Genesco 2027年第一季度盈利電話會議記錄

感謝您參加我們的27財年第一季度財報電話會議。我將審查本季度的業績以及我們戰略和舉措的進展，達雷爾將回來協助和報道我們的財務狀況，並詳細介紹我們最新指導的細節。我很高興地報告，在26財年強勁結束后，我們今年將迎來一個非常好的開局，連續第七個季度實現正可比銷售額，第一季度業績全面超出了我們的預期。我們的業績範圍廣泛，涵蓋銷售額、毛利率和費用槓桿，反映了高水平的執行力，並且我們在每項業務中都取得了比預期更高的增長。我們的勢頭正在增強，我們實施的戰略舉措正在轉化為整個公司的切實成果。我們在去年之前實現了總銷售額和營業收入，這表明我們的戰略正在發揮作用，並且我們正在通過運營執行創造有意義的價值。我們正在推動利潤更高、質量更高的業務，第一季度再次明確證明了我們本季度的進展。康尼百貨的個位數漲幅以及約翰斯頓和墨菲的個位數漲幅推動了康尼百貨的增長，但在一定程度上被Shoe的下跌所抵消。隨着我們開始撤出促銷活動，四月份總體上是該公司本季度業績最強勁的月份。第一季度的商店再次成為一大亮點，因為我們推動該渠道改進的戰略努力取得了影響，雖然節奏的基礎廣泛，超出了公司增長，但我們對整個業務中獲得的效率感到特別滿意。消費者環境與我們過去一年所描述的情況沒有變化。顧客有選擇性和故意性地在關鍵活動期間有目的地購物，並在兩者之間退縮。當他們參與時，他們正在尋找必須有產品和新鮮感，當我們提供他們想要的東西時，他們願意為此付費。這種模式已成為新常態，我們有效地應對它。即使有第一季度最近的外部事件。回顧過去一年半的時間，我們在改善業務以吸引快速發展的客户方面取得了巨大進展。自25財年第三季度以來，我們的每個季度都實現了正的總體業績。我們加強了在關鍵客户群體中的市場份額，提高了營業收入和每股收益，重要的是，我們已經證明我們的公司能夠在動盪的事件驅動的消費者環境中表現出色。現在，第一季度按業務分類的顏色從Retail Journeys開始，Comp在去年增長8%的基礎上增長了5%，我們一直在執行的轉型工作提升了品種，加強了我們對風格主導的Teen Girl的關注，建立了品牌知名度，改善商店和在線體驗以及推出我們的4.0商店繼續推動持續的利潤增長和有意義的利潤提高。產品是一個關鍵驅動因素。在上次電話會議上，我説我們有機會進一步發展一些標誌性的鞋類特許經營權，再加上一些新品牌的增長，導致多元化品牌基礎的收益。隨着對涼鞋、靴子、低調和生活方式跑步的需求增加，運動型、生活方式和休閒型都實現了健康增長，我們的多品牌、多類別高端產品的優勢推動了本季度全價銷售的強勁增長和平均交易規模的大幅提高。我們的增長速度超過了更廣泛的鞋類市場，並繼續看到Journeys的市場份額增長，由於我們持續的轉型勢頭，我們作為風格主導的Teen Girl的目的地越來越受歡迎。雖然升級后的產品是最初的吸引力，在去年的增長基礎上，轉化率還出現了個位數的增長，但我們的商店團隊在轉化跨標準的客户方面做得非常出色他租了線。我們的4.0商店推廣仍在繼續，這批新商店的銷售額也增長了超過25%。我們本季度新開設了21家4.0門店，迄今為止已建成105家，4.0門店日益成為業績的更大驅動力。不僅商店渠道表現良好，Journey的吸引力也在各個渠道中顯現，電子商務取得了兩位數的增長。重要的是，商店關閉和成本效率創造了有意義的190個基點的費用槓桿，這表明隨着薪酬的增加而實現了生產率的顯着提高。在Schuh，我們正在落實構建模塊以支持盈利增長。第一季度，公司股價下跌了9%，這在一定程度上是故意的，因為我們優先考慮並實現了更多全價銷售和更多受控降價。這一策略導致平均交易規模增加，但正如預期的那樣，對商店流量的壓力超出了疲軟的英國消費市場已經存在的壓力。由於促銷活動減少，電子商務的流量也有所下降，因為該渠道特別吸引了便宜貨者。

也就是説，我們看到阿迪達斯、耐克和Asics等品牌的品牌准入和深度在產品升級方面有所提高，並預計作為Intrneys零售集團的一部分會取得額外進展。我們的工作還包括收緊開支和關閉無利可圖的商店，第一季度我們關閉了5家商店。由於目前英國消費環境更加嚴峻，而且需要撤出促銷活動，我們預計鞋類的扭虧為盈需要比通勤更長的時間。但隨着客户定位的提高，我們看到了同樣的機會來為我們在Deliverneys看到的時尚主導的年輕女孩提供服務。我們還看到，這些企業未來通過共同的品牌關係將獲得更大的增長機會。我們在第四季度制定了schuh的戰術計劃，我們相信我們的方法將及時帶來更好的結果。現在轉向Branded，我們對品牌業務的整體貢獻感到滿意。在第一季度。我們看到Johnston和Murphy出現了令人鼓舞的萌芽，該品牌在季度表現強勁，利潤增長了7%。與最近的競爭趨勢相比，這種急劇加速反映了我們一直在做的產品工作、我們實施的定價策略以及提高的品牌知名度。在我們更高的營銷和社交媒體支出（包括Peyton Manning活動）的推動下，產品在服裝和鞋類中引起了共鳴。雖然一段時間以來服裝一直表現出色，尤其是西裝外套和針織衫，但本季度我們也看到鞋類的良好增長。我們一直在努力加快產品創新，我們看到消費者對我們更新的設計和Ackerson和Tyson系列等新鞋類概念的強烈反應。我們還受益於向更精緻、更定製着裝的新趨勢轉變，特別是當人們希望在辦公室看起來更好時，這正是J & M的主導地位。理想的產品推動了更高的全價銷售和更少的降價。我們還看到，自Peyton Manning推出以來的幾個月里，JM的知名度持續上升，尤其是在年輕消費者中。隨着Genesco Brands新客户的需求增長兩位數，我們現在已經完成了Levi ' s許可證的逐步發放，並對秋季推出最新許可Wrangler Footwear感到興奮，這使我們能夠在未來實現健康增長。與此同時，我們以Dockers為首的業務在27財年取得了良好的開局，儘管Levi ' s銷售額大幅下降，但銷售額和利潤均領先於去年，也領先於計劃。讓我簡單談談關税問題。由於庫存流動時間的原因，第一季度的關税阻力最大，但我們圍繞定價和採購多元化的緩解行動有助於緩解這些阻力。最新的法院裁決提供了一些緩解。此外，我們預計IIPA退款約為2300萬至2500萬美元，我們已經申請了這筆退款，但未包括在本季度的財務數據中，也未包括在我們的展望中。我想指出的是，這些退款適用於我們業務的品牌方面，即我們直接進口產品，這約佔我們銷售額的20%。現在轉向指導，我們對北美的持續勢頭仍然充滿信心，並注意到消費者的韌性以及他們對我們令人信服的任命的反應，因為我們在第二季度克服了幾個外部阻力。到目前為止，公司的增長速度與第一季度相似，北美略有回升，而經濟和地緣政治壓力正在造成影響的shu則放棄。隨着我們第一季度的表現超出預期，我們正在將部分上行，但英國前景更加謹慎，這在一定程度上抵消了這一影響。與此同時，雖然我們對下半年返校和假期期間的業務發展持樂觀態度，屆時有更多購物理由，但我們也藉此機會減輕后半年的壓力。考慮到動盪的消費環境，我們仍然主要通過去年取消鞋子折扣和重疊、許可證退出和清算來重新奪回毛利率。總而言之，這使得全年每股收益指導範圍增加至2.00美元至2.40美元。現在，我想簡單談談我們在未來幾個月內將實施的一些令人興奮的舉措，因為我們正在推進「鞋類優先」戰略，首先是「休閒」。Journeys戰略增長計劃旨在為更廣泛的青少年受眾提供服務，這些受眾對風格和趨勢感興趣，這些受眾是我們傳統服務的市場的六到七倍，但今天在購物中心的服務不足。即將推出的舉措重點關注重返學校，包括借鑑當前的產品趨勢，在運動和休閒領域持續增長，包括生活方式跑步，低調和涼鞋來自推動業務發展的現有和新品牌的多元化組合。發起由多位名人和有影響力的人蔘與的Life on Loud BTS活動，並在媒體支出的大幅增加的支持下，以鞏固Journey的品牌知名度並實現新的客户增長。今年將4.0家門店數量翻了一番，目標是增加90家門店，高於80家，其中約2/3將進行改造，其余將搬遷至更大的門店和少數新店以實現更大的增長。努力提高可供選擇性，包括在Enttix Search中增強新產品推送功能，並試用在線購物代理以推動數字化增長，併發布我們All Access忠誠度計劃的下一個版本，該計劃目前擁有近1100萬會員。具有新鮮的外觀和與我們最有價值的客户建立聯繫的更好方式。轉向Schuh我們的首要任務仍然是在這個重置年採取行動，以最終提高盈利能力，包括通過取消額外的日曆促銷和折扣疊加來繼續減少對摺扣的依賴，以引導毛利率復甦。未來幾個季度我們面臨着最大的機會。目前第二季度的市場以運動為重點，價格敏感性和趨勢比我們現在在美國看到的要少，因此這需要一些時間。我們在與耐克和阿迪達斯等品牌合作改善產品准入的基礎上，對品類中的第三品牌進行合理化，優化商店足跡，在過去14個月關閉了12家商店，消除非生產性地點並將業務量轉移到附近的商店，以改善商店渠道經濟性，並在租金和銷售工資等領域實施成本削減行動，提高數字營銷和實施新採購職能等領域的效率。以約翰斯頓和墨菲為例，我們正在通過進一步利用春季和秋季趨勢向更精緻的着裝轉變來鞏固我們強勁的競爭勢頭，支持更專業的外觀和更中性紋理的服裝，以吸引有興趣重新填充衣櫃的客户。將額外的資金投入到品牌建設中，並繼續與佩頓·曼寧（Peyton Manning）的成功合作伙伴關係，推出新的秋季活動，以進一步提高Dr. Drive品牌知名度並吸引年輕客户，並通過今年開設多達15家新店或10%的門店來擴大品牌分佈，這不包括關閉商店。最后，我們對IT轉型等舉措感到滿意，除了增強功能之外，我們還在提高運營效率，以及在整個公司進行更廣泛的自動化和優化工作，人工智能可以釋放額外的潛力。據此，我們宣佈了一項從現在到29財年4000萬至5000萬美元的新成本計劃，旨在在我們持續努力的範圍內從結構上降低我們的成本基礎。最后，讓我退后一步，強調定義我們公司地位的幾個關鍵主題。首先，我們的戰略正在發揮作用。連續七個季度正增長，p改善多個企業的可持續性和勢頭表明我們正在有效地執行我們的計劃。正確的產品、正確的品牌定位、正確的商店和在線體驗，所有這些都很重要。當我們將這些納入我們的鞋類優先策略中時，我們就贏了。其次，我們通過運營執行創造價值。我們有一條可靠的途徑來釋放我們每個戰略定位良好的業務的可觀收益、上行空間和歷史營業利潤水平。本季度的業績為我們的改進記錄增添了新的記錄，Journey的快速扭虧為盈是我們響應動態消費者變化而不斷發展的最新例子。第三，成本節約和嚴格的費用管理是我們加速薪酬增長影響和更快利潤改善道路的重要組成部分。最后，我們有了一個強勁的開局，並期待着在又一年內實現更好的績效。在我把它交給Darrell來瀏覽我們的財務和指導細節之前，我想感謝我們公司令人難以置信的員工所做的巨大努力。我們正在取得的運營進展、您所展示的執行紀律以及您對客户需求的深刻理解對我們的成功至關重要。

謝謝，米米。銷售額的提高、毛利率的提高和費用槓桿推動了第一季度營業收入的顯着改善。受整體可比銷售額增長2%的推動，該季度收入增長3%，達到4.87億美元。這些收益，以及其他非盈利銷售收益和有利的外幣影響，被持續佈局優化導致的商店關閉部分抵消。本季度末，我們的門店數量比一年前淨減少了48家，機隊數量減少了約4%，面積減少了4%，約佔銷售額的1%。這些關閉增加了營業收入，對於許多人來説，我們看到了15%以上的積極銷售轉移，從而提高了整個機隊的固定成本槓桿率。由於Schuh促銷活動減少，商店銷售額增長了3%，而直接銷售額持平，這對在線渠道的影響尤其大。Johnson和Murphy引領該業務，品牌銷量上漲7%，緊隨其后的是Journey銷量上漲5%，部分被鞋類銷量下跌9%所抵消。本季度調整后毛利率為47%，較去年上升30個基點。這一增長是由於Schuh運輸和倉庫效率的減少以及我們品牌業務的有利組合推動的，但部分被Journeys和Schuh的預期品牌組合壓力所抵消。調整后的LGA費用佔銷售額的51.9%，比去年增加了60個基點。儘管由於我們的強勁表現，我們在營銷方面進行了額外投資，並採取了更多基於績效的激勵補償，但我們還是實現了這一有意義的改進，這是由入住率、銷售工資和其他成本計劃推動的。調整后的營業虧損增加了400萬美元，達到2，390萬美元，而去年的虧損為2，790萬美元。調整后每股稀釋虧損為2.18美元，而去年虧損為2.05美元。儘管由於我們在第四季度電話會議上討論的估值津貼推動，今年調整后的税率約為7%，而去年的調整后税率約為27%，但營業利潤有所改善，但每股收益仍低於去年。現在來談談資本配置和資產負債表，我們在嚴格的庫存管理和健康的流動性的支持下繼續保持強勢運營。受快遞推動，季度末庫存較去年增長6%，反映出我們對新品牌發展的投資、對4.0門店擴張的支持以及關鍵增長產品類別庫存的增加。隨着我們為返校銷售機會做好準備，總體庫存保持乾淨。本季度的資本支出總計1500萬美元，主要集中在Journeys 4.0改造上。繼過去12個月內開設了2家門店和30家門店后，本季度末我們共有1，208家門店。我們每平方英尺的總體銷售額增長了9%，這表明我們車隊的效率得到了提高。我們在本季度沒有回購股份，在去年回購了略高於5%的股份后，我們現有授權下還有2，980萬美元。我們繼續將股票回購視為平衡資本配置策略的重要組成部分，並致力於部署過剩資本。提醒您的是，自20財年開始以來，我們已回購了50%的已發行股票。現在轉向我們的前景，支撐我們27財年指引的核心假設仍然完好無損。其中包括Journeys的持續強勁、Johnson和Murphy的改善，以及Schuh的促銷重置以犧牲公司和銷售額為代價的毛利率復甦，所有這些都導致下半年營業利潤和加權每股收益的健康增長，特別是第四季度。值得提醒的是，對於全年，我們討論了正補償被3000萬美元的商店關閉和3000萬美元因許可證退出而損失的銷售額抵消，導致總體銷售額持平。我們期待約翰遜和墨菲的積極旅程 補償以抵消毛利率的負鞋補償。我們預計，由於鞋類折扣的減少和去年許可證退出的阻力，會帶來改善，我們預計成本紀律會持續下去，儘管銷售基礎持平，但不會產生影響。最后，估值津貼導致的季度税率波動將導致前三個季度的税率大幅下降，第四季度到年底的税率均為可比的全年税率。這將扭曲季度每股收益比較，特別是在第一季度和第二季度，較低的税率將在虧損季度產生更高的每股虧損。因此，我們再次建議投資者關注營業收入趨勢，將其作為基本業績的最清晰解讀。現在，基於我們好於預期的年初情況，部分抵消了短期內對SCHUH的更謹慎的看法以及下半年對消費者的更保守的看法，我們正在將全年每股收益指導範圍提高至2美元至2.40美元。我們上調后的全年指引現在假設SBA佔銷售額的百分比從大約持平到去槓桿20個基點，而之前預期的去槓桿10至30個基點，調整后的營業收入約為3，400萬美元至4，000萬美元，而之前的預期為3，200萬美元至3，800萬美元。最有可能的結果是中間值。我們最初全年指引的其余假設保持不變。其中包括可比銷售額增長約1%至2%，總銷售額下降1%，毛利率上升約50至60個基點，假設年度增量關税税率為15%，不包括任何關税退款的影響，沒有增量股票回購，導致27財年平均股票數量約為1，090萬股，全年税率約為第二季度為30%。具體來説，與我們最初的指導相比，我們現在預計SCHUH的頂線壓力更大，毛利率回升略有下降，導致整體業績持平或略有下降，因為負的鞋履業績再次抵消了J和M業績的正增長。總銷售額較去年下降3%至4%，反映鞋類銷量下降，許可證收入損失更大，商店關閉毛利率將增加50至70個基點，並有更多的改進機會，因為去年這個時候鞋類促銷和許可證產品清算認真開始，SG和去槓桿率下降60至80個基點約為7%至8%。考慮到所有這些，我們預計第二季度營業虧損將與去年持平，並略低於去年，每股收益預計將下降約0.20至0.30美元，主要是由於税收優惠較低。我們預計第二季度將是同比壓力最大的季度，此后銷量上升和毛利率持續重新奪回將推動銷量的改善。總而言之，我們對今年的開始以及整個業務取得的進展感到鼓舞。雖然環境仍然充滿活力，但我們有信心通過差異化的招聘、強大的品牌合作伙伴關係和嚴格的費用管理來推動盈利增長。接線員我們現在準備好接受提問了。

Genesco（紐約證券交易所代碼：GCO）周五公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Benzinga API提供對財報電話會議記錄和財務數據的實時訪問。訪問www.example.com瞭解更多信息。

在www.example.com上觀看網絡廣播

Genesco報告其連續第七個季度的可比銷售額為正，第一季度業績在銷售額、毛利率和費用槓桿方面超出預期。

Deliverneys和Johnston & Murphy顯示出強勁的可比銷售額增長，而Schuh則面臨下降，這歸因於有意向全價銷售戰略轉變和減少降價。

該公司將全年每股收益指引上調至2.00 - 2.40美元，反映出北美市場持續增長勢頭，以及英國市場因地緣政治壓力而持謹慎態度。

戰略舉措包括擴大Journeys的4.0門店數量、提高Schuh的盈利能力以及為Johnston & Murphy發起新的營銷活動。

管理層強調了戰略舉措對盈利能力的積極影響，並強調了持續的成本節約措施，包括在29財年實施4000萬至5000萬美元的成本削減計劃。

操作者

大家好，歡迎參加Genesco 2027財年第一季度電話會議。提醒一下，今天的通話正在錄音中。我現在將電話轉給FP & A和IR高級總監Darrell McQuarrie。先生，請繼續。

Darrell McQuarrie（FP & A和IR高級總監）

大家早上好，感謝大家加入我們討論我們的2027財年第一季度業績。電話會議的參與者希望做出反映我們今天預期的前瞻性陳述，但實際結果可能會有所不同。Genesco請您參閱今天上午的財報和公司向SEC提交的文件，包括其最近的10 K和10 Q文件，以瞭解一些可能導致與今天前瞻性陳述中反映的預期存在差異的因素。與會者還希望在電話會議期間提及某些調整后的財務措施。所有非GAAP財務指標均與GAAP財務指標進行了覈對，見今天上午新聞稿的附件以及公司網站季度業績部分的時間表。我們還在這里發佈了總結我們結果的演示文稿。今天與我一起通話的是董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官Mimi Vaughn。現在我想把電話轉給米米。早上好，謝謝

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

Darrell McQuarrie（FP & A和IR高級總監）

操作者

謝謝如果你想問問題，請按電話鍵盤上的星號一。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。如果您想從隊列中刪除您的問題，請按星號2。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按星號2之前拿起手機。我們的第一個問題來自Truist Securities的Joseph Savello。請繼續回答您的問題。

Joseph Savello（股票分析師）

嘿夥計們，偉大的季度。恭喜你非常感謝您在這里回答我的問題。首先，在旅程方面，您提到了擴大對一些更大品牌的接觸，並可能對一些更三級品牌進行合理化。你能提供更多的顏色，然后你對今年每個類別的展望？如果我們考慮休閒，運動，帆布和這些產品的管道。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

太好了喬，感謝您今天早上加入我們。感謝您的提問。我想你問的是關於通勤的事情。我們正在合理化的三級品牌實際上與鞋子更多地相關。我們已經在Deliverneys中做到了一些，我想談談Deliverneys值得注意的時尚趨勢以及我們產品組合的優勢。我們一直在談論如何有機會為我們提供時尚、運動和休閒服務的這位青少年女孩提供服務，而Deliverneys確實有能力利用這一點。增長來自多個地方，我們已經看到我們有機會在這些地方再接再厲。一些特許經營權一直表現良好。我們已經看到了顏色、圖案和不同材料的擴展，桑巴舞就是一個很好的例子。我們已經看到很多事情的擴展都運行良好。今年春天，涼鞋生意火爆，我們很高興看到這一點。雖然春天已經晚了一點，但涼鞋一直很好，低調的鞋子越來越受歡迎。而且還有一些品牌的低調錶現很好。還有一些其他不錯的趨勢正在出現，例如芭蕾舞演員和瑪麗·簡斯，這也體現在一些品牌中。去年我們推出了一些我談到的新品牌。耐克和霍卡是我點名的兩個。我們通常開始緩慢，然后我們建立在這一點上。我們已經看到了一些趨勢，以及在靴子和某些鞋的輪廓。所以現在有很多選擇。沒有一件事，我會叫出來，但真正令人鼓舞的是，只是不同的機會，在品種的多樣性，在品牌組合。

Joseph Savello（股票分析師）

明白了。太好了。然后在約翰遜和墨菲方面，你們顯然看到了佩頓·曼寧和你們在那里採取的其他舉措的一些力量。還有人們正在談論的一些潛在的着裝趨勢。有沒有辦法解析出有多少加速度來自其中每一個？

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

是的，約翰斯頓·墨菲現在有很多好東西在發揮作用，加速到7%真是太棒了。我認為，隨着時間的推移，我們所做的真正工作正在得到回報。我認為錦上添花的部分肯定是裝扮的部分。但我想説，現在真正重要的是為消費者提供完全正確的產品。他們在挑選和選擇。但如果你有新鮮感，如果你正在提供新鮮感和不同的東西，消費者就會真正做出反應。因此，我們在提高各個類別的新鮮度方面做了大量工作。我們看到約翰遜和墨菲的服裝非常好。但本季度值得注意的是鞋類的回升。我們一直在努力加快整體周期時間，以便在季節內提供更多新鮮感。今年我們有很多新的介紹。XP plus系列一直運行良好。阿克森家族、希金斯家族在產品方面表現出色。毫無疑問，佩頓對我們也確實有益。我們看到了更多的品牌知名度。我們看到人們對新客户更感興趣。增長呈兩位數增長，尤其是對於年輕客户。所以產品很好。佩頓很棒。我們很高興地宣佈，我們已將佩頓延長到新的秋季競選活動，這應該有助於維持這一勢頭。然后是最后一件，我認為這很有幫助，這對約翰斯頓和墨菲來説是真實的事情，我認為這對有興趣打扮的消費者來説也是真實的事情，他們想出現在辦公室里，看起來更精緻，更定製的着裝。我並不是説這不會回到穿鞋子上。這只是一個更定製的外觀。從運動風格到更精緻的外觀發生了明顯的轉變。您會在我們的產品中看到這一點。這在很大程度上取決於約翰斯頓·墨菲的主導地位。因此，我認為正是所有這些因素聚集在一起才維持了這一勢頭。

Joseph Savello（股票分析師）

明白了。非常感謝。然后是最后一個關於4000萬至5000萬美元的成本計劃。你能稍微談談這個問題以及你在哪里看到最低的水果嗎？

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

是的所以，你知道，我認為我們有空間提高盈利能力，而且我們一直在努力制定戰略舉措，並努力提高收入。但爲了加速這種改進，我們認為我們需要在成本方面做一些額外的事情。我們的起點實際上是我們正在進行的IT轉型工作。我們首先尋找IT領域的一系列能力，以瞭解我們如何利用人工智能和其他一些現有的技術能力？我們最終到達了一個地方，我們正在尋求一種非常不同的IT方法，通過合作伙伴關係為我們帶來了一定的效率。所以我們只是談論我們工作方式的一些結構性變化。因此，我們正在關注的是結構性變化。在過去的三年里，我們的支出一直在增長，你知道，我們的支出增長非常温和。大約是半個百分點。但這個，這個計劃將幫助我們，你知道，保持在低水平，甚至更低水平。因此，我們正在研究銷售工資、實際上抽出時間、在商店中以不同的方式工作等領域。我們正在考慮配送中心內的機器人和自動化，以及一些營銷支出優化工作。真的，總的來説，我們如何改變我們的工作方式？我們已經做了足夠的工作，認為4000萬至5000萬美元是可以實現的，並且正在為明年和以后的一年完善更多細節。

Joseph Savello（股票分析師）

明白了。非常感謝。再次恭喜。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

謝謝

操作者

謝謝我們的下一個問題來自桑託·莫雷諾·提克與傑弗里斯的關係。請繼續回答您的問題。

Sanjia Moreno（股票分析師）

感謝您回答我的問題。國會議員，季度。我想我的第一個問題是，我知道你呼籲射擊回合應該比旅程更長，但我們是否應該期望橫幅早在1季度就能變得積極。明年還是應該花更多的時間？

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

蒙特拉。謝謝我們確實説過，Schuh的轉變需要比通勤更多的時間，原因有兩個。一個是整個市場確實進入了一個非常促銷的周期，我們今年呼籲的是，我們正在取消這些促銷活動，而且這將需要比預期更長的時間，因為消費市場受到了更大的挑戰。所以我們現在正在做的事情是，你知道，第一，從促銷活動中撤出。這當然有效。我們確實預計今年毛利率將大幅上升。今年，我們正在追求更多品牌和更好的產品分配，而且我們的產品組合現在看起來真的很好。我認為市場非常注重運動，而且價格也非常敏感，所以這也有助於更好地分配產品。正如我所説，我們正在研究成本基礎。總的來説，我認為今年我們將拭目以待。這在很大程度上取決於消費者環境。由於靠近伊朗衝突，我們現在確實受到了影響，消費者情緒也受到了影響。但希望隨着我們度過這一年，這種衝突能夠得到解決，情緒將會回升，我們將看到市場最終如何變化。

Sanjia Moreno（股票分析師）

謝謝然后又給我一個快速的，我相信你趕上了。旅程的平均交易規模更高。你可以直接進行交易並獲得補償嗎？謝謝

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

是啊因此，有兩件事一直在推動旅程。鞋類市場的交易規模、更高的平均售價和整體更好的轉化率。我們着眼於整個行業的鞋類貿易量。鞋類交通量大幅下降。我們看到的是，消費者正在努力購買更高的價格點，但他們購物的頻率降低，購買的雙也減少了。因此，總體而言，美國鞋類交通量有所下降，通勤交通量有所下降，甚至可能更多，因為去年我們的交通量有所回升。但消費者只是喜歡他們越過租賃線時看到的東西。我們商店里的員工在轉化方面做得很好，因此我們一直在擴大旅行的整體市場份額。

Sanjia Moreno（股票分析師）

謝謝

操作者

謝謝

Sam Poser（股票分析師）

謝謝我們的下一個問題來自Williams Trading的Sam Poser。請繼續回答您的問題。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

嗨感謝您回答我的問題。我只是想對您談論的成本節省和銷售工資進行一些后續跟進。我的意思是，你預計大部分資金來自哪里？你可以。然后，然后是時機。我想今年我們不會看到那麼多。但明年我們會開始看到一些嗎？我的意思是，這4000萬到5000萬的速度如何？

Sam Poser（股票分析師）

當然.所以薩姆，我認為你已經看到了我們在成本方面所做的所有工作的一些好處。這只是我們一直在做的事情的加速。我們有2%的補償，並獲得了60個基本槓桿點。所以我認為這只是我們一直在做的一些工作的證明。今年我們將看到IT轉型工作的一些好處。我們認為，總的來説，這將為我們在今年到明年之間節省約1000萬美元。我們確實預計，一些額外的節省將來自額外的租金和商店關閉，就像我們一直在做的那樣。這從結構上減少了總體基礎的費用。我們一直在努力銷售工資，並通過改變工作方式來減少工作時間。我們正在探索的另一個大型項目是我們的配送中心內的自動化和機器人技術。因此，我們總體上相信我們可以實現40到50，並正在進一步完善一些將在明年和后年推出的舉措。但今年、明年及后年將會有節省。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

謝謝這指的是去年和第一季度。您説激勵補償金的增加有所抵消。去年激勵補償金有所上升，第一季度再次上升。您能否詳細説明運營部門和公司之間的激勵補償，以及如何以百分比或您想做的方式來做。

Sam Poser（股票分析師）

所以我先從去年開始，去年的激勵補償可能增加了幾十萬美元，薩姆。所以我不確定你指的是什麼。如果我想打破這一點，我會説，就去年的情況而言，75%是部門，25%是企業。去年，恩尼斯顯然度過了令人驚歎的一年，大部分獎金都在那里。事實上，去年我們的幾個部門沒有發放獎金。至於第一季度的激勵薪酬，我們呼籲累積更多激勵薪酬，只是因為我們的表現優於我們的計劃，這就是為什麼第一季度有更多的激勵薪酬。在我們當前的指導意見中，我們預計不會有更多的激勵補償。今年

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

好吧最后，關於你申請退款的關税，當你得到，假設你得到退款，你預計如何解釋？它會在資產負債表上變成現金嗎？這將是一個單一的時間在毛利率線每當它出現？我想你是在用手頭的現金來解決這個問題吧。那麼您能給我們一些關於如何思考這個問題的想法嗎？然后，正如所附，你談論你的回購是機會主義的。我的意思是，你看重什麼，你認為什麼是機會主義？鑑於今天股價將上漲，而且近幾個月來一直處於低點，您如何看待回購時什麼是機會主義？

Sam Poser（股票分析師）

好吧，我想我們有幾個問題。薩姆，讓我從關税開始。所以我們談論了2300萬到2500萬的退款。我們使用收益應急方法只是因為有幾種不同的方法可以做到這一點。所以這意味着您實際上是在收到美元時預訂的，但我們不確定何時收到它們。我認為每個人都在説可能是60至90天，這意味着在第二季度，其中23至25天中，我想説可能有三分之二適用於去年的關税，可能有三分之一適用於今年的關税。因此，我們最終要預訂的是通過我們的利潤表來計算。但我們可能會通過印刷來解決這一問題。我們認為關税將回到原來的水平，你知道，原來的水平。至少政府是這麼説的，他們希望將第301條關税設定在我們假設的IEPA關税水平。因此，我們將看看今年剩余時間會發生什麼。但我們真的會為您打破它，就像一次的權衡一樣。我認為我們沒有説過回購是機會主義的。事實上，在過去的10年里，我們每年都非常深思熟慮和有意識地回購股票，除了大流行年份之外，我們確實系統性地回購了股票。自20財年以來，我們已經以相當大的水平回購了超過50%的股票。所以我想説，我們正在考慮資本配置來投資我們的業務，事實上我們去年回購了5%的股份。我們現在查看我們的資本配置，它正在投資我們的業務，也看到了我們支持的4.0等機會，並投資於我們推動業務所需的一些庫存增長。正如我們的回購記錄所證明的那樣，我們在不持有現金方面擁有非常好的記錄。因此，我們致力於向投資者回報資本，我們已經通過具體行動證明了這一點。

操作者

謝謝我們的下一個問題來自Seaport Research Partners的Mitch Cummins團隊。請繼續回答您的問題。

米奇·康明斯（分析師）

是的，感謝您回答我的問題。我有一些。讓我從舒開始。聽起來您對英國環境可能不那麼樂觀了。我想我很好奇為什麼今年的銷售指南沒有改變。然后，當我們思考該指南時，比如那里假設了什麼樣的補償，因為我猜，你知道，本季度銷售額下降了6，補償下降了9。我想，你知道，區別確實在於外匯，但我認為隨着我們度過這一年，外匯的好處越來越小。那麼，您是否認為從第二季度開始的季度剩余時間內，鞋子的補償比負9更好？然后我還有其他幾個。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

太好了米奇，謝謝你的問題。由於最近發生的事件，特別是第二季度，我們對英國環境不那麼樂觀。那麼，你知道，如果是這樣，為什麼全年銷售額沒有變化呢？因此，今年上半年我們的外匯確實有所回升。我們確實認為，隨着今年的到來，情況將會有所好轉。因此，就整體銷售額而言，鞋類的銷售指導稍微少一點，但第一季度我們的銷售額也多了一點，然后銷售額多了一點，補償也多了一點，這在我們的其他業務中被抵消了。所以那里有一些看跌和看跌。所以，你知道，對於Schuh來説，我們預計第二季度的業績不會好很多，不會好很多，但是在第三和第四季度，我們現在只是預計伊朗的衝突不會像今年下半年那樣持續下去，消費者信心可能會回升。我們也在關注我們擁有的一些新產品收入，我們有更多的機會影響今年下半年。但現在英國的情況非常多變。

米奇·康明斯（分析師）

我真的很欣賞所有這些顏色。然后是我關於Genesco Brands集團的第二個問題，該集團在本季度的表現確實比我建模的要好。我很好奇，對於今年3000萬美元的拖累，對於退出的許可證，本季度的影響有多少，您預計余額將如何在今年剩余時間內發揮作用？我還有最后一個問題

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

當然.因此，對我們來説，Genesco Brands在第一季度的表現也更好，米奇是肯定的。我們需要彌補一個銷售缺口，團隊彌補了本季度的整個銷售缺口。如果將今年與去年相比，銷量有所上升，我們預計不會發生這種情況。最大的打擊始於第二季度。這是第二季度銷售額下降的很大一部分原因，因為第二季度和第三季度都有大量銷售額。因此，第二季度和第三季度是最受歡迎的。然后是第四節。這就是它通常的結果。然后，達雷爾，我不知道你是否還有什麼要補充的，但第二季度和第三季度是最大的熱門，第三季度還剩下一些。

Darrell McQuarrie（FP & A和IR高級總監）

是的，那是米奇。去年，我們在李維斯退出時進行了更多的清理活動。所以這就是你在第二和第三季度看到最多的地方。

米奇·康明斯（分析師）

好吧最后，在她在Journeys的戰略中，您能提醒我們，您的旅程中有多少銷售給女性消費者？你能談談嗎？我知道，你知道，你賣的很多東西都是中性的，所以可能很難解析出來。但你能不能也談談你在開始這項計劃時看到的女性在這項業務中的表現？

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

當然.所以策略是完全正確的，米奇，我們看到了一個機會，在那里服務於這個十幾歲的女孩在卡尼斯誰是真的很好的服務，服裝在商場，但誰是非常不足，至於鞋類去。最近的趨勢是多樣化。她有興趣改變她的外觀從一天到下一個，並尋找一個多元化的品牌，能夠做到這一點。就這樣。因此，我認為，當我們開始這一切時，我們更加傾向於女性消費者，但我們看到了為一個比我們傳統服務的客户大六到七倍的市場提供服務的機會。提升產品一直是戰略增長計劃的一個非常重要的部分。我們正在做的工作，我們的商人團隊正在做的工作，克里斯正在做的工作。絕對有回報。我們正在看到銷售額。你是對的，很多人都是中性的，但我們看到女性的成長有所增加。我們50%以上的銷售額都是針對女性的。現在的一些趨勢，我提到的瑪麗·簡斯和芭蕾舞演員的趨勢，以及一些不同的顏色處理和不同的紋理處理，都是非常女性主導的。因此，這些趨勢也很好地支持了我們前進的方向。

米奇·康明斯（分析師）

謝謝，祝你好運。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

謝謝

操作者

謝謝女士們先生們，我們的問答環節到此結束。我會讓沃恩女士發表最后評論。

Mimi Vaughn（董事會主席、總裁兼首席執行官兼臨時首席財務官）

太好了感謝您加入我們。我們期待在第二季度電話會議上與您交談。

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