【熱點直擊】南方電網負荷連續四日創新高 算電協同打開增長空間 電力板塊持續拉昇 晉控電力10%漲停

5月29日，電力板塊持續拉昇。截至收盤，晉控電力、深南電A、江蘇國信、華能國際、粵電力A、華電能源10%漲停，珈偉新能、華安愛眾、華能蒙電、南網儲能等漲幅居前。

消息面上，5月全國多地已步入高温天氣，提前迎峰度夏拉昇用電需求。南方電網數據顯示，5月25日至28日，其經營區域內電力負荷連續四天刷新歷史最高紀錄。此次負荷新高較往年提前近一個月。5月27日晚，廣東電網電力負荷年內首創新高，超過1.66億千瓦，並於28日中午攀升至1.7億千瓦。今年以來，南方電網全網及廣東、廣西、雲南、貴州、海南五省（區）電力負荷共20次創新高。

此外，算電協同也在持續催化板塊行情，天津算電協同產業聯盟正式成立。該聯盟將統籌綠電供給、算力基建、網絡調度、技術創新與場景應用，積極打通算力與電力產業壁壘，構建「算力—電力—數據—應用」一體化產業生態。

國家能源局方面表示，2025年，我國已建成42個萬卡級智算集群，全國算力中心總用電量達1700億千瓦時，佔全社會用電量的1.6%。全國一體化算力網絡8大樞紐節點算力用電成為增量主力，近3年平均增長率約為39.5%，遠高於全社會用電量的平均增速。預計「十五五」時期全國算力用電量年均新增1000億千瓦時以上，到2030年預計達8000億千瓦時，佔全社會用電量6%左右。

光大證券指出，火電行業正由以往高度依賴年度長協向中長期市場、現貨市場和容量市場轉型，市場化全面推進，整體商業模式持續優化。中關村儲能產業技術聯盟數據顯示，2026年一季度中國新型儲能新增裝機10.5GW/27.1GWh，綠色電力配套調節資源建設持續推進。算電板塊大漲帶動火電板塊，主要原因系：算電板塊商業模式持續落地，趨勢向好；且厄爾尼諾發酵，火電板塊具備階段性機會。若厄爾尼諾持續發酵，帶動整體負荷提升，火電現貨電價及利用小時數有望同比提升。多用户綠電直連政策加持以及其商業模式持續確認下，算電板塊已成為今年電力板塊重要主題。在防禦情緒主導下，算電、厄爾尼諾催化下，火電板塊具備板塊性機會。

華源證券表示，算電協同為綠電運營商帶來增量收益，具備電價優勢和資源獲取能力的企業將受益，同時算電協同調度方向值得關注，SST產業化趨勢明確，電力市場中算力中心可作為優質虛擬電廠資源參與市場化交易。

電力板塊相關股票：晉控電力、深南電A、江蘇國信、華能國際、粵電力A、華電能源、珈偉新能、華安愛眾、華能蒙電、南網儲能。