難現競價戰！世邦魏理仕定調凱撒娛樂（CZR.US）併購：費爾蒂塔具獨特收購條件，目標價鎖定31美元

智通財經APP獲悉，世邦魏理仕(CBRE Equity Research)分析師約翰・德克里(John DeCree)表示，儘管凱撒娛樂(CZR.US)的45天尋購期剛剛啟動，但他並不認為會出現針對凱撒娛樂的競購大戰。

德克里指出，由於交易規模龐大(含租賃負債在內超300億美元)、當前及備考槓桿水平，加上繁瑣的博彩業監管流程，市場上很難出現更高報價，這些因素大幅限制了潛在買家的範圍。「費爾蒂塔(Fertitta)在這筆交易中具備獨特優勢：深耕博彩行業的豐富經驗、主要司法轄區的現有監管牌照、與自身酒店業務形成的潛在獨特協同效應，以及對高槓杆的風險承受能力。」德克里在研報中特別強調。

分析認為，費爾蒂塔可通過與旗下費爾蒂塔娛樂(Fertitta Entertainment)現有的酒店業務(包括賭場與餐飲板塊)實現協同效應與資產組合優化，挖掘多重價值創造機會。

基於「併購大戲已塵埃落定」的判斷，世邦魏理仕將凱撒娛樂的股票評級下調至「持有」，並將目標價調整為交易報價31美元。

凱撒娛樂股價周四收於29.08美元，較收購價存在6.2%的折價。