黃仁勛「推票」引爆CPO！AI硬科技大反攻，「易中天」漲瘋了！

科技板塊強勢反攻，港A股AI算力基礎設施全鏈條迎來集體共振。

周三，CPO、光纖概念、通信設備、光通信等板塊聯袂走強。

截至發稿，港股曦智科技漲超17%，長飛光纖光纜、華虹半導體等板塊權重股跟漲。

A股市場表現更為亮眼，亨通光電、劍橋科技等多股漲停；工業富聯盤中一度漲近6%創歷史新高，市值升至1.68萬億元，超越貴州茅臺和中國海油，成為A股第八大上市公司。

光模塊三巨頭「易中天」股價齊創新高。

新易盛盤中漲近9%報813.8元，創歷史新高；中際旭創一度漲超8%，股價逼近1290元，盤中超越貴州茅臺；天孚通信一度漲超14%。

拉長時間線來看，年初至今，三家公司累計漲幅分別為81.72%、109.8%、145.12%。

AI光互聯進入「CPO時代」

本輪CPO板塊的爆發，核心源於技術突破與產業需求的多重催化。

首先，海外巨頭技術落地量產，徹底打開行業成長空間。

周二，英偉達宣佈基於CPO技術的NVIDIA Spectrum-X以太網硅光技術現已全面量產。

這一消息被市場視為AI光互聯進入「CPO時代」的標誌性節點，直接點燃本輪CPO行情。

黃仁勛明確指出，隨着傳輸距離和帶寬超越物理極限，海量的光學器件將成為不可或缺的剛需。

他高度認可邁威爾科技的行業價值，認為其「將成為下一個萬億美元市值的公司」。

邁威爾科技CEO墨菲也直言，數據中心連接正成為AI增長的下一個主要瓶頸。

雙方達成共識，明確AI基礎設施的下一個決定性戰場，不是算力，不是內存，而是連接。

其次，國內技術迎來重大突破，進一步夯實了CPO賽道的景氣基礎。

6月2日，全球首條S+C+L三波段超低損多芯光纜線路在山東青島正式建成開通。

該項目由亨通光電聯合中國移動、山東移動自主設計研發，成功突破傳統光纖的傳輸容量桎梏，標誌着我國空分複用光纖與多波段融合技術正式邁入商用新階段。

市場分析認為，這相當於把信息高速從「雙車道」拓寬為「三車道」，單芯帶寬提升近50%，單條光纖容量達到傳統光纖的5倍以上。

最后，行業龍頭訂單高增疊加政策紅利加持，板塊信心持續提振。

目前，中際旭創、新易盛等產業鏈龍頭已實現1.6T光模塊批量出貨或交付。

新易盛明確表示，1.6T光模塊產品訂單相對於去年增幅很大，預計今年呈現逐季快速增長趨勢。

與此同時，政策層面同樣持續釋放利好。

近期，上海政府印文件明確提出，支持科創屬性突出的科技型企業上市，並推動中長期資金加大入市力度，全力營造「長錢長投」的市場生態。

「追光」行情進入高潮

眼下，「光」已成為今年市場的絕對主線。

年初至今，光賽道強勢拉漲，A股CPO板塊漲幅高達72.23%。

從行業基本面來看，本輪行情具備堅實的長期成長邏輯。

目前，英偉達、谷歌、臺積電等科技巨頭紛紛押注光互連。谷歌全力推動OCS技術落地，加速推進相關技術納入全球行業標準；臺積電明確表示旗下COUPE平臺將於今年進入量產階段。

據Marvell預計，數據中心業務2027年全年的收入增長約50%，以互連產品為代表的收入增幅預計超過70%。

LightCounting進一步預測，CPO市場規模預計2030年將達100億美元。

國內層面，光通信產業正處於高速迭代、量價齊升的優質周期。

海關總署最新數據顯示，國內光模塊出口呈現「量減價升」特徵，出口均價同比提升23%。

行業龍頭業績與訂單態勢尤為亮眼。中際旭創800G光模塊全球市佔率超過42%，1.6T產品更是全球唯一實現批量供貨的廠商，訂單排期已覆蓋至2028年。

開源證券指出，在算力應用、基建、互聯三重邏輯共振下，光互聯的戰略重要性急劇抬升。

該行給予「CPO &硅光」板塊「四重點四小龍」的推薦組合。其中，「四重點」為中際旭創、新易盛、源傑科技、天孚通信；「四小龍」為傑普特、羅博特科、炬光科技、致尚科技。

不過，東吳證券同時提醒，短期市場此前的單邊上漲行情或已結束，將轉入震盪休整。建議投資者以低吸為主，同時留意市場是否會有新熱點接棒輪動。