美股機會日報 | 戴爾盤前狂飆34%！大幅上調全年業績指引；字節擬採購數百萬顆高通AI ASIC芯片；太空概念突發利空，盤前集體回落

• 美伊停戰抹不去油市風險溢價，60美元油價時代難以迴歸？
• 美銀：全球資產「超級集中化」時代來臨，美股與科技主導投資版圖
• 戴爾業績炸了：超最樂觀預期21%，華爾街要給它換一套估值框架
• Anthropic估值飆至9650億美元，反超OpenAI！
• 「亞洲最大AI科技展」ComputeX下周開幕，黃仁勛領銜AI巨頭輪番登臺

美股三大期指盤前微漲，道指期貨漲超0.3%；原油期貨小幅下挫，均跌超1%。

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盤面上，存儲概念小幅上漲，美光科技漲超2%，閃迪、西部數據漲超1%；

軟件股普漲，ServiceNow漲超6%，MongoDB $MDB 漲超2%，Snowflake續漲超1%，賽富時漲超1%；

部分雲計算服務商走高，慧與大漲超13%， $IBM 漲超4%，甲骨文漲超3%；

超微電腦續漲超10%，昨日收漲超8%。

• 藍色起源遭重挫+SpaceX估值下調，太空股集體回落

美東時間周四（5月28日）晚上，藍色起源公司的「新格倫」號（New Glenn）火箭於在佛羅里達州卡納維拉爾角的一處太空部隊發射設施進行高温點火測試時發生劇烈爆炸。藍色起源公司事后證實，該事故的根本原因還在徹查，所幸未造成人員傷亡，不過當天火箭測試期間確有出現「異常狀況」。

此外，據悉馬斯克旗下SpaceX目前在首次公開募股(IPO)中尋求至少1.8萬億美元估值，低於此前報道稱的2萬億美元。知情人士表示，在與顧問及投資者磋商后，SpaceX已將目標下調。受上述消息影響，太空概念盤前集體回落， $ASTS 跌近14%， $RDW 跌超7%， $RKLB 跌近5%。

• 高通公司盤前漲超4%，消息稱字節擬採購數百萬顆高通AI ASIC芯片

據彭博社援引知情人士透露，字節跳動計劃採購數百萬顆高通AI ASIC芯片，用於支持其AI Agent業務。對於高通而言，這筆合作同樣具有重要戰略意義。彭博社認為，長期以來，高通憑藉驍龍系列處理器在智能手機市場佔據核心地位，但隨着智能手機市場增長放緩，以及生成式AI浪潮興起，高通也在積極推動業務向數據中心與AI計算領域延伸。不過，相較於在AI芯片市場佔據主導地位的英偉達，高通此前始終缺乏重量級客户與大規模商業化落地案例。

• 戴爾盤前大漲超34%，Q1營收超最樂觀預期21%，華爾街要給它換一套估值框架

戴爾科技5月28日盤后公佈的一份財報，讓整個華爾街措手不及。股價盤后暴漲38%。但比股價更值得關注的，是這次超預期的量級：營收438億，超出分析師最樂觀預期整整21%；Non-GAAP每股收益4.86美元，比最樂觀預期高出66%；全年收入指引中值直接從市場共識的440億拉到670億，上調幅度約30億。

過去幾年，市場給戴爾的估值框架是「成熟硬件公司」：低增速、周期性、低PE，護城河淺，主要靠份額競爭，盈利能力有天花板。在這個框架里，合理PE大概在10至15倍，不值得給更高。這份財報之后，這個框架失效了。一家能做到88%營收增速、757% AI服務器增速、513億在手訂單的公司，已經不是周期性硬件公司。更關鍵的是，戴爾的增長不依賴於搶對手份額，而是在一個新需求池里增長——這意味着天花板不再是存量市場的分蛋糕，而是整個AI基礎設施市場的擴張速度。

• MongoDB首季訂閲收入增長25%，上調全年收入及盈利預測

資料庫軟件公司MongoDB公佈截至4月底止首財季業績，收入同比增長25%至6.876億美元，超過市場預期；非GAAP每股盈利1.32美元，亦高於預期。期內，訂閲收入同比增長25%至6.661億美元，服務收入增長22%至2148萬美元。展望第二財季，MongoDB預期收入將介乎7.29億至7.34億美元，非GAAP每股盈利將介乎1.58至1.61美元。公司上調全年收入及盈利預測，主要受惠於Atlas雲端數據庫業務表現強勁，目前預期收入將介乎29.2億至29.6億美元，非GAAP每股盈利將介乎5.95至6.14美元。

• 好市多Q3總收入超預期，會員費收入增長10.5%

好市多公佈，第三財季總收入為705.3億美元，同比增長12%，超出分析師普遍預期的698.1億美元；其中，淨銷售額同比增長11.6%至691.5億美元，會員費收入同比增長10.5%至13.7億美元。每股收益為4.93美元，符合預期。美國同店銷售額(不含汽油)同比增長6.8%，而分析師平均預期為6.13%。

• 「亞洲最大AI科技展」ComputeX下周開幕，黃仁勛領銜AI巨頭輪番登臺

英偉達CEO黃仁勛將率領一眾AI計算領域巨頭亮相亞洲最大科技展會ComputeX 2026，這場為期一周的盛會已從PC時代的行業聚會，蜕變為全球AI競賽的核心論壇。

ComputeX 2026將於6月2日正式舉行，本屆展會將聚焦英偉達的挑戰者崛起、AI供應鏈瓶頸加劇以及中國科技力量的潛在影響三大主線。高通CEO Cristiano Amon將於周一登臺，英特爾CEO陳立武與Arm Holdings CEO Rene Haas亦將相繼發表演講，多方角力態勢清晰。

• Anthropic估值飆至9650億美元，反超OpenAI！AI行業新王者誕生？

據外媒報道，Anthropic估值達到9650億美元，超越OpenAI成為全球估值最高的人工智能公司。隨着Anthropic、OpenAI以及SpaceX被認為正接近上市階段，人工智能行業的資本競賽持續升溫。周四，Anthropic宣佈完成650億美元H輪融資，投后估值達到9650億美元。本輪融資由Altimeter Capital、Greenoaks、Dragoneer和紅杉資本領投，Coatue與ICONIQ擔任聯合領投方。

這一估值已超過OpenAI。今年3月，OpenAI最新一輪融資后的投后估值為8520億美元。

• 三星電子、SK海力士屢創新高觸發意外拋售 今年合計淨流出資金達586億美元

全球投資者今年瘋狂湧入三星電子和SK海力士股票交易，推動這兩隻內存股分別上漲了147%和245%，但飆升的股價給一些基金帶來了意想不到的麻煩。由於這兩家公司股價屢創新高，已經觸及了一些基金單隻股票持倉比例上限10%的限制，迫使這些基金拋售這兩隻股票。蘇黎世的GAM投資管理公司和新加坡的Jupiter資產管理公司據悉正是觸發此類拋售的公司之一，其已經無奈調整了投資組合。這一被迫拋售無疑凸顯了當前內存市場的擁擠程度，也可能進一步加大波動性。截至周四，全球投資者淨拋售了價值636億美元的韓國股票，這是自1999年有數據以來最大的單月拋售量。其中，三星和SK海力士今年合計淨流出資金達586億美元。

相關標的： $EWY 、 $KORU 

• 伊媒：伊美諒解備忘錄文本近幾天發生變化，尚未最終確定

據伊朗塔斯尼姆通訊社援引消息人士報道稱，伊朗與美國的諒解備忘錄最近幾天發生了變化，文本尚未最終確定，西方媒體報道的諒解備忘錄文本不準確。

• 降息有望了？沃什最偏愛的通脹指標，顯著降温！

凱文·沃什最偏愛的通脹指標正在降温，但這並不等於美聯儲降息信號已經明確。最新數據給了鴿派敍事新的依據，也把一個更關鍵的問題推到臺前：美聯儲究竟該相信哪一個通脹温度計。據路透報道，達拉斯聯儲截尾均值PCE通脹4月同比約為2.3%，低於3月的2.4%，野村研報中的4月12個月截尾均值PCE為2.35%。這是沃什在確認聽證會上明確偏好的代表指標，也為其「通脹過去一年有所改善」的判斷提供了支持。

但另一組數據方向相反。美國商務部經濟分析局公佈的核心PCE同比升至3.3%，野村列示為3.29%，為2023年以來最快。美聯儲理事Lisa Cook稱，這一指標「顯然正朝錯誤方向移動」。這意味着，截尾均值PCE的降温，正在與傳統核心通脹指標發出衝突信號。

• 美伊停戰抹不去油市風險溢價，60美元油價時代難以迴歸？

美國特朗普政府周四釋放信號，結束衝突停火協議有望達成。不過市場普遍認為，即便戰事落幕，國際油價也難以快速回落至衝突爆發前的水平。

IDX Advisors首席投資官本・麥克米倫（Ben McMillan）直言，即便雙方達成停火，油價也基本不可能回到60美元區間。他表示，樂觀情況下，原油供應至少需要三個月才能逐步恢復，全面復產則大概率要等待半年之久。與此同時，地緣風險溢價將長期存在，會在未來數年持續支撐油價。

• 美國銀行：全球資產「超級集中化」時代來臨，美股與科技主導投資版圖

從市場結構看，美國在全球資本市場中的主導地位持續強化。美國佔全球股市市值63%，佔全球政府債市場42%；美國科技板塊市值高達25萬億美元，甚至超過歐洲、中國和日本股市總市值之和。全球前十大上市公司佔全球股市市值28%，全部由美國科技巨頭主導，僅微軟連續出現在21世紀各階段全球市值前十榜單中。

預計未來幾年全球增長仍具韌性，美國經濟增速維持2%左右，中國約4%-5%，但高債務環境意味着利率中樞和融資成本將長期高於過去十年的超寬松時代。

• 瑞穗：維持Arm Holdings(ARM)"跑贏大市"評級，目標價從290美元升至360美元
• 瑞穗：維持戴爾科技(DELL)"跑贏大市"評級，目標價從300美元升至350美元
• 摩根大通：維持惠普(HPQ)"中性"評級，目標價從22美元升至26美元
• 巴克萊：維持邁威爾科技(MRVL)"超配"評級，目標價從150美元升至275美元
• 瑞銀：維持Snowflake(SNOW)"買入"評級，目標價從210美元升至325美元

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英偉達 ：隔夜漲0.78%，當日期權成交總量達254.79萬張，環比前一日降低0.3倍，其中看跌期權佔比25.5%，看漲期權佔比74.5%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260529_C_215.0）交易量達30.23萬張，該合約行權價為215.0美元，行權日在2026-05-29，該張期權跌9.87%。

特斯拉 ：隔夜漲0.4%，當日期權成交總量達179.12萬張，環比前一日降低0.46倍，其中看跌期權佔比35.0%，看漲期權佔比65.0%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260529_C_440.0）交易量達9.84萬張，該合約行權價為440.0美元，行權日在2026-05-29，該張期權跌20.8%。

微軟 隔夜漲3.47%，當日期權成交總量達119.66萬張，環比前一日放量0.97倍，較90日均量放大1.45倍，其中看跌期權佔比18.0%，看漲期權佔比82.0%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

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經濟事件和數據

• 美聯儲理事鮑曼發表講話 | 21：10
• 美國5月芝加哥PMI | 21：45

直播預告

• 2026-06-01 11:00:00【NVIDIA GTC Taipei 2026 主題演講】
• 2026-06-02 13:30:00【Intel at Computex 2026】

盤后財報

• 暫無重要財報

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