Chipotle Mexican Grill的估值、風險/回報概況提供了購買機會-摩根大通

由於Chipotle Mexican Grill（CMG）股價跌破30美元，摩根大通的約翰·伊萬卡（John Ivankoe）認為風險/回報將更加有利地向上傾斜，促使該股從中性上調至超重。

伊萬卡在給客户的報告中表示：「我們相信CMG出現了一個罕見的估值機會，因為該股的倍數現已完全重新評級，以反映更為温和但仍遠高於平均水平的增長狀況。」

伊萬卡的升級不僅僅基於該股的估值。2026年第二季度，可比商店銷售額預計將從第一季度的0.5%提高到1.3%，第三季度進一步提高到1.5%，第四季度進一步提高到2.5%，因為額外的營銷和從準備到生產/服務的勞動時間重新分配的結合將支持效率和流量的提高。這相當於26財年可比銷售額為1.4%，而平板公司的指導水平則為1.4%。

此外，Ivankoe稱CMG是"連鎖餐廳中最超值的餐廳之一"，在大多數主要的非高成本市場，入門級雞肉碗的價格為9 - 10美元。考慮到消費者的燃料成本增加，這是一個重要的區別。

Ivankoe説："在汽油價格同比上漲35%的時期，這一點很重要，因為可自由支配的總支出中有4%用於外出就餐。"

「截至5月份，密歇根州的主要調查三個月同比下降8%，消費者信心下降，這讓人們有理由暫停。但我們相信，預期和當前的估值使投資者能夠因跨越這堵擔憂之牆而獲得補償，」伊萬卡指出。

這位分析師將Chipotle（CMG）的目標價定為35美元，較之前的目標價調整了8%，反映出該公司的增長率逐漸放緩，將CMG的目標倍數定為30倍以下。

儘管表現比標準普爾500指數低73個百分點，但華爾街分析師和Seeking Alpha的作者仍然看好Chipotle Mexican Grill（CMG），將該股視為買入。然而，Seeking Alpha的Quant評級給了該股一個持有評級，Quant得分為2.76。