港股午評：恆指漲1.46%，科指漲3.48%，科網股集體狂飆！美團、騰訊漲超7%

華盛資訊6月2日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲1.46%，國企指數漲1.98%，恆生科技指數漲3.48%。

恆指成分股中，騰訊控股漲7.75%，美團-W漲7.73%，比亞迪股份漲6.23%；中國神華跌2.37%，新鴻基地產跌3.31%，東方海外國際跌3.19%。

科指成分股中，嗶哩嗶哩-W漲5.24%，阿里巴巴-W漲5.29%，蔚來-SW漲5.03%；舜宇光學科技跌0.06%，華虹半導體跌1.25%，理想汽車-W跌1.11%。

板塊方面

雲計算走強，偉仕佳傑漲13.61%，騰訊控股漲7.75%，阿里巴巴-W漲5.29%，金蝶國際漲4.49%，中國軟件國際漲1.92%。

數據中心-HK漲跌不一，粵港灣智算漲7.81%，金山雲漲7.15%，萬國數據-SW漲2.90%，商湯-W漲2.84%，匯聚科技跌1.15%。

新能源汽車上漲，比亞迪股份漲6.23%，蔚來-SW漲5.03%，小鵬集團-W漲3.91%，天能動力漲1.51%，廣汽集團漲0.76%。

生物醫藥B類普跌，歌禮制藥-B跌12.63%，基石藥業-B跌5.88%，康方生物跌3.45%，亞盛醫藥-B跌3.14%，康希諾生物跌2.77%。

煤炭全線走低，中煤能源跌3.18%，首鋼資源跌2.78%，中國神華跌2.37%，蒙古焦煤跌2.34%，中國旭陽集團跌2.26%。

個股方面

微盟集團漲16.18%，微盟營銷近期推出天選AI達人智選系統。

聯想控股漲9.93%，6月1日，英偉達宣佈進軍PC處理器市場，聯想將於今年秋季推出搭載RTX Spark芯片的Windows PC產品。

中國重汽漲9.50%，華泰證券最新研報給予中國重汽買入評級，目標價48.83港元。

三生製藥跌6.75%；

金輝控股跌6.33%；

先導智能跌5.10%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中國銀河：港股投資把握科技板塊、高股息/紅利資產、創新葯板塊三條主線

中國銀河證券表示，近期港股市場資金明顯聚焦AI硬件，港股核心資產邏輯正由平臺經濟轉向硬科技與算力服務，AI也被視為重塑港股估值體系的長期產業趨勢，並持續吸引南向資金及全球資本配置。配置上，該機構建議關注三條主線：一是科技板塊，受6月初Computex大會及英偉達、AMD等新一代AI芯片和算力產品發佈預期帶動，光模塊、光通信、液冷、電源及半導體設備與材料等細分領域有望受益；二是在美債收益率高位震盪及市場不確定性背景下，關注具防禦屬性的高股息及紅利資產，重點包括能源、公用事業、電力及電信運營商；三是創新葯板塊，隨着ASCO年會臨近，創新葯企業進入數據催化密集期，CXO企業亦有望受益於海外藥企研發服務需求增長。

華泰證券：今年港股總解禁規模或達到約2萬億港元 解禁壓力影響在低個位數

華泰證券表示，2026年港股解禁規模預計約1.63萬億港元，較2025年增約69%，若疊加年內新增IPO遞延解禁，總規模或升至1.8萬億至2萬億港元，截至5月仍有約1萬億港元待釋放，已超過2025年全年水平，解禁壓力主要集中於前20大標的及軟件板塊。該機構實證研究認為，解禁對港股大市影響整體可控，全年僅在部分窗口期對恆指形成約1至2個百分點的前置壓力，但對個股衝擊更為明顯且分化較大；通過多因子模型篩選后，高壓組個股風險規避效果顯著優於低壓組。操作上可關注多空組合、指數對衝及解禁前主動減倉等策略，相關回測顯示策略收益與穩定性較好，但借券可得性及實際波動仍可能影響實操表現。

光大證券：鋰電材料供需格局反轉 看好六氟磷酸鋰、隔膜、電解液

光大證券表示，2025年下半年以來碳酸鋰價格持續上漲，在成本推動及供需改善帶動下，六氟磷酸鋰、隔膜、電解液等鋰電材料價格均出現不同程度上行；在此前行業景氣處於低位的背景下，頭部企業擴張節奏放緩，而下游需求持續提升，有望推動鋰電材料供給格局優化。該機構認為，疊加行業政策支持和技術迭代影響，頭部企業市場份額或進一步提升，在碳酸鋰大幅漲價及六氟磷酸鋰、隔膜等新增產能明顯減少的情況下，鋰電材料板塊景氣度修復前景仍被看好。

國金證券：料A股高位震盪 煤炭、電力及消費板塊出現明顯反彈

國金證券表示，本周A股或維持高位震盪，前期漲幅相對落后的煤炭、電力及消費板塊明顯反彈；在AI資本開支驅動的行情下，市場切換核心仍在盈利端而非估值端，電子板塊作為硬件主線，過去一個季度成交額集中度處於歷史高位，利潤佔全A比重亦回升至歷史高位，對2026年一季度全A利潤增長的邊際貢獻達15%，反映此前資金集中交易具有基本面支撐。該機構認為，后續科技板塊中缺乏周期性利潤增長支撐的方向或難以成為輪動主線，而傳統行業若利潤改善預期增強，則具備低位修復基礎；其中4月煤炭行業利潤增速和利潤率均上行，電力需求受重點電廠日耗超季節性增長帶動，消費板塊則受《城市更新「十五五」規劃》強化「消費—地產」鏈條預期提振。

中信建投：中國化工新材料處於」高景氣賽道擴容+技術壁壘抬升」共振期

中信建投指出，在新質生產力驅動和國產替代提速背景下，中國化工新材料行業正處於高景氣擴容與技術壁壘提升的共振階段，新能源材料、機器人材料、消費電子材料、合成生物學以及半導體材料、特種工程塑料等細分領域加快升級；其中PTFE憑藉耐高温、耐化學腐蝕和優異介電性能，在軍工、服務器高速線纜及高速板等下游需求帶動下增長前景受到關注，隨着英偉達新一代服務器量產節點臨近，PTFE在正交背板等場景的應用驗證推進，高頻高速傳輸需求或進一步拓寬其應用空間；同時，人工智能發展推動AI服務器MLCC用量顯著高於普通服務器，疊加汽車電動化、智能化、網聯化趨勢帶動車規MLCC需求提升，相關新材料及電子元件產業鏈景氣度有望持續受支撐。

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