科技股主導富時中國A50指數調整 兆易創新H股大漲近6%

財聯社6月4日訊（編輯 胡家榮）今日港股市場整體回調，但存儲芯片概念股逆勢走強。截至發稿，兆易創新(03986.HK)漲5.91%，瀾起科技(06809.HK)漲2.48%。

消息方面，6月3日，國際指數編制公司富時羅素公佈季度審覈結果，對富時中國50指數、富時中國A50指數等多箇中國相關指數進行成分股調整。

其中富時中國A50指數新納入兆易創新、瀾起科技、東山精密、勝宏科技等科技企業，同時剔除中國建築、海天味業、海爾智家、平安銀行、邁瑞醫療等5只傳統行業股票。本次調整將於6月18日收盤后正式生效，科技股在本輪指數調整中佔據主導地位。

機構稱存儲芯片面臨長期供應瓶頸

摩根士丹利6月3日發佈深度研究報告指出，DRAM已成為AI基礎設施擴張的核心瓶頸，NAND閃存供應同樣處於極度緊張狀態，當前供需失衡局面預計將持續2至3年甚至更長時間。

大摩分析師Joseph Moore在報告中強調，制約存儲芯片供給擴張的核心障礙並非資本投入意願，而是物理層面的硬性約束——無塵室產能不足與EUV光刻機供應受限。這一現實狀況使得存儲廠商即便有意大規模擴產，實際落地速度也將受到嚴格限制，直接支撐了"更長久、更高峰"的行業盈利周期判斷。

基於上述分析，摩根士丹利同步大幅上調美光科技(MU.US)和閃迪(SNDK.US)的目標價。其中，美光目標價從520美元上調至1050美元，閃迪目標價從1100美元上調至1750美元，兩隻個股均維持"增持"評級。此外，大摩將美光2027財年每股收益預期上調48%，反映出對存儲行業長期景氣度的高度信心。

目前NAND需求創歷史新高

市場調研機構Counterpoint最新發布的NAND存儲市場追蹤報告顯示，受人工智能需求強勁推動，2026年第一季度全球NAND閃存存儲市場營收達到創紀錄的460億美元。這一數據較2025年第四季度增長90%，與2025年同期相比增幅高達246%，單季度規模已超過2023年全年水平。

Counterpoint在報告中指出，這一增長勢頭與前期DRAM行業價格大幅上漲趨勢形成呼應。報告特別強調，AI基礎設施的大規模部署以及向"代理式人工智能"(Agentic AI)的轉型，已成為NAND市場的核心增長引擎。

具體產品結構方面，面向服務器的企業級固態硬盤(eSSD)在今年第一季度佔據了NAND市場總量的43%。Counterpoint預計，隨着AI服務器需求持續攀升，到2026年年底，企業級SSD在NAND市場的佔比將超過60%，進一步凸顯AI算力需求對存儲市場的結構性影響。