博通（Broadcom）將迎來人工智能積壓、指導成為焦點

Broadcom（AVGO）定於6月3日收盤后公佈第二財季業績，投資者正在尋找進一步的證據，證明人工智能相關需求繼續推動這家半導體和基礎設施軟件巨頭的增長。

華爾街預計博通每股收益為2.40美元，同比增長51.9%，收入為221.2億美元，較上年同期增長47.5%。

這家芯片製造商以超出預期的良好記錄進入財報季。Broadcom在過去八個季度中每個季度的每股收益都超過了共識預期，並且88%的時間超出了收入預期。

在報告發布之前，分析師情緒也變得越來越樂觀。過去三個月，盈利預期已上調35次，沒有下調，而收入預期已上調33次，沒有下調。

投資者將密切關注博通的人工智能半導體業務，隨着超大規模客户加大人工智能基礎設施支出，該業務已成為主要增長動力。圍繞人工智能訂單簿和第三季度指引的評論可能是該股的主要催化劑，該股今年以來已上漲近+40%。

自博通上次報告盈利以來，宣佈的幾項客户協議也強化了看漲的理由。

4月6日，Broadcom透露，Anthropic計劃從2027年開始將其人工智能基礎設施部署從2026年的約1 GW擴大到約3.5 GW。該公司還透露了與谷歌的長期TPU協議，以及到2031年的人工智能網絡組件供應保證協議。幾天后，Meta與Broadcom簽署了一項到2029年的多代MTIA合作伙伴關係，包括最初承諾超過1 GW，以及更廣泛地推出數千吉瓦的計劃。

「6月3日的第二季度財報是管理層可以通過4月份的協議更新積壓的第一份印刷品，並可能更高地修改2027財年指南。谷歌鎖定到2031年，Anthropic增加了3.5 GW，Meta則延長到2029年。所有這些都是在4月份最后一次披露730億美元積壓資金后簽署的，」Deep Value Investing表示。

SA分析師Louis Gerard解釋道：「AVGO的人工智能訂單已達到730億美元，積壓總額接近1620億美元，增強了人們對2027年1000億美元以上人工智能芯片收入目標的信心。然而，Gerard指出，AVGO的股票估值豐厚，其風險與硬件組合、客户融資和VMware訂閲遷移逆風帶來的利潤率壓力有關。