博通的人工智能前景落空，但更大的ETF機會正在出現

博通公司（納斯達克股票代碼：AVGO）的盈利后拋售可能讓股東失望，但它凸顯了整個人工智能生態系統正在醖釀的更大故事。

盈利評論強調了定製人工智能芯片或專用集成電路（ASIC）在下一階段人工智能基礎設施支出中日益重要的意義。

·博通股價今天受到打擊。是什麼給AVGO股票帶來壓力？

博通預測，到2027財年，人工智能半導體收入將突破1000億美元，這增強了對該芯片製造商有大量敞口的半導體ETF的投資理由，因為超大規模公司對ASIC的需求不斷增長，給人們帶來了新的興趣。人工智能基礎設施。

「儘管今天錯過了，AVGO預測半導體收入將同比增長200%以上。雖然這個名字在上市后受到了懲罰，但很難不看到一條看漲的道路，」Direxion產品和戰略高級副總裁Ryan Lee説。

周四，博通股價在盤前交易中下跌約15%，此前這家半導體巨頭預計第三季度人工智能半導體收入為160億美元，低於華爾街172億美元的預期。儘管該公司超出盈利預期並提高了總體收入指引，但投資者似乎對管理層重申而不是提高其長期人工智能前景的決定感到失望。

博通公佈第二季度收入為221.9億美元，略高於221.3億美元的共識預期，而調整后每股收益為2.44美元，超出預期2.39美元。本季度人工智能半導體收入同比激增143%。該公司預計第三季度總收入為294億美元，高於分析師預測的286.1億美元。

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對於ETF投資者來説，博通的業績強化了一種趨勢，這可能會在未來幾年重塑半導體基金業績。

雖然英偉達公司（NASDAQ：NVDA）仍然是人工智能熱潮的主要受益者，但包括Alphabet Inc（NASDAQ：GOOGL）、Meta Platforms，Inc（NASDAQ：META）、Amazon.com，Inc（NASDAQ：AMZN）和微軟公司（NASDAQ：MSFT）在內的超大規模企業正越來越多地投資於針對自身工作負載量身定製的人工智能加速器。

Broadcom已成為實現這一轉型的領先供應商之一，為世界上一些最大的雲和人工智能公司設計特定應用集成電路（ASIC）。

這一轉變很重要，因為今年人工智能基礎設施支出預計將達到約6500億美元。隨着越來越多的支出流向定製芯片、網絡硬件和內存，而不僅僅是圖形處理器，投資者在評估半導體ETF時可能需要超越純粹的英偉達風險敞口。

Lee指出：「超大規模資本支出在近期和中期內將保持不變，而AVGO與任何人一樣處於有利地位。今天名稱的撤回並沒有改變這一事實，而是可能帶來機會。」

在廣泛的半導體ETF中，博通已與英偉達一起成為最大的持股公司之一，幫助投資者在不持有股票的情況下獲得定製芯片主題的投資。

受益於這一趨勢的主要基金包括VanEck Sem導體ETF（納斯達克股票代碼：SMH）、iShares Sem導體ETF（納斯達克股票代碼：SOXX）、Invesco PHGX Sem導體ETF（納斯達克股票代碼：SOXQ）、First Trust納斯達克半導體ETF（納斯達克股票代碼：FTXL）。

除了持有博通之外，這些基金還向ASIC生態系統的其他參與者提供風險，包括在人工智能數據中心擴張中發揮作用的存儲器供應商、代工廠和網絡公司。

此外，Direxion Daily Sem導體Bull 3X ETF（紐約證券交易所代碼：SOXL）和Direxion Daily Sem導體Bear 3X Shares（紐約證券交易所代碼：SOXS）也可以為戰術交易員提供放大的結果。

「AVGO是本季度最后公佈報告的半導體巨頭之一，雖然該行業一直處於火熱狀態，但今天的業績可能會給漲勢潑一盆冷水。SOXL和SOXS具有全行業影響，每天對ICE半導體指數的投資量為3倍和-3倍，是對半導體有信心的交易員首選的戰術工具，」Lee説。

此外，Lee建議，由於預期快速逆轉而希望買入下跌的交易員應該尋求Direxion Daily AVGO Bull 2X ETF（納斯達克股票代碼：AVL），以獲得該芯片巨頭的2倍每日敞口。

博通首席執行官Hock Tan重申，到2027財年，人工智能半導體收入預計將超過1000億美元，這反映了超大規模雲提供商對ASIC的需求激增，並凸顯了管理層對長期需求的信心，儘管市場近期反應如何。

對於ETF投資者來説，該公司的收益表明人工智能交易的下一章可能不是在英偉達和博通之間做出選擇。相反，隨着人工智能支出從以圖形處理器為中心的故事演變成定製硅軍備競賽，這可能是爲了擁有更廣泛的半導體生態系統。

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