英偉達斥資數十億美元佈局新興技術，有望重塑人工智能行業

核心要點

1. 自今年 3 月以來，英偉達已向多家光子技術企業累計投資至少 65 億美元。
2. 相較於目前銅纜電信號傳輸方案，光子技術數據傳輸效率更高、能耗更低。銅纜方案已成為人工智能規模化落地的主要阻礙。
3. 英偉達首席執行官黃仁勛在 3 月全球人工智能技術大會上表示：「我們所需的硅光技術產能，遠高於當前全球現有水平。」

　　過去三個月，英偉達已向多家光子技術研發企業投入至少 65 億美元，全力攻克人工智能普及過程中的一大核心瓶頸。

　　光子技術依靠光信號傳輸數據。這項新興技術相較傳統電信號傳輸方案效率更高。電傳數據能耗偏高，如今這一問題愈發制約人工智能技術的大規模應用。

　　自 3 月初起，英偉達先后向魯門騰、科鋭光電、邁威爾科技三家光子技術企業合計注資 20 億美元；向康寧投資 5 億美元，聯合研發高端光互聯解決方案；同時參與光學初創企業艾爾實驗室總額 5 億美元的 E 輪融資。

　　福雷斯特高級分析師阿爾文・阮在接受美國消費者新聞與商業頻道採訪時表示：「藉助光子技術，英偉達得以擴大人工智能基礎設施規模，同時規避繼續使用銅纜電信號帶來的高昂能耗成本。」

　　「通過投資光子技術企業，英偉達能夠保障該領域技術持續迭代，避免因固守銅纜電傳方案，最終在擴容能力與性能表現上觸及發展天花板。」

破解行業瓶頸

　　在人工智能基礎設施中，光子技術可利用光信號，在圖形處理器、內存、網絡芯片、服務器及數據中心之間傳輸數據，不再單純依賴銅纜電信號。

　　晨星高級股票分析師布萊恩・科萊洛表示，銅纜憑藉成本低、穩定性強，目前仍是主流連接方案，但光子技術終將在人工智能基礎設施領域佔據主導地位。

　　他指出：「英偉達下一代機櫃級人工智能解決方案，需要越來越多的光互聯技術。全新模型與不斷增長的使用量，令數據帶寬呈指數級增長，光互聯是必然選擇。」

　　這家芯片巨頭已將部分光子技術融入自有網絡產品，推出相關工具，可實現跨區域數百萬塊圖形處理器的互聯，同時大幅降低能耗與運營成本。

　　英偉達首席執行官黃仁勛在 3 月全球人工智能技術大會上談及公司用於連接人工智能算力中心與圖形處理器集群的以太網平臺時稱：「放眼產業鏈上游，我們正穩步擴大硅光技術的應用規模。」 他還透露，公司已開始在芯片互聯技術中集成光子方案。

　　「這也意味着，我們當下所需的硅光產能，遠超全球現有供給能力。因此我們正攜手整個供應鏈，助力上下游提前擴充產能。」

　　受行業利好推動，光子概念個股年內漲幅可觀：魯門騰今年以來股價上漲 134%，科鋭光電漲幅達 96%，邁威爾科技 2026 年股價上漲 122%，康寧漲幅為 111%。

　　過去一年，光子技術相關企業股價集體大漲。英偉達並非唯一入局的人工智能產業鏈企業。

　　超威半導體不僅和英偉達一同參與艾爾實驗室融資，還在 2025 年收購初創企業伊諾半導體，並對泰拉芒特、天域人工智能等公司進行股權投資。今年 4 月，谷歌與微軟旗下風投機構聯合向光學企業 nEye 注資 8000 萬美元，完成其 C 輪融資。

　　不過，光子技術在全棧人工智能基礎設施中大規模落地，仍面臨諸多挑戰。

　　未來集團人工智能業務負責人尼克・佩欣斯表示：「技術本身已趨於成熟，規模化生產纔是最大難題。」

　　「光電共封裝組件結構複雜，光學元件與硅基芯片的對位精度要求極高，容錯率極低。一旦封裝環節出現問題，產品基本無法返工修復，良率難以提升。」 他補充道，「行業轉型已經開啟，但目前仍處於早期階段，預計 2028 年之后纔會迎來大規模普及。」