Caleres Q1 2026盈利電話會議記錄

Caleres（紐約證券交易所代碼：Cal）周四舉行了第一季度財報電話會議。以下是通話的完整文字記錄。

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受品牌組合部門強勁的銷售和毛利率的推動，Caleres公佈了強勁的第一季度盈利，每股收益超過了指導。

品牌組合銷售額有機增長5.8%，在戰略舉措和新專業中心的支持下，Sam Edelman和Allen Edmonds等領先品牌顯示出顯着增長。

Famous Footwear的銷售額下降了2.5%，但電子商務銷售額增長了近10%，重點是通過Flare形式提升品牌和增強消費者體驗。

儘管Famous Footwear的環境充滿挑戰，但管理層為2026年適度的有機銷售增長和有意義的盈利復甦提供了樂觀的指導。

關税的不確定性仍然存在，但該公司已實施緩解策略;潛在的關税退款未包含在當前的指導中。

操作者

歡迎參加Caleres 2026年第一季度財報電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。正式演示結束后將進行問答環節。如果有人在會議期間需要接線員幫助，請按電話鍵盤上的星號0。提醒您，這次電話會議正在錄音中。我現在想把會議交給主持人、企業發展和戰略傳播高級副總裁Liz Dunn。

Liz Dunn（企業發展和戰略傳播高級副總裁）

謝謝你可以開始了

謝謝Rob早上好，感謝您參加我們的第一季度財報電話會議和網絡廣播。包含詳細財務表格以及我們的季度幻燈片演示的新聞稿請注意，今天的討論包含前瞻性陳述，這些陳述受到多種風險和不確定性的影響。available@caleres.com由於各種風險因素，包括公司10 K表格和其他向美國提交的文件中披露的風險因素，實際結果可能會出現重大差異

證券交易委員會請參閱今天的新聞稿和我們向SEC提交的文件，瞭解有關風險因素和可能影響前瞻性陳述的其他因素的更多信息。這些報告的副本可在線獲取。在討論我們的經營業績時，我們將提供並參考調整后的經營和盈利業績，在某些情況下，我們將討論排除斯圖爾特·韋茨曼影響的業績。有關非GAAP指標以及今天收益發布和演示中介紹的其他指標的更多詳細信息，請參閱對賬表、我們的收益發布以及clarus.com

公司沒有義務隨時更新本次通話中討論的任何信息。今天加入我的還有總裁兼首席執行官Jay Schmidt和高級副總裁兼首席財務官Dan Karpel。我們的電話會議將從準備好的講話開始，然后進行問答環節，以解決您提出的任何問題。説完，我現在將把電話轉給傑伊。

Jay Schmidt（總裁兼首席執行官）

傑伊，早上好。今天早些時候，Caleres報告了第一季度銷售額和收益。由於品牌投資組合部門強勁的銷售和毛利率結果，每股收益超出了我們的指導。在品牌組合中，本季度展示了我們戰略增長載體的力量，在我們的專業中心的支持下，各渠道和地區實現了廣泛增長。領先品牌表現出色，但我們的品牌組合表現穩健，大部分品牌的收入及溢利均錄得增長。

此分部的毛利率亦大幅增長，反映品牌及渠道組合關税降低力度、現行關税率降低、持續執行營運、改善產品組合及嚴格控制庫存。該品牌組合在本季度再次獲得了女裝時尚鞋的市場份額。Famous的Circana表示，在消費者和宏觀經濟背景疲軟的情況下，業績更具挑戰性，然而，我們繼續看到電子商務強勁增長，銷售額增長近10%。

我們還在增加更多高端品牌和產品的戰略上取得了進展，以加強Famous的相關性和市場地位。在本季度，我們的火炬改造與車隊的表現加快了，不到一年前開業的商店比非火炬商店高出9個百分點，火炬商店總數比非火炬商店高出7個百分點。根據Circana的數據，本季度Famous在整個鞋類連鎖店和童裝領域的市場份額都有所增加。

現在轉向有關

第一季度品牌組合銷售額本季度有機增長5.8%，計入Stuart Weitzman后，主導品牌有機增長7%，佔有機品牌組合銷售額的近60% E Commerce繼續增長，我們的國際業務去年有所增長，正如我們所報告的那樣，我們聘請了外部合作伙伴，以確保我們在整合Stuart Weitzman時獲得所有協同效應。與此同時，他們分析了我們的整個品牌組合，以尋找提高效率和有效性的方法。

作為這項工作的結果，我們創建了幾個新的專業中心。其中包括我們最大的增長載體專業零售業務，這一業務越來越受到關注，我們的五個領先品牌中有三個以數字方式運營零售商店，我們預計營銷業務將繼續大幅增長，我們將成功使用我們的DPP並提高我們所有品牌的媒體效率以及規劃和成本覈算，我們重點關注改善庫存管理以推動更強勁的總收入裕度

當我們今天討論品牌組合的結果時，重要的是要記住我們為推動這些結果而完成的結構性工作。現在來看看領先品牌的亮點。首先，薩姆·埃德爾曼（Sam Edelman）在國內和國際上實現了兩位數的收入增長。現有門和新門的表現都很強勁，再加上成功的商店和商店推出以及其他分銷收益。消費者對該品牌春季時裝的反應非常積極，休閒服裝和連衣裙的銷量大幅增長，涼鞋的銷量強勁，新款式和關鍵標誌性風格的持續吸引力直接吸引消費者。

零售平均全價銷售支持強勁的利潤率。根據Circana的數據，該品牌在本季度在女裝時尚鞋類領域獲得了顯着的市場份額，在本季度排名第九。國際增長主要由我們在中國的合資企業推動，該品牌正在全球範圍內獲得關注。通過升級材料和擴大全球分銷，我們正在為手袋業務建立動力。

我們也繼續對Sam Edelman香水系列的進展感到滿意，從實體店的角度來看，我們在本季度結束時擁有113家Sam Edelman商店，其中包括54家自有商店和59家特許經營店，其中109家是國際商店。Stuart Weitzman在本季度取得了有意義的進展，其結果支持了我們對2026財年收支平衡的持續預期，併爲我們對品牌的長期願望奠定了基礎。

正如我們上個季度提到的，我們在2月份成功地將Stuart Weitzman的全球業務整合到Caleres的平臺上，並將中斷降至最低。我們在第一季度取得了進展，因為銷售額和利潤超過了我們的內部預期，更清潔，更及時的庫存支持了強勁的毛利率，這對總品牌組合毛利率產生了增值作用。我們看到，在主要特許經營和核心圖標風格的推動下，直接面向消費者和批發的趨勢都在加強，並在電子商務轉型后提高了轉化率。

化國際大隨着產品和營銷與品牌的全球定位更加緊密地一致，中國的趨勢也有所改善。在Calera採購和產品能力的推動下，中國業務也取得了早期成功，這些運動鞋計劃在歐洲持續增長。我們正在恢復與主要奢侈品合作伙伴的合作，包括本季度在春天開設一家新店。

展望未來，我們很高興今年秋天通過全球活動和引人入勝的活動慶祝該品牌成立40周年。Stuart Weitzman本季度末擁有71家門店，其中23家位於北美，48家位於中國。我們的Allen Edmonds品牌第一季度銷售額增長了近20%，業務範圍廣泛。實體店、電子商務和批發店本季度均錄得穩健增長，需求強勁，尤其是禮服樂福鞋，艾倫·埃德蒙茲（Allen Edmonds）在本季度的市場份額有所增加，並上升5個百分點，在200美元以上的男士時尚鞋類領域排名第11位。

優質渠道。根據我們的儲備系列Circana的説法，該品牌最優質的產品繼續有意義地擴大規模，吸引了購物頻率更高、每年支出更多並表現出更高忠誠度的高價值客户。我們也繼續對華盛頓港工作室商店的優異表現感到滿意，季度結束后不久，我們在南卡羅來納州查爾斯頓國王街開設了最新的門店。

這18家商店本季度的表現比58家商店群高出11個百分點。Naturalizer第一季度表現強勁，在自有電子商務持續強勁的帶動下，增長温和。該品牌與June Ambrose的合作推動了naturalizer.com的流量和銷售額的增長，包括強勁的新客户獲得率和在年輕、高收入和更多元化的消費者中更廣泛的品牌知名度。由於與主要合作伙伴的本地化聘用推動了增長，並且平均單位零售額上升與更廣泛的投資組合趨勢一致，批發業績也有所改善。

涼鞋和正裝鞋在本季度處於領先地位，消費者對流行顏色和紋理（包括拉菲織物、網狀物和編織材料）的反應尤其好。展望未來，6月份Ambrose的合作將繼續，並在8月、9月和10月推出更多產品。Biic在第一季度實現了強勁的自有電子商務業績，主要批發合作伙伴的增長有助於抵消價值渠道的計劃下滑。

優質批發賬户通過擴大預約、早期運動鞋推出和獨家風格支撐了同比增長。有針對性的營銷推動了田徑、步行、涼鞋和休閒類別的穩定銷售。消費者對新產品的反應積極，新款CityWalk揚聲器在網上迅速售罄。在健康大使加比·里斯（Gabby Reese）的支持下，Biic進一步傾向於將步行作為一種可擁有的類別，並於本周在市場上推出了蜂鳥風格。

這是Biic有史以來最輕的步行運動鞋。仿生學明白步行對健康至關重要，並且具有與跑鞋不同的獨特生物力學。仿生學處於有利地位，能夠在這個不斷增長的領域處於領先地位，並轉向著名鞋類領域。本季度，總銷售額下降2.5%，補償銷售額下降2.3%，與我們指導的低端大致一致。由於我們利用我們的CPD提供更個性化的客户外展，電子商務的表現繼續優於商店，增長了近10%。

2月份的著名銷售業績最為強勁，而復活節之前我們看到了趨勢的改善。我們認為，通脹加速給消費者流量和銷售帶來壓力，特別是在進入四月份時。從部門角度來看，童裝表現最好，其次是男裝，而女裝和配飾表現不佳，整體商務時尚優於田徑運動，女裝運動的柔軟度更明顯，而涼鞋在成人和兒童類別中都表現強勁。

在品牌方面，我們的提升和編輯策略繼續引起著名消費者的共鳴。高架產品的銷售額在本季度增長了近50%，滲透率同比增長近20%。我們看到Jordan、Skechers、Birkenstock、New Balance、Reis和Brooks在本季度實現了增長，而Calerix產品組合中的幾個品牌進入了著名的15大暢銷品牌之列。我們繼續擴大新的和關鍵的產品推出的品種，我們相信我們的立場，以及進入今年的平衡。

我們在本季度通過有針對性的品牌激活展示了我們的品牌提升策略。我們對二月份Skechers的首次收購感到特別滿意。這些獨家的高影響力活動帶來了強大的知名度和品牌興奮感，我們通過媒體、實體店和數字媒體來放大這一點。從四月份開始並持續到五月份的Birds and Stock收購也看到了類似的結果。考慮到今年春季迄今為止的投資，這些活動正在帶來有意義的回報，我們計劃在今年剩余時間內舉辦至少五場額外的品牌活動。

Famous繼續通過耀斑形式增強其消費者體驗。第一季度結束時，我們有59個閃光點，總體銷售排行榜為7分，去年改造的商店的銷售排行榜為9分。這些結果繼續增強了我們對Flair戰略的信心，並強調了Famous擴大高端品牌和產品的能力。在我們評估Flair的最佳市場時，我們正在將重點轉移到短期內的火炬開放，這將產生比改造更高的回報。

我們計劃在今年年底擁有大約65個耀斑地點，因此我們第一季度的業績提供了令人鼓舞的證據，表明我們的計劃正在實施。Caleris在實現我們的戰略增長目標方面取得了有意義的進展，包括Lead Brands International、Direct to Consumer、我們的Elevate和Edit戰略，以及通過Flare增強消費者體驗。我們進行了結構性組織變革，以確保我們的運營執行支持我們的努力。

我們正在發揮自己的優勢，投資於回報最高的增長計劃，我們正在這兩個業務領域獲得市場份額。因此，Dan將詳細介紹我們對今年剩余時間的預期，但我們繼續將2026年視為重建的一年，其特徵是相對温和的有機銷售增長和品牌組合中有意義的盈利復甦。我們的勢頭正在增強。產品實力、品牌熱度和營銷投資旨在推動Famous Footwear全年批發、B2C和國際業務的增長。

雖然環境更具挑戰性，但我們對電子商務的持續增長、我們在Elevate和Edit戰略方面取得的進展以及我們通過Flare增強購物體驗的努力感到鼓舞。我們將繼續擴大對高端品牌和產品的滲透率，並計劃在今年剩余時間進行令人興奮的品牌收購。一如既往，我們將在孩子們進入這個重要的返校季節時發揮我們的力量。

隨着第二季度的進入，我們對整體業績以及實現今年指導的能力感到良好。至此，我現在將把它交給丹·卡佩爾（Dan Carpell），他於5月份正式擔任首席財務官一職，以更詳細地瞭解我們的財務表現和2026年余額展望。

丹·卡佩爾

Dan謝謝G，大家早上好。在今天的電話會議上，我將提供有關第一季度業績以及我們對第二季度和全年的預期的更多詳細信息。請注意，我的評論將在調整的基礎上進行，並且當他們排除斯圖爾特·韋茨曼時我會注意。第一季度銷售額為6.67億美元，增長8.5%。不包括Stuart Weitzman的有機銷售額增長了1.4%。品牌組合部門的有機銷售額有所增長，Famous Footwear部門的有機銷售額有所下降。

Stuart Weitzman的銷售額為4390萬美元。品牌組合銷售額有機增長了5.8%，其中包括Stuart Weitzman在內的品牌組合銷售額增長了20.6%。除Stuart weitzman外，主要品牌的總銷量增長約7%，北美和國際市場均有所增長。知名銷售額下降2.5%，可比銷售額下降2.3%。可比銷售額在2月份增長了低個位數，在3月和4月合併期間下降了中個位數。我們在本季度結束時擁有812家門店，我們在本季度關閉了10家，開設了1家。

綜合毛利率為47.3%，較去年上升200個基點。品牌組合毛利率為49%，較去年上升520個基點，反映了有利的品牌和渠道組合、較低的當前關税、我們繼續採取關税減免措施以及較低的降價。著名毛利率為43.8%，較去年下降150個基點，原因是本季度清倉銷售比例更大、降價幅度更高以及網絡銷售組合更大而導致運輸成本更高。

合併SBA費用增加2，720萬或10.2%，達到2.937億。這一增長主要是由於與Stuart Weitzman相關的2570萬美元費用佔銷售額的百分比。LGA為44.1%，下調70個基點。不包括斯圖爾特·韋茨曼。LGA利率提高了30個基點。本季度營業利潤為2170萬美元，營業利潤率為3.3%。品牌組合的營業利潤率為11.1%，不包括Stuart Weitzman，比去年上升520個基點。

營業利潤率為13.1%，較去年上升720個基點。Famous的營業利潤率為負0.1%。我們調整后的業績不包括Stuart Weitzman的180萬美元收購和整合成本（略低於我們約200萬美元的預期），以及與本季度出售我們公司總部園區的一小部分相關的收益。淨利息支出為470萬美元，較去年增加90萬美元，原因是收購Stuart Weitzman推動平均借款增加2025年8月，該季度加權平均借款利率較去年下降約40個基點。

第一季度稀釋每股收益的綜合税率為33.2%，即38美分，而去年為22美分。至於資產負債表，第一季度末我們的現金及現金等值物為3，770萬美元，借款為3，470萬美元，流動性為2.292億美元。季度末庫存為6.091億份，比去年增加3500萬份，其中5800萬份來自Stuart Weitzman。不包括Stuart Weitzman，有機庫存減少了2300萬美元，品牌組合減少了12.6%，知名庫存增加了3%。

現在來看我們的前景，我們繼續面臨不確定的關税環境。我們的指導是基於假設，即新關税將於2026年7月頒佈，這將在很大程度上取代之前的IA關税。鑑於潛在額外關税的不確定性，我們認為這是謹慎的。我們的採購策略保持靈活，並將繼續尋找滿足我們質量和價格需求的最佳國家/地區矩陣。此外，隨着通脹上升，經濟放緩的風險持續存在。

我們的低端指引預計與經濟相關的持續疲軟，但預計不會出現日益嚴重的問題。最后，我們目前估計我們有資格獲得約5，780萬美元加上與無效的IPA關税相關的退款利息。儘管我們已開始收到退款，但無法保證退款將等於已支付的IIPA關税的全額，並且任何退款可能會受到進一步法律和監管發展的影響。

由於這種不確定性，我們尚未記錄與已付IEPA關税的潛在回收相關的應收賬款，也沒有在第二季度或全年的指導中反映此類回收情況。與去年相比，我們預計第二季度的綜合銷售額將出現中高個位數增長，品牌組合銷售額將在20%左右範圍內增長，包括知名銷售額的低兩位數有機增長和可比銷售額下降中個位數，我們預計在本季度開設三家商店並關閉兩家。

綜合毛利率較去年提高345至375個基點。由於Stuart Weitzman的加入、Famous的銷售額下降以及與品牌投資組合税率26%至27%相關的增量激勵措施以及2026年全年稀釋每股GAAP收益0.32至0.38美元，導致LGA與去年相比下調了325至375個基點。我們預計綜合銷售額與去年相比將降至較低至中等個位數。

與去年相比，品牌組合銷售額增長了低兩位數，並增長了中等個位數。與去年相比，有機著名鞋類銷售額和可比銷售額下降至個位數。我們預計在本財年內開設12家門店，關閉15家門店。綜合毛利率較去年上升220至260個基點。與去年相比，LGA利率持平或略有去槓桿化，激勵薪酬和其他投資的增加在很大程度上被成本節約措施抵消。

利息費用18，000，000，全年税率27%至28%。GAAP稀釋后每股收益為1.44美元至1.69美元，調整后每股收益為1.40至1.65美元，資本支出約為50至55，000，000，我們將根據宏觀經濟狀況和表現繼續評估。這樣，我現在想將電話轉回給問答接線員。

操作者

謝謝此時，我們將進行問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。如果您想從隊列中刪除您的問題，可以按星號2。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號鍵之前拿起手機。請稍等.當我們民意調查問題時，

我們的第一個問題來自Seaport Research Partners的Mitch Kometz。您的線路現已上線。

Mitch Kometz（Seaport Research Partners股票分析師）

嗨是的，感謝您回答我的問題。讓我從指南開始。全年銷售指南沒有改變，但我認為您對運營集團的看法略有改變。你能再過一遍嗎？

是啊所以問題是，您的全年指南沒有改變，但運營集團已經改變了。是這樣嗎，米奇。是的，我只是希望您能解決運營集團的變化。您在運營集團中看到了哪些內容，促使您在指導方面做出了這些改變？

Jay Schmidt（總裁兼首席執行官）

好吧，我認為我們看到了，你知道我們的品牌組合有很大的優勢，我們繼續看到對所有戰略的樂觀態度。策略正在實施，但並沒有看到這一情況真正放緩。然后在Famous和Dan可以在這里填寫準確的數字。但我們，我們正在努力讓它更現實地適應我們當前的趨勢，只是爲了確保我們不知道，我們在公司中得到了適當的考慮。

丹·卡佩爾

丹，我認為這完全正確，傑。只是爲了增添一點色彩，正如我們在二月份所説，我們看到商店銷售額呈積極增長，然后在三月、四月期間我們看到了下降。

我們一直在考慮該指南，以確保我們管理業務、控制庫存、此類性質的事情，並抵消您在第一季度看到的與品牌組合相關的優勢。我們繼續看到這種勢頭，這就是你如何在銷售指南上獲得平衡。

Mitch Kometz（Seaport Research Partners股票分析師）

然后，就你在三月和四月經歷的那種柔軟而言，這種柔軟一直持續到五月嗎？你對重返學校有何期望？您是否認為，隨着返校顯然是一個活動期間，知名企業會出現一些連續上升，而消費者，你知道，在某種程度上會出現在活動期間與非活動期間？

丹·卡佩爾

是的，米奇。因此，我們已經看到，正如我們在第二季度引導的那樣，那里的個位數下降了中個位數，並且我們在返校時和一些特定的失敗時期也看到了這一點，我們的表現非常強勁。我們看到的是差距中的一點。

所以是的，我們確實有保守的未來指導，並且我們已經建模了我們在返校和假期等高峰期表現更好的地方。

Mitch Kometz（Seaport Research Partners股票分析師）

好吧然后也許是我的最后一個毛利率指南。因此，您提供了第二季度的數據，並再次更新了全年的數據，也許是指今年毛利率指引的增長。您還可以按運營集團提供更新的前景嗎？我想你之前説過，認為我們的毛利率持平，BP上升。我想知道情況是否改變了。您能否按運營集團向我們介紹第二個

丹·卡佩爾

就毛利率而言是四分之一？所以米奇，也許在第二節會有一些色彩。正如我們在腳本中分享的那樣，我們看到擴張主要是由品牌組合驅動的，我們看到我們的品牌和渠道組合是擴張的一大推動力。我們還看到了一些關税好處，因為我們已經制定了緩解策略，並且我們目前在關税更廣泛的環境中運營。最后，如果您還記得去年的話，去年第二季度我們的公司同比利潤率相對較低，因為當時我們進行了一些更顯着的庫存降價。

因此，當我們思考該指南時，您會看到，品牌組合和利潤率有了相當大的進步，我們已將全年綜合毛利潤引導為+220至+260。您會看到品牌組合方面的持續優勢。但有一些，

其中大部分是結構性的，但其中一些是結構性的，當然還有波動性和關税。這就是為什麼你從《名人》的角度來看它。你是對的，我們還沒有引導這一點。正如我們在劇本中談論的那樣，我們非常考慮清理工作，並且考慮我們正在控制庫存。由於我們預計該市場的不確定性，我們確實有一些適度的許可。所以Famous，你會看到，你知道，大部分內容有點平淡，有點下降，區別在於品牌組合。

Mitch Kometz（Seaport Research Partners股票分析師）

好的，這都很有幫助。謝謝

丹·卡佩爾

謝謝，米奇。

操作者

我們的下一個問題來自Telsey Advisory Group的Dana Telsey。您的線路現已上線。

Dana Telsey（Telsey Advisory Group股票分析師）

嗨，大家早上好。Jay，當您思考整個鞋類市場時，本季度的增長情況如何？你看到了什麼？當然，您從Famous中提到的一些品牌似乎已經從運動鞋轉向時尚，而且這似乎也使品牌組合受益。從品牌組合的全價與促銷銷售來看，您看到了什麼？

鑑於環境的變化，無論是Bloomingdale ' s還是Nordstrom，考慮到薩克斯銷售的品牌和供應商的減少，品牌組合的分佈如何變化。最后，當您考慮在全年剩余時間內分解LGA的毛利率時，您如何將關税和關税退款的潛力融入到格局中？之后我只有一次跟進。謝謝

Jay Schmidt（總裁兼首席執行官）

好吧，首先，你是對的，達納。我們看到時尚確實受到了強勁的影響。正如我在那里評論的那樣，我們看到運動鞋以外的類別出現了良好的增長。我們在許多品牌中看到了着裝的迴歸，我們認為這將在那里長期流行，這很棒。儘管存在一些天氣問題，我們的涼鞋業務一直都相當不錯。我認為這反映在該類別的連衣裙和休閒新產品上。

而且，與此同時。我們的休閒業務，尤其是公寓業務，在本季度非常非常強勁。運動鞋業務在品牌組合方面有點棘手，因為總體而言與去年相比下降了大約個位數。我認為這反映了一點轉變。但所有的努力都是積極的。我們確實在所有主要時尚品牌和其他一些也正在站穩腳跟的品牌中推出了新產品。

所以只是把它看作是，你知道，我認為一年前，它更側重於消費者購買運動鞋，而不是現在消費者購買更多，如你所知，這對我們的公司和我們的品牌組合以及整個業務都非常有利。所以我認為我們會繼續看到，你知道，我們在品牌組合或市場份額方面的表現相當強勁。在我們業務中較高端的部分，它的表現更為強勁。

但我想説，總體而言，我們確實看到了良好的結果。因此，令人鼓舞的是，當我們向外看時，我們正在那里獲得更多份額。我想説就是這樣。我將把最后一個交給丹來談論我們如何根據我們的指導聯繫起來以及我們考慮的因素。

丹·卡佩爾

當然，達納。我認為我有兩點，其中一點是關於品牌組合的利潤率，當我們在2025年結束時再次分享實質性內容時，我們進行了很多結構性改進，並計劃提高品牌組合的毛利率。事實上我們已經意識到了這一點。我認為，當我們回顧第一季度和今年剩余時間的表現時，我們感到滿意。這就是你在品牌投資組合利潤率擴張中看到的指導有所增加的地方。

你問的另一件事，關於關税的兩件事。其中之一與我們如何看待它們有關，我們假設IA關税率在8月底或7月底基本上恢復一致。不好意思然后你關於關税退款的另一個問題，正如我們在通話腳本中提到的那樣，我們已經提出了略高於5700萬美元的索賠。我們根本沒有將這一因素納入盈利指引中。我們認為這是一種收益意外情況，我們將在收集時繼續報告它。

Dana Telsey（Telsey Advisory Group股票分析師）

明白了，謝謝。然后是能源價格上漲的任何后續行動。這如何影響運費以及您的計劃？謝謝

Jay Schmidt（總裁兼首席執行官）

我認為現在所有的工作都是在一起的。我們顯然看到了很多方式，實際上能源，或天然氣價格可以影響一些，不僅是貨運件，但也有一些產品的時刻。我們會盡最大努力彌補這些損失。但我認為這仍然是我們目前正在努力的事情，我認為行業中目前正在發生的所有動態，但我認為我們給了自己一些空間，以便我們對我們在那里提供的指導感到放心。

所以我們已經將其付諸實施。

Dana Telsey（Telsey Advisory Group股票分析師）

謝謝

操作者

問答環節已經結束。我現在想將電話發回傑伊·施密特，請其發表結束語。

Jay Schmidt（總裁兼首席執行官）

好吧感謝您對我們公司的持續興趣。在結束之前，我想表彰我們在世界各地的Caleres團隊，他們繼續展示出應對這個快速變化的環境所需的專注力、適應性和承諾。我們在第一季度取得的進展強化了我們的信念，即我們實施的戰略正在鞏固我們的業務基礎，並使我們能夠為股東創造長期價值。

我們期待在未來幾個季度向您通報最新情況。謝謝

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們力求準確，但在此自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司的正式聲明和財務信息，請參閱公司的SEC文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。