港股收評：6月開門紅！恆指漲0.86%，軟件、煤炭股走強

港股在科技股的強勢帶動下迎來6月「開門紅」行情，恆生科技指數一度大漲超2.7%，成為領漲主力。截止收盤，恆生指數漲0.86%報25398點，國企指數漲0.97%報8504點，恆生科技指數漲1.65%報4964點。

盤面上，權重科技股多數上漲，尤其是美團午盤一度飆漲8%，最終收漲6.54%；軟件與應用端方向今日爆發，金蝶國際大漲超19%表現十分搶眼，硬件端持續火爆，聯想集團股價再創歷史新高！煤炭股全天活躍，濠賭股午后持續攀升，紙業股、家電股、光伏股、內房股、海運股、風電股齊漲。另一方面，前期漲幅較大的存儲半導體板塊則出現獲利回吐，生物醫藥股、航空股全天表現低迷。

具體來看：

大型科技股普漲，金蝶國際漲超19%，金山軟件漲超10%，零跑汽車漲超8%，蔚來、美團、小鵬汽車漲超6%。

應用軟件股走強，企展控股漲超24%，金蝶國際漲超19%，北森控股漲超18%，邁富時漲超12%，金山軟件、富通科技等跟漲。

煤炭股繼續活躍，力量發展漲超8%，易大宗、中煤能源漲超7%，兗礦能源、首鋼資源、中國神華等跟漲。

消息上，國家發改委日前會議要求「做好煤炭生產和供應，強化電煤運輸保障，滿足頂峰發電需求」，這為迎峰度夏期間的煤炭需求提供了明確保障。在山西煤礦重大事故后，安監力度升級，部分礦井停產自查，產能釋放受限。在需求旺季來臨之際，供給收縮直接推高了煤價上漲的預期。

博彩股集體上漲，亞博科技控股漲超14%，百樂皇宮漲超6%，永利澳門、金沙中國、美高梅中國、銀河娛樂等跟漲。

消息面上，澳門5月幸運博彩毛收入226.1億澳門元，同比增長6.7%，高於市場預期的5%，環比增長13.7%；1-5月份幸運博彩毛收入1083.8億澳門元，同比增長10.9%。

電腦及周邊器材板塊走強，巨騰國際漲超9%，嘉利國際漲超8%，凌雄科技漲超7%，聯想集團漲超5%。

消息面上，戴爾科技上周五收漲超32%創歷史新高。戴爾科技預計全年營收為1650億至1690億美元，此前預期為1380億至1420億美元，還將2027財年AI服務器營收預期從此前的約500億美元上調至約600億美元。

據弗若斯特沙利文數據顯示，全球AI服務器出貨量2020-2024年複合增長率達45.2%，2024年達200萬台，預計2030年將增長至650萬台。

半導體板塊大跌，天數智芯跌超10%，納芯微跌超8%，瀾起科技跌超6%，華虹半導體、愛芯元智、兆易創新等跟漲。

生物醫藥股走低，金斯瑞生物科技跌超10%，君實生物跌超8%，復宏漢霖跌超7%，科倫博泰生物、榮昌生物等跟跌。

今日，南向資金淨買入46.57億港元，其中港股通（滬）淨買入28.7億港元，港股通（深）淨買入17.88億港元。

展望后市，交銀國際認為港股具備進一步上行的基礎。在全球再通脹周期開啟、企業盈利修復、AI產業敍事與國產替代三重催化劑共振的背景下，港股恆生指數和恆生科技指數均具備進一步上行的基礎。

配置上建議啞鈴型結構，兩端均具備催化劑。配置邏輯在於，在再通脹和AI科技敍事的背景下，啞鈴兩端均具備獨立的、結構性的上行驅動，組合整體在不同情景下均具備彈性。