港股收評：恆指跌1.48%，科指跌1.61%，重型機械股漲跌不一，中國重汽漲5.27%

華盛資訊6月4日訊，港股三大指數普跌，截止收盤，恆生指數跌1.48%，國企指數跌1.10%，恆生科技指數跌1.61%。

恆指成分股中，比亞迪電子漲1.16%，創科實業漲1.69%，中信股份漲1.39%；寧德時代跌7.01%，洛陽鉬業跌6.91%，友邦保險跌6.75%。

科指成分股中，華虹半導體漲3.16%，快手-W漲0.43%，零跑汽車漲0.15%；商湯-W跌4.62%，金蝶國際跌7.72%，聯想集團跌4.36%。

板塊方面

重型機械股漲跌不一，中國重汽漲5.27%，中聯重科漲2.11%，三一國際跌0.52%，中國龍工跌1.42%。

工業製品集體走高，王氏港建漲77.59%，首鋼朗澤漲62.58%，萬裕科技漲36.43%，建滔集團漲6.61%，億都(國際控股)漲3.27%。

半導體普漲，兆易創新漲6.87%，天岳先進漲4.07%，華虹半導體漲3.16%，英諾賽科漲2.04%，愛芯元智漲1.00%。

鋰電池全線走低，寧德時代跌7.01%，中創新航跌6.09%，贛鋒鋰業跌4.87%，天齊鋰業跌3.66%，比亞迪股份跌1.55%。

金屬與採礦下挫，中廣核礦業跌11.97%，洛陽鉬業跌6.91%，稀美資源跌5.85%，五礦資源跌5.32%，中國宏橋跌5.21%。

個股方面

量化派漲111.26%，近日，量化派旗下硅基智能與北京瑞宏簽署戰略合作框架協議。

首鋼朗澤漲62.58%，6月3日，首鋼朗澤在港交所主板掛牌上市，募資總額5.84億港元。

巨騰國際漲16.80%；

國富量子(五百)跌20.72%；

綠葉製藥跌14.75%，6月3日，綠葉製藥擬同步回購1.8億美元可轉債併發行1.8億美元2031年可轉債。

中廣核礦業跌11.97%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：10Y國債有望下探1.65%-1.70%區間

中信建投研究稱，5月市場整體維持盤整震盪，至月末出現集中走強，主要受美伊衝突和解進程加快、輸入性通脹預期壓力緩解及貨幣政策空間打開等因素帶動，同時月末權益市場調整也促使部分資金轉向債市。該行預計后續債市走強節奏或有所放緩，短期10年期國債收益率或在1.70%附近震盪，若后續公佈的5月經濟數據繼續偏弱，或進一步支撐債市走強，並推動10年期國債收益率下探至1.65%至1.70%區間。

中信建投：盈利韌性與估值低位支撐非銀投資價值

中信建投表示，盈利韌性與低估值支撐非銀板塊投資價值，其中港股市場方面，在低估值特徵與盈利改善預期共振下，港股非銀板塊及港交所中長期配置價值進一步顯現；行業層面，證券板塊受益於本周股票成交額自月初以來持續維持在3萬億元以上，顯示市場交投情緒仍處高位，保險板塊則在存款搬家、「反內卷」政策及4月以來權益市場回暖帶動下，負債端增長和利潤改善預期增強，且當前估值具備較高安全邊際；此外，多元金融板塊在監管邏輯趨穩、促消費政策明確及AI技術提效推動下，消費金融行業正處於政策與技術雙重紅利釋放階段。

華泰證券重申高油價或催化全球乘用車迎來電動化加速拐點

華泰證券表示，中東地緣擾動推高油價，或加速全球泛出行電動化進程，其中重卡和客車領域的替代邏輯更為清晰。重卡方面，LNG重卡雖受天然氣價格波動影響短期替代節奏或放緩，但相對柴油車的總擁有成本優勢仍穩固，預計2026年滲透率維持25%至30%；純電重卡在高油價下經濟性進一步增強，預計2026年滲透率接近37%、銷量同比增約28%。客車方面，歐洲電動公交在補貼支持下推進較快，2025年存量公交電動化率預計僅約13%，年化需求仍有增長空間；東南亞則以泰國進展相對較快，預計2030年區域電動客車需求約2萬輛。兩輪車方面，東南亞市場雖具中長期電動化空間，但受續航、換電網絡、家充條件及政策執行等因素制約，短期滲透節奏偏慢。行業配置上，該機構建議關注兑現節奏較優的客車出海鏈，以及在重卡電動化領域具備技術、規模和補能生態優勢的龍頭企業。

中信建投：模擬IC大廠開啟新一輪集體漲價

中信建投研究指出，科技產業鏈多領域出現積極變化，或為相關港股板塊帶來關注。半導體方面，模擬IC龍頭開啟新一輪集體漲價，在AI需求外溢及成本壓力推動下，行業或進入價格反彈新周期；消費電子方面，英偉達、微軟與Arm同步預熱「PC新紀元」，自研Arm架構處理器有望打破蘋果與高通在相關領域的主導格局，併成為本地AI算力入口；汽車電子方面，比亞迪發佈首款自研4nm智駕芯片「璇璣A3」，並推出安全兜底政策，預計將推動高階智能駕駛在主流消費市場加快滲透。

華泰證券：厄爾尼諾來襲 關注白糖、天然橡膠及棕櫚油相關產業鏈

華泰證券表示，隨着多國氣象機構預測2026年厄爾尼諾或將爆發，全球「東澇西旱」極端氣候可能擾動大宗農產品供給格局，農產品相關板塊值得關注。其中，受印度和泰國主產區旱情、出口限制及巴西能源替代等因素影響，全球白糖供需預計將由過剩轉為小幅短缺，糖價上行預期增強；棕櫚油和天然橡膠因高度依賴東南亞產區，供應鏈在強厄爾尼諾周期下面臨更大沖擊，歷史上價格彈性較強；相比之下，大豆和玉米受影響相對有限。該機構建議關注白糖、天然橡膠及棕櫚油相關產業鏈表現。

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