英偉達押注AIPC賽道！新一輪科技革命已來襲，Arm年內狂飆超200%！核心受益股名單出爐

華盛資訊6月1日消息，AIPC概念股持續走強！港股聯想集團盤中一度漲超10%，總市值突破3200億港元；ODM新貴華勤技術大漲近20%。美股方面，戴爾科技周五績后大漲超32%，年內升幅近240%；羅技、惠普、Arm $ARM 等AIPC概念股亦集體大漲。

強勢行情之下，就連摩根士丹利也罕見「認錯」，稱此前對硬件周期過於保守了。該行指出，AI需求正從GPU蔓延至傳統基礎設施，且這一趨勢仍處於早期階段，「傳統PC大廠」的低估值框架或將重新改寫。AIPC究竟發生了什麼？在此背景下，哪些港美股標的或將受益？本文將為投資者梳理港美股市場上的AIPC概念股。

黃仁勛在臺北投下核彈！AI正在徹底改寫PC命運？

6月1日，在GTC 臺北2026大會上，英偉達正式宣佈進軍個人電腦芯片市場，推出全新處理器，準備「重新定義個人電腦」。這一舉措被業界視為「PC行業40年格局的劇變」，將重新定義從芯片到終端、從雲端到本地的整個計算生態。

據多家外媒報道，英偉達即將推出的全新Arm架構PC芯片名為N1和N1X。該系列芯片由英偉達與聯發科聯合開發，採用臺積電3nm製程，端側AI算力高達180-200 TOPS——意味着一臺筆記本電腦所提供的AI算力已超過兩年前一座小型數據中心的水平。黃仁勛表示，N1X處理器將率先應用於微軟、戴爾、惠普、華碩、聯想、微星六大品牌的全新Windows筆記本及臺式機產品，預計2026年秋季正式上市。

英偉達這一戰略舉措的背后，與AI Agent智能體的爆發式增長直接相關。分析人士指出，英偉達進軍AI PC的核心邏輯在於：未來終端纔是AI的主戰場。在Agentic AI時代，推理需求爆炸式增長，本地低延迟+隱私保護+不依賴網絡纔是王道。

英偉達不想只賣GPU給雲廠商，還想賣SoC給每檯筆記本和迷你主機。正如黃仁勛在演講中所説：「個人計算從Windows 95時代經歷40年走向普及，如今AI代理正在把PC帶入新的階段，英偉達與微軟正在‘重新發明’個人電腦，讓AI能夠在本地PC端運行。」

此外，英偉達押注AI PC背后的行業趨勢，也值得投資者重點關注。此前，英偉達在PC產業鏈中僅聚焦於GPU。英偉達入局PC市場后，意味着行業競爭格局將從"三國演繹"變成"四方混戰"。原本英特爾、AMD、高通建立的三角格局，將因英偉達的加入被徹底改寫。

英偉達進軍AI PC，誰將受益，誰又將受損？

•  微軟：AI PC戰略的「第二次機會」

微軟是此次合作最直接的受益者。此前微軟Copilot+ PC的推廣因標誌性功能「Recall」遭遇漫長延迟和安全爭議而受挫，市場反響不及預期。英偉達的到來為微軟提供了第二次機會——而且這次合作伙伴是AI芯片領域無可爭議的王者。

• Arm：AI PC最大贏家！27年市場份額將翻倍？

英偉達、高通、聯發科、微軟四大巨頭集體推動Arm PC生態。分析人士認為，Arm架構憑藉低功耗、高能效比的優勢，長期以來在移動設備、IoT領域佔據統治地位。而在AI PC時代，這一優勢正被放大到PC市場。據Counterpoint預計，2027年Arm份額將翻倍至25.3%，而x86份額將從80%下降至74.4%。這意味着Arm正在以每年約2.5個百分點的速度侵蝕x86的地盤。

• 產業鏈上游：PCB、散熱、存儲等環節

英偉達N1X芯片對硬件規格提出了更高要求，帶動上游產業鏈升級。

1. PCB，英偉達AI PC系列芯片採用52層M9+高階PCB，價值量為傳統PCB的5-7倍；
2. 散熱，新款芯片約60W高功耗，液冷+均熱板滲透率提升；
3. 存儲，AI PC需要更高帶寬的內存，DDR5迭代加速，整機內存將從16GB、32GB快速向64GB、128GB升級。

此外，美銀高度看好AIPC芯片產業鏈市場規模，並預測到2026年全球半導體銷售額將同比增長約30%，最終推動年銷售額突破1萬億美元大關，並強調「這並非漸進式增長，而是全球計算能力消費方式的一次根本性轉變」。

• OEM廠商：聯想、戴爾、惠普等

多家主流筆記本製造商已啟動基於N1系列芯片的產品研發，包括聯想（Ideapad、Yoga及拯救者系列）、戴爾（XPS系列）、華碩（ProArt系列）等。對於這些OEM廠商而言，N1系列提供了能實打實對標蘋果高端Mac的Windows旗艦AI PC，有望拉動新一輪換機需求。

• 受損方：高通驍龍系列或受英偉達新芯片衝擊

市場分析認為，英偉達的新芯片可能會加劇與高通驍龍系列產品的競爭。目前驍龍系列產品被廣泛應用於WindowsAI PC。

不過，也有觀點認為高通雖是英偉達在Arm PC市場的直接競爭對手，但英偉達的入局反而可能幫助高通打開市場。英偉達採用與高通類似的低功耗Arm架構，而非英特爾和AMD傳統的x86架構。一旦英偉達成功推動生態建設，高通也將受益於更多開發者願意為這類平臺優化軟件。分析機構Current Strategies指出，高通多年來始終未能在PC市場獲取顯著份額，原因在於開發者和企業不願將稀缺資源投入一個「略有不同」的Windows版本。英偉達的入局可能改變這一僵局，一旦英偉達成功推動生態建設，高通也將「搭便車」——更多開發者將願意為這類平臺優化軟件。

• 受損方：英特爾x86霸權遭遇最嚴峻挑戰

過去幾十年，英特爾和AMD主導的x86架構一直是PC市場絕對主流，而N1系列憑藉Arm架構的低功耗優勢和英偉達在GPU領域的絕對統治力，有望打破這一格局。分析師指出，英特爾和AMD面臨「雙重夾擊」——一邊是蘋果Mac已全面轉向自研Arm芯片，另一邊是Windows陣營開始向Arm傾斜。若不能加速AI處理器迭代，它們的市場份額或將面臨長期侵蝕。另有分析認為，英偉達此舉將「逼Intel/AMD加速異構SoC+NPU佈局」。

• 受損方：AMD正面臨「CPU+GPU」打包方案的擠壓

AMD作為英偉達和英特爾共同的強勁對手，無疑將面臨巨大壓力。近年來，AMD在PC和數據中心市場不斷侵蝕兩大巨頭的份額，而英偉達與英特爾的聯手（以及英偉達自研芯片的推出），意味着未來的客户將可能看到一個高度優化的「CPU+GPU」打包方案，這對於單一產品線或生態相對較弱的AMD而言，是巨大的挑戰。

不過，美銀仍將AMD列為2026年AI芯片首選股之一，認為其作為人工智能芯片關鍵「第二供應商」的地位，隨着Instinct MI350系列和MI400的推出，AMD將成為雲服務商實現供應多元化所需的價格競爭力替代方案。

AIPC時代已至！港美股有哪些潛力股值得關注？

從投資角度出發，市場當下更偏好哪些AIPC概念股？港股近期關注度最高的兩家公司為聯想集團、華勤技術。

其中，聯想集團是全球PC出貨量龍頭，也是本輪AIPC行情中表現最強勢的港股標的之一，年內累計升幅超170%。受益邏輯方面，此前微軟官網明確披露，聯想在Windows AI PC細分市場全球排名第一，市場份額達到31%，AI PC已佔到聯想全部PC出貨量的30%以上；此外，聯想集團AI相關收入全面提升，FY26全年AI相關營收同比上升84%，佔比高達38%；英偉達此次聯合微軟首發Windows PC終端，聯想是同步跟進佈局的終端廠商之一。

華勤技術股價表現同樣強勁，該股自今年4月上市以來累計升幅近72%，周一（6.1）股價單日大漲近20%。邏輯方面，公司是ODM 新貴，也是白牌AIPC代工主力。作為全球頭部智能硬件ODM龍頭，華勤技術深度綁定聯想、戴爾、惠普，批量代工AI PC及邊緣算力整機。公司與英偉達戰略合作緊密，是白牌AIPC/筆記本代工核心夥伴，隨着AIPC滲透率提升，將持續承接品牌廠商與白牌市場的雙重訂單。AIPC代工附加值高於傳統 PC，帶動公司盈利能力提升。

此外，港股方面還有大量PCB、散熱、存儲等產業鏈個股受益於AIPC，詳細可參考：

美股AI PC投資邏輯更側重於「賣鏟人」而非單純的整機廠商，核心驅動力來自英偉達親自下場做PC芯片以及微軟的生態協作。除了英偉達、微軟和Arm三家宣佈「開啟AIPC新紀元」的企業外，市場對戴爾、惠普等整機與OEM廠商關注度較高。詳細可參考：

作為聰明投資者的你，是否看好AI PC帶來的投資機遇？

歡迎評論區留言討論！

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。