港股評級匯總：光大證券維持金山雲買入評級

財聯社6月1日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

光大證券：維持金山雲買入評級

光大證券就金山雲 (3896.HK) 發佈研報稱，該公司一季度智算雲收入佔比首破五成，生態內外用量齊增驅動營收高增長。雖因服務器成本增加致毛利率階段性走低，但經調整 EBITDA 同比大幅改善。作為小米金山生態唯一戰略雲平臺，卡位 AI 雲基礎設施賽道，受益於 AI 發展帶來的持續算力需求擴容，估值具備向上修復空間。

招商證券 (香港)：維持理想汽車 -W 持有評級 下調目標價 62 港元

招商證券 (香港) 就理想汽車-W(02015.HK) 發佈研報稱，該公司一季度錄得上市以來最大單季淨虧損，預計二季度虧損將持續。儘管仍視其為優秀企業，但認為其相對同行優勢正在收窄，且物理 AI 成為關鍵前估值缺乏吸引力。下調 FY26-27 年淨利潤預測，導致目標價從 70 港元下調至 62 港元。

交銀國際：維持比亞迪股份買入評級

交銀國際就比亞迪股份 (01211.HK) 發佈研報稱，該公司通過發佈自研 4nm 智駕芯片及城市領航兜底服務，將智能化競爭從配置普及推向體系能力驗證。利用企業信用降低用户試用門檻，有望提升高階智駕激活率並擴大數據閉環。規模化普及能力是其差異化核心，若成功下探主流價格帶，將推動市場重估其智能化能力與整車估值框架。

交銀國際：維持華泰證券買入評級 上調目標價 21 港元

交銀國際就 HTSC(06886.HK) 發佈研報稱，該公司 2026 年以來業績增速明顯加快，投行、經紀及自營等多業務線全面開花。管理層重申建設一流投行目標，打造 AI+ 國際化 + 財富管理長期增長引擎。考慮到其在財富管理及國際業務方面的成長潛力，特別是 AI 賦能降本增效的前瞻佈局，估值仍有修復空間，故上調目標價至 21 港元。

中金公司：維持匯豐控股跑贏行業評級 目標價 170.8 港元

中金公司就匯豐控股 (00005.HK) 發佈研報稱，該公司重塑業務架構后聚焦優勢領域，已成為香港第一全能銀行及亞洲第一財富管理銀行。優質客群基礎帶來低成本負債與良好資產質量，頭部跨境客户價值量顯著高於普通客户。藉助「匯豐 + 恆生」雙品牌捕捉跨境財富機遇，疊加亞洲及中東財富管理市場潛力，維持目標價不變。

中信建投：維持匯豐控股買入評級

中信建投就匯豐控股 (00005.HK) 發佈研報稱，該公司中長期業績指引不變，ROTE 穩居全球系統重要性銀行第一梯隊。隨着香港經濟觸底反彈及全球資本開支上行，海外銀行業務享受需求復甦順風車。股價正從「穩增長高股息」向「穩定高增長中高回報」演變，此前估值拖累因素已逆轉，重申為銀行板塊首選。

中金公司：首次覆蓋晶苑國際跑贏行業評級 目標價 7.32 港元

中金公司就晶苑國際 (02232.HK) 發佈研報稱，該公司作為全球成衣代工龍頭，憑藉輕資產高周轉驅動高 ROE。獨特的「共創模式」縮短開發周期，全球化產能與智能製造構築壁壘。以優衣庫為代表的核心客户訂單增長強勁，時尚休閒服飾景氣度周期性回升，公司跨品類創新能力展現業績韌性，首次覆蓋給予跑贏行業評級。

國泰海通：維持極兔速遞 -W 增持評級 目標價 12.68 港元

國泰海通就極兔速遞-W(01519.HK) 發佈研報稱，該公司受益於齋月旺季與馬太效應共振，一季度件量增速大幅反彈。中國「反內卷」政策紅利驅動毛利顯著改善，東南亞及新市場業務憑藉網絡承載力加強和規模效應顯現，成本端壓力持續釋放。高毛利的海外業務有望構築利潤第二增長曲線，維持增持評級。

國泰海通：維持晶苑國際增持評級 目標價 6.92 港元

國泰海通就晶苑國際 (02232.HK) 發佈研報稱，該公司 2025 年業績穩健增長，分紅率提升至 66%。全品類收入均實現正增，核心客户份額繼續提升。2026 年優先提升人效並積極佈局埃及產能，有望提升出口歐洲市場的供應鏈反應能力。鑑於核心客户份額穩固及經營效率穩步提升，全年業績有望持續穩健增長。

招商證券 (香港)：維持名創優品強烈推薦評級

招商證券 (香港) 就名創優品 (09896.HK) 發佈研報稱，該公司一季度收入增速超預期，國內同店實現高個位數增長，北美線下門店 GMV 同比高增。興趣消費市場廣闊，「1 箇中國供應鏈 + 全球 IP+ 全球設計 + 全球渠道」護城河穩固。看好國內穩步拓展、海外市場持續高增長及 TOPTOY 持續孵化帶來的長期成長邏輯。