崔東樹：5月新能源乘用車市場零售95萬輛 同比下降7.5%

智通財經APP獲悉，乘聯分會祕書長崔東樹發佈《2026年5月份全國乘用車市場分析》，其中指出，5月新能源乘用車市場零售95.0萬輛，同比下降7.5%，環比增長12.4%；1-5月新能源乘用車市場零售369.7萬輛，同比下降15.1%。5月常規燃油乘用車零售56萬輛，同比下降39%，環比增長5%。5月新能源乘用車廠商出口42.4萬輛，同比增長112.6%，環比增長4.4%；1-5月新能源乘用車廠商出口173.2萬輛，同比增長117.3%，5月常規燃油乘用車出口36.1萬輛，同比增長46%，環比增長0.3%。

5月新能源乘用車生產達到139.4萬輛，同比增長18.6%，環比增長15.3%。1-5月累計新能源乘用車生產達到530.8萬輛，同比增長0.9%。5月新能源乘用車批發銷量達到135.2萬輛，同比增長10.6%，環比增長10.3%；1-5月新能源乘用車批發銷量達到530.6萬輛，同比增長1.7%。5月常規燃油乘用車批發銷量達到86萬輛，同比下降21%，環比下降2%。

1)批發：5月新能源車廠商批發滲透率61.1%，較2025年5月提升8個百分點。5月自主品牌新能源車滲透率71.6%；豪華車中的新能源車滲透率51.3%；而主流合資品牌新能源車滲透率上升到15.0%。

5月純電動批發銷量88.6萬輛，同比增長16.6%，環比增長13.9%；5月狹義插混銷量37.2萬輛，同比增長10.5%，環比增長2.9%；5月增程式批發9.5萬輛，同比下降24.9%，環比增長8.9%。5月新能源批發結構中：純電動65.7%(同比+3.3%，環比+2.1%)、狹義插混27.5%(同比0.0%，環比-2.0%)、增程式7.0%(同比-3.3%，環比-0.1%)。

5月B級電動車批發27.3萬輛，同比增長42%，環比增長9%，佔純電動份額31%，較去年同期增長4.3個百分點。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場壓力較大，其中A00級批發銷量8.7萬輛，同比下降44%，環比增長22%，佔純電動的10%份額，較去年同期下降11.6個百分點；A0級批發銷量26萬輛，佔純電動的29%份額，同比增長4.1個百分點；A級電動車21.8萬，佔純電動份額25%，同比增長0.4個百分點；從長期普及趨勢看，經濟型電動車增長是最有潛力的，只有入門級電動車普及才能真正拉動車市可持續增量。

5月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有16個(上月15個)，比亞迪宋(75,825輛)、Model Y(54,765輛)、比亞迪元UP(41,414輛)、比亞迪海鷗(39,919輛)、瑞虎7(37,032輛)、吉利星願(36,426輛)、Model 3(31,217輛)、繽越(30,574輛)、奇瑞JAECOO J5(26,335輛)、博越(25,995輛)、小米SU7(24,023輛)、零跑A10(23,011輛)、比亞迪海豚(22,260輛)、名爵ZS(21,892輛)、五菱繽果(21,014輛)、理想i6(20,878輛)。其中新能源車型佔絕對主力地位。

2)零售：5月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率62.9%，較去年同期增長9.9個百分點，環比增長1.6個百分點。5月國內零售，自主品牌中的新能源車滲透率81.4%；豪華車中的新能源車滲透率36.9%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅上升到14.5%。從月度新能源車國內零售份額看，5月自主品牌新能源車零售份額63.9%，同比下降7.3個百分點；主流合資品牌新能源車份額5.0%，同比增長2.0個百分點；新勢力份額24.9%，零跑汽車、蔚來汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長4.5個百分點；特斯拉份額5.0%，同比增長1.2個點。

3)出口：5月新能源乘用車出口42.4萬輛，同比增長112.6%，環比增長4.4%。佔乘用車出口54.1%，較去年同期增長9.5個百分點；其中純電動佔新能源出口的59.3%(去年同期66.1%)，作為核心焦點的A00+A0級純電動車佔純電動出口的53.8%(去年同期50.7%)。伴隨着中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國製造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升。其中狹義插混佔新能源出口的36.2%(去年同期31.9%)增程佔新能源出口的4.4%(去年同期2.0%)。雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主狹義插混出口發展中國家增長迅猛，前景光明。5月廠商新能源出口方面優秀的企業是：比亞迪汽車(155,944輛)、奇瑞汽車(62,398輛)、吉利汽車(39,811輛)、特斯拉中國(38,701輛)、上汽乘用車(22,450輛)、零跑汽車(20,168輛)、東風汽車(14,710輛)、上汽通用五菱(12,662輛)、長安汽車(10,716輛)。其他車企新能源出口也有一定規模。

從海外體系建設上，部分自主品牌的CKD出口佔比較高，國際化表現優秀。其中長城汽車CKD出口佔比43.3%，上汽通用五菱CKD出口佔比40.9%，上汽乘用車CKD出口佔比10.5%。

4)車企：5月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪汽車純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現持續較強。在產品投放方面，隨着自主車企在新能源路線上「多線並舉」策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到20家(同比多2家，環比持平)，佔新能源乘用車總量93.4%(上月92.9%，去年同期91.3%)。其中，比亞迪汽車(376,990輛)、吉利汽車(131,037輛)、奇瑞汽車(94,806輛)、特斯拉中國(85,982輛)、零跑汽車(81,569輛)、上汽通用五菱(64,748輛)、長安汽車(63,263輛)、上汽乘用車(46,643輛)、蔚來汽車(37,705輛)、東風汽車(36,877輛)、理想汽車(33,350輛)、小米汽車(32,759輛)、小鵬汽車(32,158輛)、廣汽埃安(31,946輛)、長城汽車(30,426輛)、賽力斯汽車(30,339輛)、極狐汽車(17,722輛)、上汽通用(13,167輛)、東風日產(11,140輛)、廣汽豐田(10,563輛)。國內新能源乘用車零售突破2萬輛的企業品牌是：比亞迪汽車(207,372輛)、吉利汽車(109,198輛)、長安汽車(62,865輛)、零跑汽車(61,401輛)、特斯拉中國(47,281輛)、上汽通用五菱(47,191輛)、鴻蒙智行(46,124輛)、蔚來汽車(37,617輛)、理想汽車(33,350輛)、小米汽車(32,759輛)、奇瑞汽車(32,643輛)、小鵬汽車(25,655輛)、廣汽埃安(25,141輛)、東風汽車(23,953輛)、上汽乘用車(23,841輛)、長城汽車(23,830輛)。

5)新勢力：5月新勢力零售份額24.9%，同比增加4.5個百分點。新勢力車型中的純電動銷量佔比81.0%，較同期的58.9%佔比大幅提升；新勢力純電動中的10-15萬級別銷量佔比大幅增長。自主傳統車企的獨立新能源品牌作為創二代的表現較強，份額17.6%，同比增長3.2個百分點。極氪、奕派科技、深藍汽車、極狐、嵐圖等自主大集團的自創新能源品牌表現優秀。

6)普混：5月普通混合動力乘用車批發9.2萬輛，同比增長26%，環比增長28%。其中廣汽豐田(35,560輛)、一汽豐田(27,999輛)、上汽乘用車(12,758輛)、吉利汽車(6,677輛)、長安福特(2,809輛)、東風汽車(1,984輛)、東風本田(1,955輛)、廣汽本田(1,198輛)。混合動力的市場相對較強，上汽乘用車、吉利汽車等自主混動的海外市場異軍突起。

零售：5月1日-31日，全國乘用車市場零售151.0萬輛，同比下降22.1%，環比增長9.2%；今年以來累計零售709.9萬輛，同比下降19.5%。2026年5月國內乘用車市場呈現總量承壓、環比走強、結構極致分化的運行態勢，整體未實現實質性復甦。本月小幅回暖主要得益於車市「反內卷」成效凸顯，車企促銷力度趨於穩定，淡化了消費者降價觀望預期，疊加北京車展的熱度提振，釋放了部分滯留購車需求，形成階段性終端回暖。

5月車市核心特徵為燃油車內銷崩塌、新能源強勢主導、出口逆勢增長。國內車市下滑的核心誘因是燃油車在高油價衝擊下的銷量大幅萎縮，5月燃油車份額37.1%，但同比減量佔乘用車總減量的82%，拖累大盤走勢。高油價、消費轉型等因素加速「油電替代」過程，本月新能源零售滲透率持續突破60%達到62.9%的歷史高位。合資品牌電動化轉型加速，5月新能源合資車型銷量同比增長51%，燃油車同比下降41%。出口繼續保持行業核心增長引擎，5月新能源出口佔比54%創新高，但燃油車出口增長46%的表現也很強，形成中國出海全面增長的超強表現。

當前車市存量競爭特徵凸顯，行業內部分化持續加劇。新能源市場告別全域增長，呈現「高端電動車爆發、低端經濟型車型承壓」的兩極分化態勢，縣鄉市場、入門級車型下滑過大。同時「新車效應」短期化，對市場拉動效力大幅減弱。渠道端壓力持續凸顯，行業被動去庫存節奏加快，經銷商普遍虧損、經營風險攀升。整體而言，5月車市回暖僅為結構性修復，電動化迭代與海外出口已成為行業長期增長的核心支撐。

2026年5月乘用車市場的特徵：一、總量承壓、結構性大分化，「燃油冷、新能源熱」成最大焦點，國內零售下滑核心原因是「燃油崩塌」促進新能源零售滲透率突破60%，達62.9%(歷史新高)，電動化替代速度超預期；二、合資品牌電動化轉型加速，5月主流合資新能源國內零售同比增長51%，總體自主新能源增速下降10%，別克(新能源佔比45%)等合資品牌轉型新能源初見效果；三、出口爆發式增長，出口中新能源佔比54%(歷史新高)，新能源+自主雙驅動，出海成核心增長引擎；四、被動去庫存特徵明顯、渠道庫存下降較快，上市經銷商全面虧損，經銷商生存壓力持續加大；五、自主品牌高端突破凸顯，20-30萬、30-40萬、40萬以上乘用車零售均超50%；六、微型電動車承壓，A級車萎縮，入門級消費亟待支持，經濟型電動車標準期待推出。

5月燃油車零售同比下降39%，其中自主下降39%，主流合資下降41%，豪華下降31%，均受到高油價劇烈衝擊。

5月新能源車零售同比下降7%，其中自主下降10%，主流合資增長51%，豪華增長8%，自主經濟型電動車國內零售受到補貼暴跌的影響較大。由於新能源商用車補貼力度強，MPV的中低端下滑較大。

5月自主品牌零售104萬輛，同比下降17%，環比增長8%。當月自主品牌國內零售份額為68.7%，同比增長3.8個百分點。自主品牌在新能源市場和出口市場總體較平穩。部分頭部傳統車企轉型升級表現優異，如吉利汽車、長安汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

5月主流合資品牌零售31萬輛，同比下降35%，環比增長12%。5月德系品牌零售份額13.4%，同比下降2.3個百分點，日系品牌零售份額10.5%，同比下降2.1個百分點。美系品牌市場零售份額5.9%，同比增長0.7個百分點。韓系零售份額明顯改善，低銷量合資車企逐步恢復活力。

5月豪華車零售16萬輛，同比下降20%，環比增長13%。隨着豪華車指導價的合理迴歸，5月的豪華品牌零售份額10.6%，同比增長0.2個百分點，傳統豪華車市場有所企穩。

出口：根據乘聯數據，5月乘用車出口(含整車與CKD)78.4萬輛，同比增長75.1%，環比增長2.3%，佔乘用車廠商銷量35%(上月36%，2025年同期19%)。5月新能源車佔出口總量的54.0%，較同期增加9個百分點。5月自主品牌出口達到68.2萬輛，同比增長83%；合資與豪華品牌出口10.2萬輛，同比增長36%。

生產：5月乘用車生產220.8萬輛，同比下降3.1%，環比增長0.7%。5月豪華品牌生產同比下降9%，環比增長2%；合資品牌生產同比下降38%，環比下降23%；自主品牌生產同比增長8%，環比增長6%。

批發：5月全國乘用車廠商批發221.2萬輛，同比下降4.6%，環比增長4.8%；受出口暴增的促進，5月乘用車批發同比增速較零售增速高出17.5個百分點。5月自主車企批發166.3萬輛，同比增長4%，環比增長5%。主流合資車企批發33.6萬輛，同比下降29%，環比增長9%。豪華車批發21.3萬輛，同比下降12%，環比增長2%。

5月乘用車主力廠商總體批發格局持續變化，奇瑞汽車、吉利汽車、上汽乘用車、特斯拉中國、零跑汽車、東風汽車、蔚來汽車、廣汽埃安、小米汽車等車企實現同比增長。5月車市集中度寬松，10萬輛以上批發銷量的乘用車廠商4家(上月4家，去年同期5家)，佔整體市場份額42.9%(上月42%，同期46%)。5-10萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比25.6%(上月25%，同期25%)，1-5萬輛批發量的乘用車廠商份額佔比27.1%(上月28%，同期26%)。

庫存：由於5月廠商生產態勢極其謹慎，5月廠商批發高於生產0.4萬輛，而廠商月度國內批發低於國內零售8.2萬輛。今年仍是去庫存特徵，1-5月總體乘用車行業庫存下降35萬輛(2025年同期增長約1萬輛、2024年同期下降47萬輛、2023年同期下降21萬輛)。

2026年6月份全國乘用車市場展望

2026年6月國內乘用車市場整體呈現「環比回暖、同比承壓」的弱復甦格局，市場依託自身基本面緩慢修復。作為半年末節點，6月存在車企年度半程銷量衝刺訴求，主機廠與終端門店加大訂單補量力度，成為支撐月度環比修復的重要利好。本月工作日為21天，較去年6月20天的工作日基數多出1天，形成同比天數優勢，對整體產銷形成正向加持。但是按照以往的經驗，世界盃足球賽舉辦月，車市環比上月走勢偏差，2018年6月環比降7%，2010年和2014年6月都環比降4%。

此前乘用車以舊換新補貼下調、行業價格戰降温帶來的負面衝擊已基本消化，政策利空出盡，為市場修復提供基礎。從終端節奏來看，車市呈「前高后穩」走勢，疊加月末半年衝量效應，整體月度走勢相對穩健。值得注意的是，今年端午假期落在6月19日，較去年5月31日的檔期明顯延后，節日客流與消費分流集中擾動本月市場，小幅壓制月中訂車熱度，對衝了部分半年末衝量及工作日增量紅利，成為影響月度走勢的重要季節性因素。

國內車市內需復甦整體温和乏力，上游漲價暴利，下游傳導難，結構性分化特徵仍未收窄。當前居民收入預期偏謹慎，大宗消費觀望情緒濃厚，疊加汽車金融持續收緊、信貸門檻提升，購車潛在需求受到壓制。市場銷量僅依靠地方補貼與車企讓利托底剛需，增量需求釋放不足。同時，地緣局勢推動國際油價高位運行，國內燃油車用車成本持續攀升，既直接壓制燃油車購車意願，也加重居民支出壓力，進一步削弱整體購車消費力，是制約車市同比大幅增長的核心因素。

高油價重塑消費偏好，持續加速汽車電動化轉型。疊加6月半年末衝量氛圍加持，車企針對新能源車型推出貼息、購車禮包等合規讓利政策，配合多款新能源新車集中交付，行業產品矩陣持續完善，供給端實力大幅提升。當前行業庫存逐步有序消化，惡性價格戰基本收斂，終端以温和促銷方式清理庫存，市場競爭趨於良性。在多重利好推動下，新能源乘用車滲透率有望穩固維持在60%以上，電動化進程持續提速，成為支撐車市韌性的核心主力。

在內需疲軟的背景下，汽車出口成為行業增長核心支柱，形成「內需偏弱、外需領跑」的格局。國內車企持續深耕海外市場，重點開拓拉美、歐洲等多元市場，有效對衝了中東需求下滑的影響，出口銷量保持高增長。依託國內成熟的新能源產業鏈與優質產品力，汽車出口持續高端化、全品類升級，有效對衝國內市場的增長壓力，支撐行業整體平穩運行。整體來看，6月車市修復動力有限，結構性潛力仍大，整體維持弱復甦態勢。

2026年1-4月汽車行業利潤率3.4%

2026年1-4月，面對複雜多變的國際環境和國內經濟轉型壓力等多重挑戰，國民經濟開局良好、質效雙升，裝備製造業和高技術製造業利潤快速增長，原材料製造業利潤兩位數增長，為全年經濟平穩運行奠定堅實基礎。2026年1-4月汽車生產970萬輛，同比下降5%。2026年1-4月的汽車行業收入33,129億元，同比增長1.1%；成本29,404億元，增長2%；利潤1,119億元，同比下降17%。

2026年1-4月，行業銷售利潤率進一步降至3.4%。4月3.7%，好於1-3月3.2%的表現，但仍處於歷史低位，盈利下行壓力持續凸顯。近期隨着車市生產規模擴大，PPI上行，上游有色金屬和石油等礦業利潤暴漲，鋰電池出口噸單價持續大幅下降，國內電池價格暴漲，車企不造電池的問題普遍且嚴重，車企利潤可持續性下滑。

2026年各地大力度推動「兩新」政策落地實施，逐步有效釋放出內需活力。但汽車行業效益改善程度明顯落后於其它消費品。隨着國家反內卷工作持續推進，汽車行業的利潤上游擠壓嚴重，油價暴漲，終端用户購車觀望心態嚴重，車企運行壓力持續加大。

2026年4月中國汽車實現出口94萬輛

2025年中國汽車實現出口832萬輛，同比2024年全年增速為30%。2026年1-4月中國汽車實現出口326萬輛，同比2025年同期增速51%，4月中國汽車實現出口94萬輛，同比增長52%，環比增長21%，同比走勢總體較強, 環比受到中東局勢影響而偏低。2026年4月中國新能源汽車出口46.3萬輛，同比增長59%，1-4月累計出口147萬輛，增長69%，表現很好，4月新能源車出口環比3月表現較強。

2026年4月中國汽車出口總量的前10國家：巴西121,766輛、俄羅斯77,524輛、比利時51,480輛、澳大利亞49,870輛、英國43,837輛、墨西哥29,348輛、菲律賓26,653輛、阿爾及利亞22,685輛、泰國22,505輛和意大利22,000輛，其中本期較同期增量增長的前五是：巴西80,251輛、俄羅斯44,373輛、比利時25,146輛、澳大利亞19,911輛和英國17,323輛。

2026年1-4月累計整車出口總量的前10國家：巴西295,134輛、俄羅斯269,668輛、英國155,279輛、比利時135,726輛、澳大利亞124,419輛、阿聯酋119,701輛、墨西哥117,853輛、意大利97,649輛、阿爾及利亞81,265輛和西班牙74,558輛，其中本期較同期增量增長的前五是：巴西201,587輛、俄羅斯137,333輛、英國77,175輛、阿爾及利亞64,328輛和意大利52,932輛。

2026年4月中國汽車出口中純電動佔比31%(同比-2%)，插混佔比18%(同比+4%)，普混佔比7%(同比+2%)，純燃油車佔比34%(同比-4%)。

2026年4月中國新能源汽車出口總量的前10國家：巴西92,482輛、比利時49,227輛、澳大利亞34,774輛、英國30,910輛、菲律賓23,426輛、泰國20,901輛、韓國18,741輛、德國15,040輛、印度11,892輛和西班牙11,750輛，其中本期較同期增量增長的前五是：巴西57,569輛、比利時23,756輛、澳大利亞18,240輛、英國12,280輛和韓國12,099輛。

2026年1-4月中國新能源汽車出口總量的前10國家：巴西222,188輛、比利時129,861輛、英國107,403輛、澳大利亞76,967輛、泰國60,560輛、德國55,785輛、意大利54,636輛、阿聯酋51,940輛、韓國49,963輛和菲律賓49,330輛，其中本期較同期增量增長的前五是：巴西152,143輛、英國56,039輛、意大利43,789輛、德國41,320輛和比利時39,835輛。

中國新能源車2026年1-4月出口表現好於預期，主要是插混和普混替代純電動成為出口增長的新增長點，尤其是貨車出口表現較強，成為商用車新能源車出口亮點。中國新能源車出口向中東和發達國家市場呈現高質量發展的局面，還包括出口西歐和中南美市場。

2026年4月中國汽車進口2.7萬輛

2026年4月進口車進口2.7萬輛，下滑33%，但由於2025年1月基數低，雖然受中東局勢影響導致運輸受阻，進口車總體同比下降較小，2026年1-4月進口汽車12萬輛，同比下降8%。隨着國產車的崛起和國際品牌本土化加速，近幾年汽車進口持續低迷，進口車持續3年負增長，如果熨平波動，則是連續8年的負增長。

4月進口車下滑壓力仍較大。2026年4月進口量最高的前10國家是：日本13,607輛、德國6,658輛、美國2,518輛、英國1,332輛、斯洛伐克856輛、墨西哥556輛、奧地利446輛、泰國319輛、中國160輛和韓國127輛，其中本期較同期增量增長的前五是：泰國279輛、墨西哥154輛、奧地利151輛、中國137輛和南非93輛。

2026年1-4月進口最高的前10國家是：日本65,989輛、德國25,104輛、美國11,603輛、英國7,366輛、斯洛伐克6,509輛、墨西哥2,007輛、泰國1,693輛、奧地利1,527輛、瑞典535輛和韓國301輛，其中本期較同期增量增長的前五是：日本17,194輛、泰國1,530輛、奧地利537輛、中國179輛和墨西哥162輛。

在進口車近幾年持續下滑的背景下，今年的豪華市場走勢分化，雷克薩斯銷量相對較穩，保持進口豪華車的第一位置。部分超豪華品牌異常波動，出現崩盤跡象，行業運行壓力較大。

2026年1-4月中國佔世界汽車份額31%

2025年全球汽車銷量9,689萬輛，同比增長6%。2026年4月世界汽車銷量達到799萬輛，同比增長4%。2026年1-4月世界汽車銷量達到3,096萬輛，同比增長1%。隨着美國、中國車市的年初相對負增長，2026年1-4月世界車市銷量增長不強。2025年中國達到世界汽車份額的35.4%；2026年初的中國份額30.9%，年初較低是春節因素的異常體現。隨着政策刺激效果逐步恢復顯現，下半年開始中國車市預計逐步走強。

2026年1-4月的全球汽車銷量增長1%，其中中國汽車銷量下降5%，美國銷量下降6%，印度汽車市場銷量增長15%，泰國汽車市場增長17%，俄羅斯市場銷量增長6%，德國的新能源補貼重啟，拉動市場表現較好。除了豐田、現代起亞、鈴木和塔塔等，其它國際品牌份額2026年出現較大幅下滑。相對於2019年，中國自主品牌全面提升世界份額。吉利、比亞迪、奇瑞、上汽、長安等自主表現較強。除了鈴木等印度市場較好的因素促進，其它國際品牌份額出現全面較大的下滑。

2026年1-4月中國佔世界新能源車份額61%

2026年1-4月世界汽車銷量達到3,096萬輛，新能源汽車達到665萬輛。2026年1-4月的新能源車份額達到21.4%，其中純電動車的佔比達到14.7%，插電混動達到6.7%的汽車比例，2026年1-4月普通混合動力達到7.9%，超過插混成為增長亮點。

2026年1-4月中國新能源乘用車世界份額達到61%的水平。2026年中國在世界純電動車市場份額56%，2026年中國在世界插電混動份額達到71%的高水平。

由於歐洲新能源走勢大幅回暖，因此1-4月中國之外的其它國家新能源銷量合計263萬輛、增速達到23%，接近於前兩年平均水平。

由於自主新能源出口表現較好，而美國變化大，因此自主新能源乘用車海外市場銷量份額提升較大。2025年自主新能源乘用車海外市場銷量份額達到15.8%，提升較大。2026年自主新能源乘用車海外市場銷量份額達到23%，進一步大幅躍升。