港股午評：恆指漲0.87%，科指漲1.80%，SaaS齊漲，金蝶國際漲超18%

華盛資訊6月1日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲0.87%，國企指數漲1.04%，恆生科技指數漲1.80%。

恆指成分股中，美團-W漲6.33%，聯想集團漲6.08%，老鋪黃金漲9.03%；電能實業跌2.41%，信達生物跌3.30%，長實集團跌2.45%。

科指成分股中，商湯-W漲7.23%，金蝶國際漲18.84%，金山軟件漲7.08%；京東集團-SW跌0.97%，華虹半導體跌3.72%，中芯國際跌1.47%。

板塊方面

加密貨幣概念-HK上漲，美圖公司漲20.64%，金山軟件漲7.08%，國泰君安國際漲2.76%，OSL集團漲1.82%。

煤炭上漲，中煤能源漲7.75%，蒙古焦煤漲7.20%，兗礦能源漲7.14%，首鋼資源漲6.99%，力量發展漲6.50%。

SaaS齊漲，金蝶國際漲18.84%，中國軟件國際漲13.24%，微盟集團漲10.32%，明源雲漲7.10%，醫渡科技漲5.92%。

生物醫藥B類集體走低，基石藥業-B跌32.42%，歌禮制藥-B跌12.09%，東曜藥業-B跌10.63%，加科思-B跌8.78%，復宏漢霖跌8.76%。

次新股下跌，MINIMAX-W跌14.64%，迅策跌11.89%，天數智芯跌11.89%，輕松健康跌11.51%，智譜跌9.84%。

個股方面

萬裕科技漲46.63%；

華勤技術漲24.38%，一季度營收407.46億元，同比增長16.42%；歸母淨利潤10.61億元，同比增長25.96%。

美圖公司漲20.64%，近日高盛維持美圖12個月目標價14.30港元及「買入」評級。

基石藥業-B跌32.42%，CS2009臨牀數據在ASCO年會發布，III期國際多中心註冊研究計劃於年底啟動。

百奧賽圖-B跌8.98%；

中遠海能跌7.75%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券港股策略：短期增配性價比上升 中期建議均衡配置景氣加速與低估反轉

華泰證券表示，截至5月29日，港股非金融板塊未來12個月盈利預期近4周上修1.4%，近1周基本持平，恆生科技指數結束此前連續兩周下修、近1周迴升0.8%，互聯網板塊則基本走平，顯示相關板塊仍處於築底階段；資金面上外資轉為流出、南向資金轉為流入，市場情緒指數降至26.9並進入恐慌區間。行業配置上，該機構認為港股主線雖受擾動，但仍應重點關注AI產業鏈，尤其是基本面上修較強的硬件、存儲及元件等海外映射鏈，同時在上游跌價背景下繼續關注中游電新；中期建議均衡配置景氣上行的半導體、電新和機械，以及估值較低、盈利預期趨穩或上修、紅利屬性增強的食飲和消費者服務板塊。

交銀國際：全球宏觀主線轉向 港股具備進一步上行的基礎

交銀國際表示，隨着AI資本開支高增、美元指數回落及企業利潤修復，2026年上半年全球資產表現改善，預計下半年宏觀主線將由「AI驅動的低通脹增長」轉向「再通脹下的結構性調整」。在全球再通脹、企業盈利修復，以及AI產業敍事與國產替代共振推動下，港股恆生指數和恆生科技指數仍具進一步上行基礎。行業配置方面，該行建議採取「啞鈴型」結構，一端佈局互聯網平臺、AI應用、雲計算、半導體、消費電子及智能汽車產業鏈等高彈性科技成長板塊，另一端關注能源、材料及金融等受益於再通脹和現金流穩健的板塊，以把握不同宏觀情景下的結構性機會。

中信建投：看好香港房地產市場頭部企業經營與業績的持續提升

中信建投表示，15家香港房企2025年業績整體平穩，港股地產板塊中頭部開發商及運營資管能力較強的企業盈利改善較快、派息穩中有升，前者包括新鴻基地產、長實集團、信和置業，后者包括領展房產基金、太古地產、九龍倉置業、恆隆地產。該行指出，受前期樓市下行影響，2025年港房結算利潤仍承壓，但隨着香港樓市自5月底以來量價回升、銷售穩步增長，土儲充足的頭部房企項目銷售明顯受益，銷售回暖有望持續傳導至業績端；同時，投資物業營業利潤佔港房整體核心歸母淨利潤84.5%，為行業業績提供穩固支撐。

華泰證券：國內電氣化率持續提升 「十五五」碳達峰目標下這一進程或加速

華泰證券表示，隨着國內電氣化率持續提升，在「十五五」碳達峰目標推動下相關進程或進一步加快，當前市場對電氣化主線的定價仍可能不充分。該機構指出，儘管4月以來AI產業鏈成為市場主線，但在政策催化、存量替換需求釋放及場景拓展帶動下，電氣化相關領域仍存在預期差；自去年四季度以來，受「反內卷」「算電協同」及地緣因素影響，新能源、有色等碳中和相關板塊已逐步取得超額收益。本輪行情與2020至2021年碳中和行情均具備政策驅動和業績支撐特徵，但在產業環境和估值水平上存在差異，后續可關注鋰電及儲能、礦山機械、叉車、商用車、船舶等細分行業機會。

中信建投：海外商業航天出現短期擾動 持續看好衞星互聯網及可複用火箭方向

中信建投指出，海外火箭發射失利及相關估值波動屬於硬科技產業從技術驗證走向規模化過程中的正常現象，藍色起源此次失利主要是新格倫火箭回收複用驗證中的技術波折，SpaceX估值調整則更多反映流動性和預期變化，並不意味着產業趨勢逆轉。該行認為，短期情緒擾動引發的板塊回調或帶來更優配置窗口，隨着2026年我國多款液體火箭密集首飛及回收試驗推進，發射成本有望進一步下降並加快星座建設，相關航天產業鏈值得關注，包括火箭發動機和箭體結構、衞星載荷與天線及激光通信終端、地面民用終端及手機直連技術，以及具備稀缺牌照資質的運營服務公司。

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