SUNation將與Suniva合併，組建合併后公司，每股隱含價值約為2.26美元;將保留SUNE在納斯達克的上市

太陽能公司（納斯達克股票代碼：SUNE）（「SUNation」）是住宅和商用太陽能系統、電池存儲解決方案和綜合能源服務的領先提供商，與Suniva（「Suniva」）是美國最大、歷史最悠久的高效硅太陽能電池商業製造商，已簽署最終反向合併協議（「合併協議」），根據該協議，Suniva將與SUNation的全資子公司合併，合併后的公司預計將以Suniva名稱運營，並繼續SUNation在納斯達克資本市場上市。根據合併協議，合併前SUNation股東預計將擁有隱含價值約為每股2.26美元的股權。該交易比SUNE最近收盤價溢價約100%。

通過與SUNation在高電價市場成熟的下游業務相結合，Suniva是該國唯一的美國-擁有和運營的商業太陽能電池製造商將獲得額外的市場影響力並進入美國資本市場，為美國太陽能製造業的持續增長提供資金。Suniva在佐治亞州成功運營了一座1 GW的超薄電池設施，並在預計於本月晚些時候關閉的融資的支持下，將南卡羅來納州勞倫斯縣的產能擴大4.5 GW。

SUNation首席執行官Scott Maskin表示：「過去兩年，我們一直在將SUNation轉變為一個更強大、更有紀律、更有彈性的平臺，與Suniva的擬議合併是這一旅程中合乎邏輯的下一步。」「通過將Suniva的美國--憑藉太陽能電池製造足跡，我們在該國一些電力成本最高的市場擁有高增長的住宅、商業和服務業務，我們相信我們可以為客户提供獨特的國內內容產品。SUNation的住宅和商業能力，以及與全國其他領先安裝商的深厚關係，應該支持Suniva及其組件合作伙伴加速美國太陽能向國內供應鏈轉型。"

Suniva首席執行官Tony Etnyre評論道：「Suniva建立在這樣一個信念之上：美國的能源未來必須在國內建設。作為第一家將美國太陽能電池製造重新上線的公司，我們相信我們已經證明了這種製造模式的有效性--在亞特蘭大大都會，很快就在南卡羅來納州勞倫斯。一路走來，我們向業內一些最優秀的公司學習，以發展美國在國內供應鏈最高屏障層太陽能電池方面的運營專業知識，並加速太陽能製造業的生產力向美國遷移。我們相信，這種組合爲我們提供了一個平臺，以滿足當前需求的速度和規模執行我們的使命。進入美國公共資本市場意味着我們可以更快地行動、更深入地投資，並進一步擴大該國迫切需要的國內製造能力。SUNation帶來了一個成熟的、面向客户的業務，在我們共同邁向未來的過程中鞏固了我們的基礎。"

交易概覽

該交易已獲得兩家公司董事會的批准，計劃於2026年下半年完成，具體取決於股東批准向Suniva股東發行SUNation股票和其他項目、SEC S-4表格註冊聲明的有效性、納斯達克上市許可和其他慣例成交條件。

該交易結合了Suniva的美國-基於太陽能電池製造能力，擁有SUNation成熟的下游安裝、服務和能源解決方案業務。通過將Suniva的國內先進製造平臺和國內模塊化關係與SUNation的當地市場地位結合起來，合併后的公司旨在加強國內供應鏈彈性並擴大獲得國產太陽能解決方案的機會。管理層認為，這種結構將加強國內供應鏈控制，支持利潤率隨着時間的推移擴張，並擴大美國資本市場的增長機會。根據合併協議，SUNation Merger Sub，Inc. SUNation的全資子公司將與Suniva合併，Suniva將作為SUNation的全資子公司生存並繼續存在。SUNation預計將更名為Suniva，合併后的公司預計將在關閉后以Suniva名稱運營。根據合併協議中的合併對價公式，合併前Suniva股東預計將在合併后公司持有約98.2%的股份，合併前SUNation股東在合併后將持有約1.8%的股份，但可能會對SUNation收盤時的淨現金進行調整。

合併公司定位

合併后的公司預計將作為納斯達克上市的太陽能平臺運營，該平臺以Suniva在美國擁有和運營的製造能力以及SUNation在高需求地區市場成熟的安裝和服務業務為基礎。SUNation的領導地位為美國住宅和商業太陽能領域帶來了深厚的關係，預計將幫助Suniva及其模塊化合作夥伴通過國產電池為這些市場服務。美國擁有約59吉瓦的太陽能組件組裝能力，但運營電池容量只有約3吉瓦，導致組件製造商嚴重依賴進口電池。Suniva計劃在未來十年內成為國內領先的太陽能電池供應商，服務超過500吉瓦的市場。合併后的公司結構旨在與美國工業和清潔能源政策優先事項保持一致，利用國內製造業激勵措施，並支持美國製造的太陽能產能持續擴大，以滿足美國不斷增長的能源需求。

Suniva在合併后公司中的領導地位

Suniva帶來了美國市場最少、各方認為最需要的一種能力：在太陽能供應鏈最高門檻點運營、規模化、美國擁有的太陽能電池製造。與SUNation的下游平臺相結合，兩家公司計劃創建一家俱有製造和麪向客户深度的差異化、完全國內的太陽能公司。支持Suniva掌舵新公司的關鍵因素包括：

規模化的美國電池製造基地-佐治亞州約有1 GW的運營充電能力，提前計劃在南卡羅來納州增加4.5 GW，總容量超過5.5 GW。市場領導地位- Suniva已被證明在建設和發展國內太陽能電池製造方面取得了成功，這是美國市場缺失的一環，太陽能電池生產能力不到已部署模塊產能的10%。國內內容優勢- Suniva的美國製造電池幫助客户滿足國內內容和國外關注實體的要求。長期需求可見性-支持產量規劃和資本部署的大量長期承擔承諾。下游與SUNation相匹配- SUNation在高成本市場的住宅、商業、存儲和服務業務提供了一個現成的渠道，將Suniva的美國製造電池交付給最終客户。

其他重要披露

SUNation已向美國證券交易委員會提交了一份8-K表格當前報告，描述並提交了合併協議和相關事項，鼓勵投資者查看該報告，以獲取有關擬議交易的更多信息。截止日期為2026年下半年，須遵守慣例截止條件，包括SUNation股東批准向Suniva股東發行SUNation股票和其他事項以及Suniva股東批准擬議交易、SEC S-4表格註冊聲明的有效性以及納斯達克批准合併中將發行的股票上市。結束后，合併后公司的董事會目前預計將由五名成員組成，所有成員都將由Suniva指定。在簽署合併協議時，持有該公司約10.4%股份的SUNation的某些主要股東達成了投票協議以支持該交易。Roth Capital Partners擔任Suniva與該交易相關的財務顧問，Kilpatrick Townsend擔任Suniva的法律顧問。Gibson，Dunn & Crutcher擔任Roth Capital Partners的法律顧問。Maxim Group擔任SUNation和Rimon PC的財務顧問擔任SUNation的法律顧問。