VersaBank 2026年第二季度盈利電話會議：完整成績單

VersaBank（TFX：WBNK）周三公佈了第二季度財務業績。該公司第二季度財報電話會議記錄如下。

此內容由Beninga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

完整的財報電話會議可在https://app.webinar.net/qA4bp4xpOXg

在美國結構性應收賬款計劃（SPP）的推動下，VersaBank公佈了強勁的第二季度業績，信貸資產和收入創歷史新高，同比分別增長25%和27%

該銀行因重組為美國銀行框架而產生了450萬美元的成本，並因出售其唯一實體銀行分行而產生了220萬美元的成本。

信貸資產淨息差改善至2.71%，銀行美國業務效率顯着改善。

VersaBank正在試用採用人工智能技術的實時SPP解決方案，預計將提高合作伙伴的效率並降低成本，計劃於2026年7月推出。

該銀行的數字資產計劃正在取得進展，穩定幣託管和代幣化存款帶來了增量收入，等待美國進一步的商業化監管措施

儘管加拿大經濟面臨挑戰，VersaBank的SPP仍然具有彈性，新合作伙伴關係和市場份額的增加帶來了潛在的增長。

未來前景仍然樂觀，預計美國SPP新增量將強勁增長，盈利潛力可能上升，保持有利的淨息差並從戰略舉措中節省成本。

操作者

女士們先生們早上好。歡迎參加Versa Bank 2026財年第二季度財務業績電話會議。今天上午，Versa Bank發佈新聞稿，報告了截至2026年4月30日的第二季度財務業績。該新聞稿以及銀行的財務報表、MD & A和補充財務信息可在銀行網站的投資者關係部分以及SEDART Plus和EDGAR上查看。

請注意，除了電話撥入外，Versa Bank還對今天上午的電話會議進行網絡直播。網絡廣播僅供收聽。如果您正在收聽網絡廣播但希望在問答環節中提出問題，請關注泰勒先生的演講。請撥打會議熱線，詳細信息請參閱今天上午的新聞稿和銀行網站。對於那些通過電話參加今天的電話會議的人，可以在銀行網站上獲取隨附的幻燈片演示文稿。

此外，今天的通話將在通話結束后大約一小時開始通過電話和互聯網存檔以供重播。有關如何訪問重播的詳細信息請參閱上午的新聞稿。我想提醒我們的聽眾，這次電話會議上關於未來事件的陳述本質上是前瞻性的，並且基於Versa Bank管理層做出的某些假設和分析。由於Versa Bank業務相關的各種重大風險和不確定性，實際結果可能與我們的預期存在重大差異。

請參閱今天演示中Versa Bank的前瞻性聲明諮詢。我現在想將電話轉給Versa銀行總裁David Taylor。請繼續。泰勒先生。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

大家早上好，感謝大家參加我們今天的電話會議。再次與我同在的是我們的全球首席財務官尼古拉斯·奧斯皮納（Nicholas Ospina）。在我開始之前，我想再次提醒您，本季度我們第二季度的財務業績反映了與我們將公司結構重新調整到標準美國銀行框架或我們所説的短期重組計劃相關的增量非核心成本。正如預期的那樣，第二季度的税前成本為450萬美元。

話雖如此，我很高興地報告，正如今天上午在另一份新聞稿中宣佈的那樣，我們已向SEC公開提交了重組的S-4註冊聲明。這是一個漫長的過程，比最初預期的要長得多，但提交文件是一個重要里程碑，標誌着進入最后階段。

本季度晚些時候將有更多關於這一點的信息。我們還因出售我們唯一的實體銀行分行而產生的無形資產減記而產生了220萬美元的非核心現金費用。最后，我還要指出，我們在第二季度花費了60萬美元用於專門與我們的真實銀行代幣化存款商業化相關的法律費用，這些存款不被視為非核心，但作為增量成本值得一提。這是該銀行首次明顯的與數字資產相關的增量支出。

我們的數字資產機會範圍中最具吸引力的方面之一是，與將其中任何一種商業化相關的任何成本預計都是微不足道的小投資，我們預計這將是有意義的短期盈利回報。現在進入本季度，第二季度在很大程度上延續了我們在第一季度看到的強勁業績和增長，因為我們越來越多地受益於我們商業模式中固有的經營槓桿。

我們的信貸資產和收入再創新高，分別同比增長25%和27%。我們再次看到強勁的環比增長，分別增長6%和5%。第二季度信貸資產淨息差保持穩定，為2.71%，較去年第二季度上升12個基點。我要提醒您，由於有利的季節性，第二季度的NIM通常會稍強一些。我們運營槓桿的好處在我們調整后的數據或核心淨利潤明顯超過信貸資產和收入的增長45%。

我想補充的是，在美國擴張的早期階段，我們再次以明顯高於典型水平的流動性水平實現了這些指標。信貸資產的增長再次受到我們美國SPP計劃的持續勢頭的推動，該計劃又獲得了1.5億美元的新資金以及加拿大的穩定增量增長。這里需要提醒的是，由於業務的一些季節性，第二季度的資金通常低於其他季度，而本季度的150再次符合我們的預算。

我們在美國的絕大多數額外資金都是通過我們本土的更高利差SPP進行的，因為需求繼續超出我們的預期，我們預計在今年剩余時間內將持續上升，我們故意選擇不通過證券化SPP來增加1.5億更高利潤率的核心SPP，以最大限度地提高今年的利潤率根據我們的模型，我們美國業務的效率再次連續提高，從第一季度的41%提高到第二季度的37%，並使我們實現目標，到年底達到20歲以下，這意味着每美元收入中有80美分將降至底線。

我們合作伙伴的反饋繼續證實了我們在進入美國市場時所知道的情況，即我們的SPP對於銷售點金融公司來説是一種獨特的有吸引力的融資解決方案。可靠、高效、經濟。也就是説，我們正處於通過人工智能支持的技術進步將我們的SPP提升到一個全新水平的邊緣，這將使我們的合作伙伴能夠更高效、更經濟地為他們的貸款融資。我們的合作伙伴不必在一段時間內（通常長達30天或更長時間）積累、儲存和批量處理貸款，現在可以在發放時單獨為這些貸款提供資金。

這有效地消除了我們的合作伙伴在一段時間內儲存多項應收賬款的需要。也就是説，他們可以在短短几個小時內為個人貸款融資，從而降低總體融資成本和倉庫融資的需求。我需要指出的是，與我們所有的技術進步一樣，我們的實時SPP能力通過對SPP應收賬款的合作伙伴貸款進行單獨評估，當然，正如其名稱所稱，實時評估，進一步加強了我們的風險緩解。

我們目前正在與我們的主要SPP合作伙伴之一Financial it進行實時SPP解決方案的試點，其首席執行官Casper Wong（我們在銷售點行業合作多年的人）稱其為遊戲規則改變者。我們的目標是在未來幾個月內廣泛推出，我可以告訴你，我們的其他合作伙伴正在迫不及待地加入其中。我現在想將電話轉給Nico，詳細審查財務業績。

尼古拉斯·奧斯皮納

謝謝大衞。我非常高興地報告我們銀行又取得了成功的季度。在我開始之前，我要提醒您，我們第二季度的完整財務報表和ADA可在我們網站的投資者部分以及SEDART和EDGAR上查看。除非另有説明，以下所有數字均根據我們的財務報表以加元報告。好吧，從我們的資產負債表開始，2026財年第二季度末的總資產同比增長28%，環比增長5%，創下超過64億美元的新高。

現金和證券為6.74億美元，佔我們總資產的10%。與2026年第一季度末相比略有下降。我將在這里重申大衞早些時候的評論，即這高於我們7%左右的歷史水平。由於我們進入美國，每股淨價值升至17.15美元的另一個紀錄，我們的CET 1比率為12.3%，槓桿率為7.9%，兩者均同比大幅下降，並且仍遠高於我們的內部目標。

同比變化主要是由於我們在2024年12月融資后將資本用於美國SPP投資組合的增長。現在，我們的資產強勁增長以及持續健康的淨息差使總合並收入降至創紀錄的2.383億美元。同比增長27%，環比增長5%。合併非利息費用（不包括與重組相關的一次性成本和出售我們唯一實體銀行分行產生的非現金費用）為2，080萬美元，而去年第二季度為1，660萬美元，第一季度為1，900萬美元。

包括此成本在內，第二季度的非利息費用為2，750萬美元。正如David指出的那樣，第二季度的非利息費用還包括與真實銀行代幣化存款商業化相關的60萬美元法律費用。值得注意的是，DRT網絡費用已包含在合併非利息費用中，本季度總計250萬美元，與去年大致一致，報告淨利潤為750萬美元，合併每股收益為0.23美元。

不包括前面提到的一次性成本，合併調整后淨收入為1240萬美元或每股0.39美元，調整后淨收入同比增長35%，環比增長2%。同樣，這包括大約600，000代幣化存款商業化成本。現在，從分部的利潤表來看，加拿大銀行業務的收入為2810萬美元，同比增長10%，環比增長2%。我要提醒你的是，該銀行的企業費用通過加拿大銀行數字部門流動，因此報告的淨收入包括這些重組成本和無形資產寫入

關閉.淨利潤為410萬美元。然而，這一數字受到了重組相關一次性成本490萬美元的稅后影響以及我之前描述的出售分支機構產生的已知現金費用的影響。美國銀行業務收入為790萬美元，環比增長17%，主要是由於美國SPP的上升推動淨利潤環比增長28%，達到360萬美元。當我們看到美國運營槓桿生效時，Digital Meteor收入為749，000美元，淨利潤為351，000美元，這得益於DRTC內客户參與度的增加和運營費用的降低。

網絡安全服務部分的收入為190萬美元，去年第二季度淨虧損為508，000，而去年淨虧損為652，000。在我們的結構性應收賬款計劃的推動下，我們的信貸資產組合在第二季度末增長至略低於57億美元的新紀錄，該計劃同比增長32%，環比增長7%，達到47億美元。截至第二季度末，我們的SPP投資組合佔我們信貸資產總額的83%。

這與Q1持平。我們的多家庭住宅貸款和其他投資組合同比增長2%，環比增長6%，達到10億美元，因為我們繼續將部分較高風險加權的多家庭住宅貸款轉變為較低風險加權的多家庭住宅貸款，這是銀行利用風險較低的信貸資產機會的戰略的一部分，資本回報率更高，並且SPP投資組合的持續增長。提醒您的是，我們的多家庭住宅貸款和其他投資組合主要是企業對企業的抵押貸款和住宅物業的建築貸款。

我們對商業用途房地產的投資很少，我們保守的承保和多元化的貸款策略可以免受大多倫多地區和加拿大其他主要中心特別具有挑戰性的房地產市場的影響。現在來看我們數字銀行業務的利潤表，不包括現金和證券的信貸資產淨息差為2.71%。同比高出12個基點或5%。

正如David指出的那樣，由於本季度天數較少，我們的第二季度淨息差季節性更強。包括現金、證券和其他資產影響在內的整體淨息差為2.33%，同比增加4個基點。整體淨息差再次受到高於典型現金余額的抑制。這些靜態數據仍然是加拿大聯邦許可銀行中最高的公開交易銀行之一。最后，我們第二季度的信貸損失撥備仍為最低水平，佔平均信貸資產的比例為3個基點。

這比第一季度的5個基點有所下降，主要是由於該行在其信貸風險模型中使用的前瞻性信息發生了變化。現在我再請戴維作一些總結發言。謝謝尼克。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

2026財年上半年我們核心數字銀行業務的計劃已取得很大進展，其他幾項舉措也取得了強勁進展，我們預計這些舉措將推動有意義的股東價值增量。因此，我們對2026年剩余時間非常積極的前景仍然穩固。事實上，我們現在看到今年潛在的額外收益上漲。信貸資產增長勢頭強勁。我們仍有望實現至少10億美元的美國SPP新增目標。

我們的美國銀行業務已經創造了我們總收入的20%以上。關於加拿大的快速説明面對加拿大經濟低迷，我們的SPP繼續保持彈性。事實上，就在上周，有報道稱加拿大已經陷入技術性衰退。這種彈性在很大程度上是我們對家居H Vac和裝修空間的關注以及我們僅與該國最有影響力的銷售貸方合作的完整戰略的結果。

我很高興地報告，就在上周，我們增加了一位在消費汽車銷售領域非常知名的新合作伙伴。我們計劃在未來幾個月推出的實時融資能力預計將推動現有和新客户的顯着額外增長。因此，儘管我們最初預計2026年加拿大SPP將增長到中低個位數，但我們現在可能會看到有意義的更高的增長。

此外，在加拿大和美國，我們相信我們的實時融資能力可以從證券化市場中佔據重要份額。當然，我們早些時候與市場合作夥伴和潛在合作伙伴進行的討論在這方面非常令人鼓舞。下半年淨利潤率的前景也仍然有利。我們預計NIM將與今年年初相對一致，並有一些潛在的上行空間。

我們繼續預計核心非完整費用將與去年相對持平，並有一些同比節省成本的機會。我要提醒您，我們每年約有1000萬美元的成本是由我們正在剝離的網絡安全業務產生的。如前所述，我們已經出售了作為2024年進入美國的一部分而收購的唯一實體銀行分行。雖然此次出售的財務影響很小，但我會指出，它將節省約90萬美元或120萬加元的成本。

現在來談談我們預計將在數字銀行業務預期的強勁增長之外帶來額外價值的舉措。正如我一開始提到的，我們已經公開提交了S4進行重組。它詳細介紹了我們的計劃，即通過創建美國本土控股公司Versa Bank Corp.，將我們的公司結構重新調整到標準的美國銀行框架。該公司成為我們加拿大和美國業務的母公司。

S4已經過保密審查，在SEC宣佈生效之前，仍需接受SEC的額外審查。我們傾向於與其他監管程序一起迅速推進股東事務，因為這一舉措已經拖延，成本也是如此，我將在這里指出，預計第三季度將增加250萬美元的成本。我們仍然有信心，這一舉措所創造的股東價值將遠遠超過我們在過去一年左右所作的投資。

説到底，重組的成本是對未來股東價值的投資。我們的數字資產技術商業化的多種途徑越來越受到關注，並且隨着我們的QCAT技術的獨特優勢以及我們作為加拿大和美國國家聯邦許可銀行的地位得到越來越廣泛的認可，它們正在擴大新的機會，我們現在正在為QCAT的穩定幣託管服務創造增量收入，加拿大第一個符合監管要求的穩定幣。

我們的客户StableCorp（投資者包括Circle和Kraken）在行業中備受尊敬，並正在迅速推進其業務計劃，在Kraken上市，並宣佈在Circle的Stable外匯上與QCAT進行首筆加拿大美元鏈上結算。我們很自豪我們專有的versavault技術在這里發揮着關鍵作用。但這實際上只是我們技術衆所周知的冰山一角。該行業發展非常快，我們是該領域的領導者，市場越來越多地組織與全國許可銀行合作的不可否認的優勢。

我們越來越多地看到穩定幣方面出現了新的機會。這些與我們圍繞代幣化存款擁有的多種機會不同，但與之相輔相成。我們在不斷變化的監管環境的背景下開發了技術並制定了商業戰略。作為美國和加拿大的全國性聯邦許可銀行，擁有市場成熟的技術，我們在資本化方面處於獨特的地位。

有了這個。我想向接線員提問。

操作者

謝謝女士們先生們。我們現在開始問答環節。如果您有任何疑問，請按星號鍵，然后按1。在您的按鍵電話上，您將聽到您的手已舉起的提示。如果您希望拒絕參加投票過程，請按Star鍵，然后按兩個鍵。如果您使用的是免提電話，請在按任何鍵之前舉起手機。請等一下回答你的第一個問題。

您的第一個問題來自雷蒙德·詹姆斯的喬安妮·突尼斯。您的線路現已開通。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

早上好.早上好，喬。

喬安妮·突尼斯

因此，您現在已根據stableCorp關係收到QCAD押金。您能提供當前存款水平的任何顏色嗎？您知道，自推出以來，余額的趨勢如何？我們應該關注什麼里程碑才能獲得採用或在接下來的6到12個月內衡量採用情況？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

嗯，它是目前。我認為余額僅在7，800，000加拿大範圍內。我認為這些余額大幅增加到數百萬的催化劑是qcad的一個用例。我認為我們的大多數媒體都在之前發佈過這一點。我們認為最明顯的用例是促進在美國使用穩定幣、美國穩定幣與加拿大穩定幣的無縫外匯交易。我知道這正在醖釀中。

我知道這就是人們正在關注的。這是這些穩定幣的自然應用。當然，我們在邊境兩側作為聯邦銀行運營。所以我們對這種情況非常感興趣。

喬安妮·突尼斯

那麼，爲了堅持數字資產主題，美國有很多關於《清晰法案》的監管討論，既然這是左翼委員會，您對真實銀行代幣化存款商業化時機的看法有何變化？您能否提醒我們，從監管角度來看，剩余的一些關鍵里程碑是什麼？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，首先，天才法案和清晰法案目前不適用於我們，因為它們尚未到位，而且我們正在美國作為國家銀行運營，所以這對我們來説不是障礙。無論最終結果如何，如果它確實發揮作用，我們的銀行將遵守。但目前我們作為一家國家銀行正在按照我們始終能夠的方式運營。所以這根本不是我們發射的障礙。

我們正在尋找的事情之一是FDIC確認存款確實會受到保險的數字表示。他們確實做到了。這是一件大事。所以現在，喬，我們實際上正在與合作伙伴合作開發推出技術。我們只是與一些合作伙伴合作，以便能夠開始在試點項目上投入資金，並希望它會像在加拿大所做的那樣，取得良好的效果，然后我們就會推出它。

所以沒有法律障礙。FDIC保險和技術方面沒有任何障礙，都是在加拿大建造和測試的，我們只是與一些合作伙伴合作，我相信當我們推出時，每個人都會認出他們的名字。

喬安妮·突尼斯

所以我相信您正在等待美國監管機構的非反對信。通過了嗎？這就是我試圖從這個答案中理解的嗎？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

不，在我們準備好商業化並在另一邊安排合作伙伴之前，我們不會要求不反對。當然，這是一步。是的，當我們準備好與一個或幾個大合作伙伴推出它時，我們會請求無異議。

喬安妮·突尼斯

好吧因此，在這個過程中，剩下的步驟是與合作伙伴一起建立系統並進行試點。然后你提出並希望收到監管機構的反對，然后你繼續商業化。這是正確的步驟還是我錯過了什麼？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

是的，是的，如果你這麼想的話。門控項目是尋找合適的合作伙伴，我想我們已經有一些合作伙伴了。他們希望和我們一起做這件事。因此，一旦我們有了合適的合作伙伴，我們就會通過系統推動代幣數量的資金，並向邊境南側的監管機構證明一切正常，就像我們第一次推出存款代幣時在邊境北側所做的那樣。是啊

那麼這與

喬安妮·突尼斯

您去年宣佈的測試管道的試點計劃？我想就像去年九月一樣。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

我們尚未建立美國合作伙伴，因此我們必須在試點項目中模擬這一點。事實上，我們在加拿大也通過模擬合作伙伴做到了這一點。但我們需要像現實生活中的投資銀行公司或其他從事該業務的公司與我們合作，這樣商業化就開始了。我們需要一個分銷渠道。你知道，我們的額外行動不是直接向公眾開放。

我們總是通過其他已經有關係的人。

喬安妮·突尼斯

您知道該試點計劃需要多長時間嗎？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

考慮一下我們以前做過一次，加拿大。我們在美國做過模擬實驗。我不會超過一個月。

喬安妮·突尼斯

好的，完美。再來一個，換個角度。那麼，考慮到美國SRP投資組合的預期持續增長和最近更新的股票回購計劃，您如何考慮從這里開始的資本部署？

更具體地説，您是否認為您當前的資本水平足以為您的有機增長計劃提供資金，同時保持股票回購的靈活性，或者投資者應該期待隨着時間的推移而採取額外的資本優化計劃？我的意思是，只是。如果您能提供一些關於您的資本水平的想法，那會很有幫助。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

是的，我們目前擁有的資本水平是我們可以實現我們的預算，我認為我們公開表示，我們正在美國尋找約10億美元的額外SPP。因此我們有足夠的資本來做到這一點甚至更多。但只是一個小小的警告。這是一件好事，當我們宣佈實時購買應收賬款時，因為對該產品有巨大的熱情，有一個雪崩，可能會出現我們的交易，你知道，這可能會很快吸收我們的資本。

我們正在談論數十億美元可以很容易地流入。

容易.能夠幾乎實時地購買貸款和租賃，或者至少是我們所説的，投資於貸款和租賃產生的現金流的想法是一個巨大的突破。那些滿足於慈善、起訴、花一些時間拿到錢的人正在熱切地等待立即拿到錢。所以這很可能會非常非常快地吸收我們的資本。我希望如此。這意味着我們賺了更多的錢。

喬安妮·突尼斯

好的太好了我很感激。我會重新排隊的。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

謝謝喬，聖彼得堡過得怎麼樣了，聖彼得對吧？

喬安妮·突尼斯

蚊卵已經孵化。

操作者

好吧，你的下一個問題來自kBW的Timothy Switzer。您的線路現已開通。

蒂莫西·斯威策

嘿，早上好。接受我的問題。

繼續吧，蒂姆。第一個是Versabank增加的實時融資能力，目前正在SRP計劃中進行試點。是你。您提到它如何幫助您獲得新的合作伙伴。您有更專業的融資需求，我認為這指的是，更換倉庫線。Versabank是否進行了一項分析，表明隨着時間的推移，這為他們節省了多少融資成本，任何類似的事情都可以幫助我們瞭解Versabank提供的價值主張？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

是的，我們已經進行了分析。我不能，如果你在我腦子里想的話，我會給你，但線下我可以給你更精確的數字。但一般來説，這意味着這些銷售點公司的股權可能會被削減一半左右。因此，他們運營業務和支持信貸額度和倉庫設施所需的股權金額可能約為一半。他們需要的流動性只剩下一小部分，因為他們可以立即獲得現金。

因此，流動性的減少，平均將其股權削減一半意味着股本回報率的兩倍、兩倍，甚至還有一些，因為他們沒有與倉庫應收賬款、佣金、會計賬單和律師賬單相關的所有費用以及所有這些消耗他們利潤的東西。因此，我們幫助他們雙方大幅減少所需的股權金額，並削減他們必須維持一定量的流動性來支付貸款的所有這些雜項費用。

這是一筆很划算的交易。我的意思是，我不需要這樣做，但最重要的是我不需要打電話超過，比如説兩分鍾，然后銷售點合作伙伴就會收到它。

蒂莫西·斯威策

太好了，很高興聽到。那麼你們能否就非利息支出前景提供更多的量化指導，以及今年剩余時間的核心趨勢？如果我們剔除一些重組成本和其他費用，比如我們是在考慮維持在2100萬美元左右還是會從這里稍微上漲一點？

尼古拉斯·奧斯皮納

嗯，我想尼科在網上。尼科，你的年齡在21歲左右還是更少？你在想，是不是少了一點？我想得少一點。謝謝。謝謝你，大衞。我們的核心基礎是20左右，我們可以離線為您提供更準確的數字，但少於21。

蒂莫西·斯威策

好的，所以它應該從第二季度開始走低。你在拉什麼槓桿？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，我們節省了分行費用，我們提出了一些關於優化一般成本和行政舉措的舉措，這些舉措將最終優化我們的支出。它們將在過去兩個季度實施，我們預計將在第三季度和第四季度看到一些結果。

儘管我們重新分配了一定金額，我們稱之為非核心費用，但仍然有很多與推出美國和這次重組相關的雜項費用。旅行費用、酒店，你知道，所有與推出和重組相關的額外費用都沒有準確分配給非核心。

你知道，正如尼科所暗示的那樣，我們還將所持股份出售給了斯特恩斯，那里有相當多的節省。奇怪的是，儘管只有一家分店，但這一家分店每年至少有90萬美元，將其重新定位回店主，前任店主。

是的，這是一些不錯的節省。對我來説，最后一個是，過去兩個季度的準備費用有所下降，特別是與25個季度相比。我想了很多，這是善意的，是由所收購貸款賬簿的增長或撥備所驅動的。我們應該期待這一點向前發展？現在還能接近目前的水平嗎？

是的，尼科也可以填補，但是的，這就是為什麼我認為通常我們的撥備非常低，很少，因為我們為支持SPP計劃而採取的現金扣留通常足以彌補預期損失撥備。你知道，我們有別人的現金來應對損失。所以這通常是我們運行它的地方，只有幾個基點。

在加拿大，我們有一個剩余的商業抵押貸款組合，這是臨時建築住宅物業。如您所知，加拿大經濟表現不太好，因此我們一直在為這些經濟提供額外的預期信貸損失，儘管現在投資組合的水平已經下降到相當小的水平。

因此，這可能就是為什麼你會看到它略有下降，因為即使是剩余投資組合似乎也得到了充分的準備，並且表現相當不錯，儘管我們正在遇到加拿大的技術性衰退。

蒂莫西·斯威策

好的太好了我就説這麼多。謝謝你，大衞，尼科。

操作者

非常歡迎。

埃莉·羅德尼

女士們先生們，提醒一下，如果您有問題，請按Star 1。您的下一個問題來自Bullpen Research的Ellie Rodney。您的線路現已開通。

早上好，夥計們，恭喜這個季度。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

早上好.

埃莉·羅德尼

在實時SPP試點中，顯然這對於您的合作伙伴和未來幾個月的目標推出來説是一筆絕佳的交易。我只是想在周圍放一些球門柱。你知道這到底意味着什麼。您認為這是第三季度或第四季度的商業化，還是更像是27財年的故事？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，我們的目標是，我在這里要大膽一點。我們的目標是7月1日推出商業化，當然，我們的合作伙伴正在熱切地等待這一點，因為這對他們來説是巨大的節省。這就是我們現在得到的別針，7月1日。該計劃的第一階段是每天兩次購買或投資應收賬款，對我們的合作伙伴來説，這已經足夠好了。它可以永遠保持這樣。

總比每月一次好。這是一個巨大的突破。但展望未來，您可能會看到我們的時間減少到微秒。所以我希望看到我們立即購買它們，並真正幫助我們的合作伙伴，這樣他們就可以做他們最擅長的事情，我。E.信用裁定界面，與他們的借款人以及出色的iPad應用程序等等。我們，我們可以成為他們的資助者，作為實時。

它還適合經營信貸額度的銷售合作伙伴。所以是的，7月1日就是這個日期

你可以讓我相信我

我的團隊其他成員也堅持到了那個日期。

埃莉·羅德尼

好的太好了然后，你知道，你強調了，你知道，顯然它消除了倉庫融資的需要，那里有數十億美元的機會。規模是多少，或者我猜速度是多少？假設你在7月推出這個並廣泛推廣，你是否期望，你知道，一波新的合作伙伴公告會在很短的時間內跟進？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

實際上，你會看到一些新的合夥人加入進來。所以他們正在等待這個。但也只有現有合作伙伴，我們只能説我們現在獲得了他們50%的流量。我想説，我們沒有充分的理由不能得到100%。其中一些。羅尼擁有他們三分之一的流量。我想説我們得到了最大的份額。因此，僅僅由於我們佔據了比簽約新合作伙伴更多的市場份額，就會帶來很大的增長。

儘管我們剛剛在加拿大簽署了新的。我們在美國也發生了很多事情。但真正的快速增長只會從他們的業務中獲得更多利益，因為顯然我們的產品提供比將它們放在應收賬款和電子表格中並郵寄進來更具吸引力。我有點誇張了，但你知道，這就是人們的夢想。

你知道，他們想做他們想做的事情，他們想發放貸款，他們想提供良好的客户服務，他們想提供經濟的利率，你知道這一點。所以我們的噓聲説要將其交付給我們的合作伙伴。因此，我預計市場份額將大幅增長，特別是在加拿大。

埃莉·羅德尼

是的，這是有道理的，因為增長最初來自於與現有客户的份額的增長。話雖如此，那麼隨着今年額外10億美元的美國SPP資金目標，這個實時計劃的推出是實現10億美元目標的關鍵因素嗎？或者無論如何您都有信心實現這一目標？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

無論如何，是的，我們在這一目標成為現實之前就設定了這個目標。這一切都在此之上。這引發了一個問題：是否確實存在雪崩。所以這看起來就像我們看到的那樣，值得慶幸的是，我們設計了我們的軟件，能夠與其他銀行、其他社區銀行、其他基金共享這些、這些SPP併爲他們管理它。所以，我們最初設計了它，而且我們確實在一段時間前與監管機構討論了這一點。

所以如果我們這樣做，如果我們不堪重負，與新的USRP資產，我們可以開始放棄他們給別人坐在與他們的捕捉位的方式。你知道，在美國可能有大量的資金和社區銀行，他們希望為他們提供一個乾淨的資產管理，幾乎沒有長期損失。嗯，我們的歷史上沒有長的損失。你知道，風險很低，收益很高。

所以我們，我們的目的是這樣做，我們可能最終不得不這樣做，因為我，反應非常熱烈。

埃莉·羅德尼

這很有趣。我想，如果您將其發送給，如果您在自己的賬簿內有能力，然后幫助其他銀行或貸方獲得風險敞口，我想您會為此收取發起費，也許還會收取一些持續的管理費。是這樣的。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

哦，當然，是的。我們設法兑現，我們管理了現金扣留。我們這樣做，我們管理整個事情。這是，這是您的經典聯合組織，我們的軟件旨在能夠適應這一點。現在你知道了，我認為銀行多元化資金來源對多元化是件好事。這是對其他人來説，幫助其他人是很好的。

他們，你知道，很多這些社區銀行在全國各地有一個既定的存款收集系統，他們可能，他們中的一些可能正在努力尋找高質量的資產投資，我們隨時準備幫助他們。這一直是我們的計劃事實上，在加拿大，我們經常這樣做。所以我在1993年一開始就設計了這個軟件，以便能夠支持辛迪加，共享。

埃莉·羅德尼

棒瞭然后，然后我猜轉向美國的目標，所以下半年還剩下大約6.5億美元。顯然，組合轉變主要是SPP與證券化。您在電話會議開始時發表了評論，您可以根據需要靈活調整證券化。鑑於您看到對srp的大量需求和管道，因此目前不需要它。

顯然，SRP具有更高的利潤率。因此，在今年下半年，是否可以公平地説，美國以SRP為主的增長將繼續下去，或者證券化也將是一個重要的部分？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

嗯，我會説我們稱之為國產SRP，。本土證券化。我現在想説，這將主要是這樣。購買證券化具有相同的信用質量，並且風險權重較低20%，通常取決於債券評級。所以，它們很好，只是看起來我們需要進行一項鍛鍊來滿足實時購買計劃帶來的需求。因此，我們最初預測的本土SPP中有6500億人，很可能會因為需求而更高。

埃莉·羅德尼

嗯，那很令人興奮。期待密切跟蹤這一點。對我來説，最后一個只是加拿大的更高層次框架。顯然，你提到了我們在家里面臨的一些挑戰，我想這對你來説有兩個方面。一是貸款環境。因此，隨着SPP的增長和您向多家庭的持續過渡，您可以在那里添加任何額外的顏色，CMHC都會為多家庭提供保險。

然后在點亮的沉積面上，也像這樣連續移動得相當高。最近的數據顯示，破產率處於2008年后的高點左右。所以你知道，就點燃的沉積物一側的軌跡而言，你也看到了什麼？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，我不想吹噓這一點，因為當我們的破產保證金如此快速增長時，這對加拿大來説意味着一件壞事，尤其是對於生活非常艱難的加拿大消費者來説。但對我們來説，這就是為什麼我們，這就是為什麼我們建立該計劃來平衡經濟衰退時期。而且，它做得很好。它會，你知道，它會創歷史新高。當然是。

但是，我們是一個領先指標，因為我們開設的賬户越多，空桶就會被填滿，我們現在開設了很多賬户。所以是的，不，對加拿大不好。幾年前，我的意思是大約三四年前，你看看我的季度分之一。我認為VTA温哥華房地產市場、多倫多房地產市場風險太大，我們無法參與。

所以我們，我們當然退出了這兩個市場，現在有些人説價值暴跌了40%。神聖的托萊多。這讓消費者陷入了非常艱難的境地，因為隨着利率上升，他們的房屋下跌了40%，他們的抵押貸款還款額將增加一倍。搖擺在一個艱難的地方。

值得慶幸的是，幾年前，我們退出了我們的SPP計劃，該計劃主要是家居裝修、H Vac和隔熱，試圖通過更高效的方式來減少水電費等等。該業務仍在蓬勃發展。但你知道，考慮到加拿大的榜首位置，我甚至預計這會減緩新業務的發展。但市場份額應該大幅增加，因為。是的

或者實時購買計劃是如此有吸引力。它非常有吸引力。行業領袖説這是一場革命。

是的這確實是一場革命。這是銷售點公司夢寐以求的，而通過使用人工智能，這一切都成為可能。夥計們，我肯定你們來了。我聽說了很多關於人工智能的事情，以及它能為銀行業做些什麼。這是AI的實時應用。你不可能將這些數據與人類同化。

我們有一些非常聰明、敏鋭的人類來管理數據，但沒有人能像我們的人工智能模型一樣快地做到這一點。當然，大約三年前我們自己建造了它。三年前我們就這麼做了。所以在加拿大，聖煙。我不是，我對GTA和VTA中發生的事情不是很滿意。我們為人們感到難過，但從我們的角度來看，我們只會奪取一些市場份額，而且我們的發展速度可能會比以往任何時候都快。

埃莉·羅德尼

太好了，我把它放在那里。感謝您回答我的問題。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

謝謝你

令人悲傷的是，加拿大人，你知道，希望隧道盡頭有光明，但這是一個艱難的時期，你的房子價值急劇下跌，你的抵押貸款付款可能會翻倍。

操作者

你的下一個問題來自Joe Janchunis和Raymond James。您的線路現已開通。

喬·詹丘尼斯

嘿夥計們，謝謝你們讓我回到這里的隊列中。我有幾個人想搭訕。那麼從drTC開始，您能提供有關撤資者流程的更新嗎？您知道自己的立場、與潛在買家的討論以及您是否預計交易會在2026年9月之前發生？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

嗯，當然，好問題。

從戰術上來説，我們已經暫停了。《Divestor》和幕后的一些事情尚未準備好公開宣佈。但有一個很好的戰術理由來阻止銷售過程。KBW為我們做了一件了不起的工作。我想他們有100多個急切的競拍者。但在背景中還有一些其他的東西，我，我認為我們最好把剎車的銷售過程只是一段時間。

喬·詹丘尼斯

好吧然后我的印象是，你必須在2026年9月之前將其從銀行取出。您是否已返回監管機構尋求許可以保留更長時間或。有什麼問題？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

是的，我們有。是的，是的，我們有。DRTC的某些方面是允許的。似乎不允許的是我們對dbg Digital Boundary Group組件進行的滲透測試方面。真正、真正的存款代幣以及Versavolt的此類東西似乎是非常非常允許的。

但是的，我們已經回去要求稍微延期，以解決這些我認為有利於整個銀行業的戰術問題。特別是在美國，我們為小型金融機構以及加拿大的一些大型金融機構提供了最先進的網絡安全。我們提供這些服務和最大的零售商。但要知道，網絡犯罪分子正在猛烈攻擊，而且有一些戰術上的事情。

我想也許可以暫停一下，看看我們能在這方面做些什麼。

喬·詹丘尼斯

好的，那麼如果您已經收到延期，新的截止日期是什麼？

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

哦，我還沒有收到他們的回覆。當然了我不知道，也許從長遠來看，我想説大約一年。

喬·詹丘尼斯

好吧，我很感激。對我來説，還有一個內務問題。你知道，在季度末的6.05億美國sRP資產中，你的遺留產品和證券化之間的組合是什麼？是的，手邊有這個。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，我們曾説過我們預計將在美國投入約10億美元的SPP，其中650是本土生產的，大約350是購買的。這是最初的計劃。

好吧現在我們認為，650可能會高得多，因為，看看主要通過實時購買的出現流動的需求。

喬·詹丘尼斯

好的，我很感激。

尼古拉斯·奧斯皮納

再準確一點。準確一點，喬。那里證券化部分大約佔目前650股的18%。我們可以線下討論更多。

喬·詹丘尼斯

好的，完美。這就是我要尋找的號碼。謝謝

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧抱歉，喬。謝謝你尼科當首席執行官被數字反彈時，讓你的首席財務官在線收聽是一件好事。頂他的頭。

操作者

好吧，沒有問題了。

大衞·泰勒（總裁兼首席執行官）

好吧，非常感謝您的興趣，並期待與下一季度的交談。所以喬爾，

我們會掛斷電話，我想可以離線接一些直接電話。

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