612億！巴菲特抄底樓市，什麼機會？

作者：伍豪

早上睜眼，手機就被同一個消息刷屏了。

「巴菲特抄底了！612億！美國樓市！」

我一個翻身坐起來，點開新聞——伯克希爾宣佈，以每股72.5美元全現金收購美國住宅建築商Taylor Morrison，股權價值68億美元，加上債務總計85億美元。按最新匯率，612億人民幣，溢價24%。

這是新任CEO Abel上任后的第一筆重大併購，巴菲特點頭的。

612億，全現金，溢價四分之一。

Abel在聲明里説：收購后，Taylor Morrison將與伯克希爾旗下的Clayton Homes整合，「幫助更多美國人實現擁有住房的夢想」。

這話聽着像政治口號，但巴菲特嘴里說出來，就是真金白銀的方向。

巴菲特等了三年

為什麼現在出手？

很多人不知道，伯克希爾賬上趴着近4000億美元現金，卻整整三年沒有重大收購。

他在等什麼？等一個確定性。

過去兩年，美國房貸利率飆升到7%以上， 新房開工斷崖式下跌。Taylor Morrison一季度營收下降26.8%，交房下降26%，整個行業哀鴻遍野。

但巴菲特看到的是另一面：高利率殺死了大批中小建商，行業供給出清；一旦降息，需求會像彈簧一樣彈回來，而且美國獨棟住宅長期供應缺口高達400萬套。

他買的是周期反轉，不是當下熱鬧。

更耐人尋味的是——就在收購前，伯克希爾一季度減持了約80億美元雪佛龍，高位套現能源股，轉身重倉樓市。

高位賣油氣，低位買房子。 教科書級別的資產再平衡。

巴菲特歷史上每一次抄底

都是先行信號

這不是巴菲特第一次在危機中動手。

2008年金融危機，他抄底富國銀行和美國銀行，后來銀行股領漲大市。2020年疫情恐慌，他重倉日本五大商社，之后持續飆漲。2023年，他增持谷歌母公司Alphabet超200%，同時佈局AI。

他的策略從來不是「賭一邊」，而是兩邊押注。

AI要參與——谷歌的搜索和雲計算很難被顛覆。

但AI顛覆不了的東西，也要握在手里：能源、礦產、港口、房子。

這次抄底美國樓市，就是他在科技股狂歡之后，悄悄回頭撿實體資產。

巧合的是，A股最近科技板塊也在回調。半導體、AI全線下跌。 資金從高位擁擠的賽道流出來，去哪了？

上周五，萬科漲停、碧桂園漲30%，不是偶然。聰明的錢在重複巴菲特正在做的事：鎖定短期溢價過高的科技股，增配估值迴歸的底層資產。

特朗普也要推高房價

中美樓市居然在「同頻」？

很多人覺得美國樓市跟咱們沒關係。

但你看看特朗普怎麼説的。

就在今年1月的內閣會議上，特朗普原話：「已經擁有房產的人，我們要讓他們保持富有。我們要讓房價保持高位。 我不會爲了讓那些不怎麼努力工作的人買得起房子，而去摧毀他們房產的價值。」

通俗的講就是一句話：「我希望推高房價，讓擁有房屋的人受益。」

看到了嗎？美國從總統到資本大佬，都在明牌託底樓市。

我們呢？降首付、降利率、國家隊收房、城市更新15萬億……政策底早就夯得結結實實。

兩邊路徑不同，但方向一模一樣： 樓市不能崩，資產價格必須穩。

國內樓市

信號也在堆積

我説過很多次，不能拿中美樓市直接比，但周期的底層邏輯是一樣的。

巴菲特看美國樓市，看的是供給出清+利率見頂+需求積壓。

我們的一線城市，也在發生同樣的事。

5月上海二手房網籤2.8萬套，同比大漲33%；掛牌量卻比去年同期跌了30%。

成交量漲、掛牌量跌—— 供需天平在翻轉。

深圳也類似：5月一二手住宅合計網籤10077套，時隔14個月再破萬套，環比大漲28%，創下歷史新高，房價重回6字頭。

統計局70城數據：北京上海二手房價，已經連漲3個月。

不需要説太多，懂的都懂。

最后，我要説的是：巴菲特的這筆612億，不是告訴你「明天房價就要暴漲」。

而是告訴你： 最有耐心的資本，已經扣動了扳機。

他等了三年，等到行業最悲觀的時候，纔出手。他從來不等「反轉確認」再買，因為那時候價格已經上去了。

我們普通人做不到他那樣的資金量，但可以學他的思維方式。

周期永遠存在，悲觀時買資產，樂觀時賣資產。

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