港股持續走低 恆指收跌1.15% 中芯國際(00981)跌7.18%

金吾財訊 | 港股持續走低，三大指數以低位收市。截至收盤，恆指跌1.15%，國企指數跌0.77%，恆生科技指數跌1.75%。

中芯國際(00981)跌7.18%，蒙牛乳業(02319)跌6.31%，康師傅控股(00322)跌6.10%，比亞迪電子(00285)跌3.58%，友邦保險(01299)跌3.52%。漲幅方面，東方海外國際(00316)漲6.00%，華潤萬象生活(01209)漲2.27%，海爾智家(06690)漲2.24%，建設銀行(00939)漲1.99%，美團-W(03690)漲1.72%。

芯片股走低，瀾起科技(06809)跌9.21%，長光辰芯(03277)跌8.75%，兆易創新(03986)跌8.02%，美佳音控股(06939)跌7.44%，中芯國際(00981)跌7.18%，華虹半導體(01347)跌7.16%，天域半導體(02658)跌6.76%，雲英谷科技(03310)跌6.67%，壁仞科技(06082)跌6.45%。博通公司最新公佈的營收數據略不及市場預期，給推動市場上漲的AI投資熱潮蒙上陰影，導致投資者開始重新評估AI基礎設施投資是否已經透支未來增長預期。

穩定幣概念股受壓，國富量子(00290)跌8.54%，聯易融科技-W(09959)跌5.17%，渣打集團(02888)跌4.91%，連連數字(02598)跌4.42%，中國光大控股(00165)跌2.60%，OSL集團(00863)跌2.43%。

綠電概念股集體下行，華電國際電力股份(01071)跌7.05%，中廣核新能源(01811)跌6.67%，金風科技(02208)跌4.45%，龍源電力(00916)跌4.33%，大唐發電(00991)跌4.25%，信義能源(03868)跌4.20%，中廣核電力(01816)跌2.84%，華能國際電力股份(00902)跌2.61%。

此外，稀土概念、銅、光伏玻璃等板塊走低。至於CXO、電商概念等板塊向好。

中金公司表示，基於該機構對整體中國信用周期的判斷，維持對港股指數中性震盪的看法，基準情形下恆指點位27,000-28,000。考慮到緊張的流動性環境和長期低迷，后續的邊際變化（如美債利率回落、又或是互聯網龍頭在AI投入上的催化）都可能帶來恆科等成長板塊一定低位的估值修復，即賠率不差。從配置角度，市場極致分化的背后恰是信用周期分化的直接映射。科技如若一枝獨秀，內需也就相對疲弱，資金也難以輪動，更多是短期躲避高估值和高擁擠資金行為。所以，該機構在配置上還是建議緊跟信用能擴張的方向。一是科技，二是周期，三是泛外需。