | 全球70%PPE樹脂斷供，PCB價格大漲（附概念股）

據央視財經，中東衝突帶來的影響，正從能源市場進一步蔓延到電子產品供應鏈。

記者瞭解到，沙特的朱拜勒工業區此前供應了全球大約70%的PPE樹脂。但是，早在今年3月底，由於霍爾木茲海峽航運受阻，相關工廠就已經停產。

樹脂是製造印刷電路板的重要材料，其中，PPE樹脂主要用於高端產品。要知道，印刷電路板相當於電子設備的「神經系統」。從智能手機、筆記本電腦，到路由器、人工智能服務器，幾乎所有現代電子產品都離不開它。

專家表示，如果樹脂供應中斷持續到今年秋天，消費者將切實感受到漲價的壓力。

來自美國銀行的產業研判直接點明，當下覆銅板、印刷電路板整個產業鏈供需格局保持平穩，產品定價和企業盈利層面的走向都偏向積極。

根據大摩的供應鏈調研，英偉達VR200的PCB成本相較於GB300出現了高達233%以上的巨幅增長。這將使總PCB耗用價值提升至約11.7萬美元，而相比之下GB300僅為3.5萬美元。

花旗研報認為，電子玻璃布價格漲幅高於預期，將很快(預計最快在本月底前)轉化為覆銅板(CCL)的平均售價通脹。覆銅板價格的上漲主要由成本推動，主要成本組件包括銅、電子玻璃布及環氧樹脂。

高盛的一份報告顯示，僅在4月份，印刷電路板的價格較3月份最高上漲了40%。美國印刷電路板製造商迅達科技的股價在過去一年上漲超過400%。

PCB相關產業鏈港股：

建滔積層板（01888）：主營PCB產品，行業當下的供需狀態很有意思，客户現階段更看重交付能力，對成本的敏感度有所下降，企業計劃在2026年二季度完成一輪幅度超15%的產品提價，后續還有繼續上調售價的可能性。今年5月27日，建滔積層板發佈再發漲價通知，宣佈即日起上調旗下板料及PP產品價格，其中板料全系列（所有厚度）提價10%，PP產品提價幅度達20%，年內已完成第四次產品價格的提漲。

建滔集團(00148)：花旗報告指出，建滔集團2028年核心將有約85%的淨利潤來自層壓板／印刷電路板業務，高於2025年的約60%。

勝宏科技(02476)：野村研報認為，勝宏科技被視為英偉達最重要的PCB供應商之一，預計在英偉達下一代Rubin平臺(2026-2028年)中，勝宏科技將佔據約50%-55%的份額。英偉達GPU的PCB單機價值量預計將從Blackwell的400美元提升至Rubin Ultra的1000美元以上，這將直接帶動勝宏科技來自英偉達的收入佔比從2024年的9%提升至2028年的38%。

廣合科技(01989)：專注於算力場景定製化印刷電路板（PCB）研發、生產及銷售的企業，核心產品應用於算力服務器（含AI服務器、通用服務器），同時佈局工業、消費場景PCB及少量其他可回收材料業務。公司擁有廣州、黃石、泰國三大生產基地，其中廣州基地聚焦高端服務器PCB，產能利用率常年處於較高水平，黃石基地主打消費、工業及中低端服務器PCB，產能利用率穩步提升，泰國基地2025年6月剛實現商業化生產，目前處於產能爬坡階段。

大族數控(03200)：大族數控作為PCB專用設備領域龍頭企業，公司緊抓行業成長機遇，針對Rubin及后續AI PCB產品中，雙側HDI板所用M9、Q布材料對超快激光加工的技術需求，公司旗下超快激光鑽機具備顯著卡位優勢；目前公司已與下游主流廠商開展合作驗證，與多數廠商完成送樣，部分廠商驗證進程推進較快，其中M9方案配套的激光鑽機已通過英偉達認證，該產品預計2026年實現批量發貨。