匯豐報告：人壽保險成為富人傳承首選工具！58億美元正裸奔

（來源：資本市場那些事兒）

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匯豐報告

顛覆認知：人壽保險已成為高淨值人士最為青睞的財富傳承規劃工具！超越遺囑和信託！

近期，匯豐保險最新發布《高資產淨值財富傳承規劃報告》，揭示一個核心發現：

在人壽保險、遺囑、共同持有資產、家族信託、生前贈與、家族辦公室和慈善基金等多種工具中，人壽保險已經成為亞太高淨值人群最常使用、也最常被作為首選的傳承規劃工具之一。

這是高淨值家庭在全球不確定性加劇、税務透明化推進、家族治理複雜化的背景下，對財富傳承工具的一次重新排序。

報告還顯示了一個巨大的風險敞口：58億美元尚未納入任何財富傳承規劃，暴露在市場波動、家庭糾紛、政策變化帶來的未知風險中。

這份報告調研了來自香港、新加坡、中國內地、臺灣、印度、印尼、馬來西亞、泰國和阿聯酋九個市場的 908 位高淨值人士，受訪者合計淨財富約 99 億美元，平均淨財富約 1,090 萬美元。

58億美元裸奔

59%尚未規劃傳承

報告顯示，只有 41% 的受訪高淨值人士已經擁有傳承計劃，仍有 59% 尚未建立明確的傳承計劃，尚未規劃的財富約 58 億美元。

知道傳承重要，卻迟迟不行動。這種現象在中國內地、香港和臺灣等大中華區尤為明顯。在這些區域真正完成傳承結構安排的家庭，仍然是少數。

中國的傳統文化里，談論死亡和后事是很忌諱的。不少創一代覺得企業還在發展，資產還在增長，子女還未完全接班，傳承是可以之后再説的事情。

但當下環境已截然不同，全球資本市場波動加劇、地緣政治風險突出，税務規則不斷深化（CRS2.0、CARF），每一次拖延，都在放大未來的不確定性。

年輕人更有規劃意識

一個顛覆認知的發現：當下最有規劃意識的並非長者，而是年輕人。30-39歲年齡，有43%已制定傳承規劃，50%處於早期規劃階段，這一比例在所有年齡組中最高。

整體來看，高淨值人士開始傳承規劃的平均年齡是45歲。

企業主更有行動力

從財富來源看，企業主的規劃積極性遠高於財富繼承者。傳統行業的企業主中，有51%已完成正式規劃，而財富繼承者啟動相對滯后。

傳承最大的風險，不是沒有財富，而是沒有規劃。亞洲正處於有史以來規模最大的跨代財富轉移過程之中，傳承規劃已勢在必行，且迫在眉睫。

人壽保險

躍居傳承方案之首

匯豐報告中最重磅的發現：人壽保險已超越遺囑和信託，成為高淨值人士最為青睞的財富傳承規劃工具。

數據顯示，在主要傳承規劃工具中：

• 人壽保險以 25% 的比例位列首選工具第一位，高於遺囑、共同持有資產和家族信託；

• 而在「已經使用的傳承工具」中，人壽保險的使用率達到 56%，同樣位居第一。 

隨着高淨值人士在財富傳承規劃上的推進，人壽保險的採用度也隨之提高。

在規劃初期，略超四分之三的受訪者表示正在使用或考慮將人壽保險作為其傳承規劃的一部分。到規劃落實的時候，這一比例已攀升至九成。

説到底，財富傳承最大的困境是「明知道要傳，卻一拖再拖」，當大部分人在拖延時，有少數的行動派，已經用真金白銀鎖定了傳承主動權。

香港天價保單刷屏

近年來，香港天價保單不斷涌現。

• 永M 6.8億港元保單

• 友B 5億港元保單

• 匯F 20億港元保單

這些保單的客户主要為超高淨值個人，他們往往同時持有跨境資產結構與多國税務身份，購買香港保單的主要目的是隔離資產及傳承家族財富。

從市場信號來看，天價保單的頻繁出現，説明高淨值客户已從創富，進入守富與傳富的深度演進階段。

在高淨值人士財富傳承的實際應用中，為何香港保單成為核心工具？

第一，兼具保障與增值雙重功能。

香港人壽保險之所以成為高淨值人士最受歡迎的財富傳承規劃工具之一，其中關鍵原因在於它不僅保護財富，還具有資本增值的潛力。

這也是人壽保險與遺囑、信託等工具的最本質區別，既提供兜底保障，又讓財富穩健增值。

第二，保險可以通過受益人安排，實現更清晰的財富傳遞。

相比複雜資產分割，保險金通常可以按照保單指定受益人和受益比例支付，減少家庭成員之間因資產歸屬不清而產生的爭議，且過程極致私密。

香港保單還支持轉換受保人、保單分拆、身故金領取定製度高，想怎樣傳承，傳給誰，怎麼分配，都是持有人說了算，掌控傳承主動權。

第三，可以把不確定的生命風險，轉化為相對確定的賠付安排。

當家庭核心成員突然離世，保險金可以為家庭提供即時流動性，用於償還債務、支付税費、維持家庭生活、支持企業運營，或完成家族內部的公平分配。

第四，保險可以創造傳承槓桿。

尤其是大額終身壽險，在符合覈保和財務覈保要求的前提下，可以用相對有限的保費，撬動較高的身故保障金額。這一點對企業主家庭尤其重要。

第五，資產隔離優勢，保護資產

香港保險在資產隔離與財富保護上的獨特優勢。合理的保單架構設計，企業家可以在香港獨立的法律體系下，為家庭核心財富構築一道堅實的「防火牆」，有效隔離企業經營風險、債務風險甚至婚姻變故對個人財產的侵蝕。

第六，税務優化。

在CRS、CARF和全球税務透明化趨勢下，香港保險並非隱形資產，也無法繞過信息交換。但其在税務層面的優勢依然顯著：

明確的理賠金免税規則、保單分紅實務中暫不徵收的現狀以及税務遞延效應，相當於在CRS之下，提供了一條税負最輕的路徑。

第七，香港保險可以與跨境身份、税務居民、受益人安排和家族信託結合，形成更完整的家族傳承架構。

最后的話

報告顯示，高淨值人士最擔心的傳承風險包括：全球經濟或市場波動侵蝕財富、下一代管理不善或揮霍財富、家庭成員之間發生爭議。

外部風險中，税法變化、傳承計劃執行復雜度和成本也是重要擔憂；內部風險中，繼承人能力不足、家族價值觀受衝擊、離婚導致財富稀釋等問題同樣突出。 

這些風險，其實正是亞洲家族最現實的問題。如果沒有提前規劃，財富越多，爭議越複雜。

所以，傳承規劃的真正目的，並不是「避開某一種風險」，而是提前建立一套規則，明確誰擁有，誰管理，誰受益，如何去分配。

香港保險之所以被越來越多高淨值家庭重視，正是因為它兼具保障、增值、流動性、槓桿、受益人安排、類信託傳承和跨境配置的綜合價值。

它用法律的形式鎖定財富，用時間的力量讓財富穩健增值，用跨法域的設計隔離風險，用極致的私密保護家族和諧。

最后，傳承規劃不是富人的專屬遊戲，普通人財富有限，更應該確保能給到想給的人，提前規劃，未雨綢繆。