港股午評：三大指數普跌，恆指跌超1%，科指跌近2.5%；煤炭股逆勢上揚

華盛資訊6月8日訊，港股三大指數普跌，截止午間收盤，恆生指數跌1.18%，國企指數跌1.01%，恆生科技指數跌2.40%。

恆指成分股中，長江基建集團漲2.12%，龍湖集團漲1.80%，蒙牛乳業漲2.96%；百度集團-SW跌7.09%，藥明生物跌6.78%，中國鋁業跌5.30%。

科指成分股中，智譜漲2.00%，嗶哩嗶哩-W漲1.96%，美的集團漲1.25%；舜宇光學科技跌4.94%，華虹半導體跌5.57%，MINIMAX-W跌8.32%。

板塊方面

重型機械股漲跌不一，三一重工漲5.37%，中國龍工漲4.49%，中聯重科漲3.77%，中國重汽漲2.98%，三一國際跌0.53%。

工業製品走勢分化，建滔集團漲12.11%，建滔積層板漲10.78%，首鋼朗澤漲6.06%，信義玻璃跌0.94%，思摩爾國際跌1.00%。

煤炭股漲跌不一，兗礦能源漲2.33%，中國神華漲1.43%，力量發展漲1.06%，中煤能源漲0.08%，首鋼資源跌0.00%。

稀土概念-HK集體走低，中國鋁業跌5.30%，江西銅業股份跌4.84%，金風科技跌4.08%，金力永磁跌2.61%。

黃金與貴金屬集體走低，紫金黃金國際跌7.59%，靈寶黃金跌6.76%，罕王黃金跌6.56%，潼關黃金跌6.53%，赤峰黃金跌5.19%。

個股方面

大陸航空科技控股漲78.22%，公司同意出售Motto Investment全部股本，代價預計5億至5.2億美元。

量化派漲22.66%，全資附屬公司矽基智能與北京瑞宏簽署戰略合作框架協議。

山東墨龍漲15.67%，6月8日早，國際油價大幅上漲，布倫特原油一度觸及97美元。

精鋒醫療-B跌14.11%，6月8日，精鋒醫療-B獲調入港股通標的證券名單。

萬裕科技跌9.53%；

雲知聲跌9.06%，6月8日，雲知聲正式發佈新一代自研通用大語言模型U2。

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：港股短期關注前期拋壓較重的低位品種 中期繼續均衡配置

華泰證券表示，受部分AI鏈公司業績不及預期及美國5月非農超預期推升美債收益率和加息預期影響，全球科技板塊回撤、風險偏好承壓，但港股在上周震盪中仍表現出相對超額收益，反映均衡配置策略具備一定有效性。該行指出，從歷史經驗看，在納指大跌、美債收益率快速上行且市場情緒處於恐慌區間時，港股短期承壓后中期往往出現反彈，恆指與恆科指數20日勝率均較高，顯示當前低情緒水平對港股形成一定支撐。配置方面，短期建議關注超跌低位的零售、傳媒及高股息防禦性的銀行板塊，認為AI硬件鏈短期性價比有限；中期則繼續看好配置均衡，兼顧景氣改善的半導體、電新、機械，以及估值偏低、盈利預期改善的食飲和消費者服務板塊。

中國銀河：資金配置有望逐步向政策扶持的實體產業、優質賽道傾斜

中國銀河證券表示，當前市場在外部擾動、行業景氣與政策監管導向共同作用下呈現明顯輪動特徵，港股大市亦需關注美聯儲加息預期升溫、美債收益率上行、外圍股市走弱及中東局勢反覆對風險偏好和大宗商品定價的影響；行業層面，博通AI收入指引不及預期引發全球半導體及AI算力板塊回調，帶動亞太市場高低切換加快，后續仍應重點跟蹤產業景氣和盈利增長持續性；配置上建議採取「科技輪動+防禦配置」均衡策略，關注受益於漲價和業績修復的基礎化工、石油石化、有色、建材、鋼鐵，以及具防禦屬性的煤炭、銀行、公用事業、新能源，同時繼續留意具產業趨勢和業績支撐的半導體、電子、商業航天、通信設備、算力、存儲、人形機器人、儲能等細分方向。

中國銀河：預計短期水泥價格延續震盪趨弱態勢

中國銀河證券表示，受5月高温及降雨天氣提前影響，水泥市場需求偏弱，全國熟料線停窯率較4月略降，供應壓力釋放帶動庫存小幅回升，儘管部分區域試探性提價，但實際落地效果不及預期，水泥價格繼續走弱。展望6月，在煤炭成本維持高位背景下，企業仍有提價意願，但終端需求走弱將限制提價空間，預計水泥行業短期價格走勢仍將以震盪偏弱為主。

中信證券：預計2026年二季度保險股業績亮眼

中信證券表示，在嚴監管與反內卷背景下，保險行業景氣上行，頭部險企憑藉投資能力和服務能力壁壘進入重要配置窗口，預計2026年二季度保險股業績表現亮眼；一季度雖3月股市調整，中國太保與新華保險仍實現淨利潤正增長，淨資產增速分別達5.8%和10.8%，顯示可持續權益投資能力優勢。該機構認為，資產端受益於債券收益率曲線陡峭化帶來的無風險配置機會及股市調整后的高股息資產加倉窗口，負債端則由銀保和高客市場貢獻核心增量，頭部險企資產負債表擴張具備較高盈利確定性；未來三到五年，養老、醫療、護理等服務能力有望進一步強化大型險企競爭壁壘。結合二季度創業板上漲、滬深300企穩向上，保險板塊景氣度有望提升，港股方面可關注頭部險企及受益於香港保險市場發展的相關標的。

中國銀河：人工智能板塊短期來看結構分化仍然在延續 建議關注景氣度較高的上游算力基礎設施

中國銀河證券表示，5月人工智能板塊小幅回落，板塊指數跌4.07%，跑輸主要寬基指數，內部軟硬件分化延續，其中光模塊、半導體設備、芯片設計及封測等上游硬件環節表現較強，反映算力基礎設施產業鏈仍具較高景氣度和確定性，而軟件及應用端公司基本面仍處底部、整體表現偏弱。該機構認為，華為提出的「韜定律」作為后摩爾時代的系統級設計思路，有望推動國產算力突破瓶頸，帶動國產算力產業鏈迎來拐點；同時，運營商依託算力網絡、雲網融合和客户資源推出token套餐，或加快AI商業化落地與普及，打開運營商新的增長空間。

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