港股收評：恆指漲2.52%，科指漲4.72%，雲計算集體走高，偉仕佳傑漲14.06%

華盛資訊6月2日訊，港股三大指數普漲，截止收盤，恆生指數漲2.52%，國企指數漲3.00%，恆生科技指數漲4.72%。

恆指成分股中，京東集團-SW漲6.85%，騰訊控股漲10.46%，美團-W漲9.27%；信達生物跌2.53%，李寧跌2.80%，老鋪黃金跌2.95%。

科指成分股中，比亞迪股份漲6.61%，阿里巴巴-W漲6.60%，蔚來-SW漲8.34%；舜宇光學科技漲0.18%，美的集團漲0.45%，華虹半導體跌2.89%。

板塊方面

雲計算集體走高，偉仕佳傑漲14.06%，騰訊控股漲10.46%，阿里巴巴-W漲6.60%，中國軟件國際漲4.56%，金蝶國際漲3.57%。

重型機械股普漲，中國重汽漲11.09%，三一國際漲4.30%，中國龍工漲2.89%，中聯重科漲1.52%。

數據中心-HK漲跌不一，金山雲漲7.60%，粵港灣智算漲6.67%，萬國數據-SW漲4.46%，商湯-W漲2.84%，匯聚科技跌0.67%。

生物醫藥B類下挫，歌禮制藥-B跌12.46%，康方生物跌8.11%，基石藥業-B跌7.54%，復宏漢霖跌7.27%，和鉑醫藥-B跌3.23%。

煤炭普跌，蒙古焦煤跌3.67%，中煤能源跌3.62%，首鋼資源跌3.47%，中國神華跌2.20%，中國秦發跌2.04%。

個股方面

亞洲聯網科技漲27.72%；

趣致集團漲25.87%；

五一視界漲22.48%；

怡俊集團控股跌15.56%；

歌禮制藥-B跌12.46%；

科倫博泰生物跌7.30%，2026 ASCO大會上，科倫博泰公佈sac-TMT與侖博替尼臨牀數據。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：今年港股總解禁規模或達到約2萬億港元 解禁壓力影響在低個位數

華泰證券表示，2026年港股解禁規模或達1.63萬億港元，若疊加年內新增IPO遞延解禁，總量或升至1.8萬億至2萬億港元，截至5月待釋放規模已約1萬億港元，超過2025年全年水平，且壓力主要集中於前20大標的及軟件板塊。該機構實證研究認為，解禁對港股大市層面的影響整體可控，全年僅在部分窗口期對恆指形成約1至2個百分點的前置壓力，但對個股衝擊更為明顯且分化較大；通過多因子模型可更有效識別高壓標的，高壓組在風險規避策略中的勝率和期望收益均明顯高於低壓組。操作上，可採用多空組合、指數對衝及解禁前主動減倉等方式管理風險，相關回測顯示策略收益和穩定性較強，但借券執行難度及實際波動仍需關注。

中信建投：中國化工新材料處於」高景氣賽道擴容+技術壁壘抬升」共振期

中信建投表示，在新質生產力驅動和國產替代提速背景下，中國化工新材料行業正處於高景氣擴容與技術壁壘提升的階段，新能源材料、機器人材料、消費電子材料、合成生物學、半導體材料及特種工程塑料等領域加快升級；其中PTFE憑藉耐高温、耐化學性和介電性能優勢，受益於軍工、服務器高速線纜及高速板需求增長，隨着英偉達新一代服務器量產節點臨近，PTFE在AI算力基礎設施高頻高速傳輸場景中的應用空間受到關注，生益科技正積極推進相關驗證；同時，AI服務器因高功耗帶動MLCC用量較普通服務器顯著提升，疊加汽車電動化、智能化、網聯化趨勢推動單車MLCC需求增加，相關電子材料產業鏈景氣度有望繼續上行。

華泰證券：單機櫃MLCC價值量增長受關注 后續建議關注ASP趨勢及漲價對盈利的推動

華泰證券表示，自3月英偉達發佈Rubin架構以來，市場對單機櫃MLCC價值量提升的關注升溫，上周中日韓10家被動元器件公司股價單周市值加權上漲35%，帶動「MLCC是否會成為下一個存儲」討論。該機構結合產業鏈拆解及村田、太陽誘電、TDK等廠商最新動向認為，Rubin有望推動高端MLCC量價齊升，龍頭企業正加快擴產，而高端產線擴張也在擠壓低端通用品供給，行業已出現類似HBM擠佔DRAM的漲價現象；不過，儘管MLCC競爭格局與HBM雙寡頭特徵相似，但資本壁壘相對較低仍構成潛在風險。從估值看，板塊2026年預期市盈率中位數為43.3倍，顯著高於存儲板塊的8.7倍，后續需關注ASP走勢及漲價對盈利的傳導。

中信建投評食飲新消費三大特徵：零售渠道變革、大眾品供給端創新、白酒一路向C

中信建投研究指出，食飲新消費正呈現零售渠道變革、大眾品供給端創新及白酒由B端向C端轉型三大特徵，行業研究需跳出傳統經濟周期和地產周期框架，更多從優質供給創新與新渠道拓展中挖掘新增需求。該行認為，零售渠道變革正深刻重塑食飲行業上下游結構並重構價值鏈，白酒板塊以茅臺為代表加速向C端轉向；同時，健康化、功能化及全新子品類等供給創新方向持續推進，相關細分賽道景氣度維持高位。

中信建投：供給端偏緊格局延續 鋰價維持高位震盪

中信建投指出，當前碳酸鋰供給端仍偏緊，受原料庫存偏低及鋰輝石產線檢修影響，周度產量有所下滑，市場亦存在挺價惜售現象；4月中國鋰輝石進口75.8萬噸，環比減少9.5%，碳酸鋰進口3.27萬噸，環比增加8.9%，預計津巴布韋進口礦將於6月底至7月初到港，短期原料緊張局面延續。需求端則保持穩定，鋰價回落后下遊逢低補庫，月度需求預計繼續增長，行業供緊需旺格局未改，鋰價或維持高位震盪。該機構同時提示，需關注全球經濟下行、美聯儲收緊超預期及國內新能源消費增速不及預期等風險。

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