存儲板塊續跌 西部數據(WDC)跌7.16% AI服務器內存架構迭代將致結構性分化調整

金吾財訊 | 存儲板塊延續昨日下跌態勢，希捷科技 (STX) 跌 4.64%，美光科技 (MU) 跌 5.34%，閃迪 (SNDK) 跌 5.53%，慧榮科技 (SIMO) 跌 5.24%，Rambus (RMBS) 跌 6.76%，西部數據 (WDC) 跌 7.16%。

分析認為，本輪板塊走弱由雙重因素驅動，一方面博通(AVGO)最新財報AI業務增速不及市場預期，壓制科技硬件板塊情緒；另一方面行業傳出英偉達(NVDA)新一代算力平臺內存規格調整消息，引發市場對CPU端存儲需求的預期修正。

機構調研信息顯示，英偉達Rubin NVL72平臺或將下調CPU端SOCAMM內存配置，單機架總容量由此前預期的55TB縮減至28TB。此前行業預判該平臺將搭載192GB規格模組，現階段主流方案或將更換為96GB模組，直接壓縮單機架CPU側內存搭載量，市場隨之下調SOCAMM賽道整體市場空間預期。

本次調整僅針對CPU端SOCAMM模組，不涉及GPU端核心的HBM4內存規格，行業核心增長邏輯並未動搖。Rubin平臺單機架仍標配72顆GPU，HBM4總容量維持20.7TB，持續承接大模型訓練、推理等高算力需求。從產業角度來看，下調SOCAMM標配容量可有效降低整機成本，助力新機型規模化量產，同時SOCAMM模塊化設計仍保留高端定製選配空間。