【特約大V】鄧聲興：美債息回落利好科技股，恆科指或跑贏大市

金吾財訊 | 恆指周四(28日)收市報25006點，跌322點或1.27%。大市全日成交3563億元。國指跌98點或1.17%，報8364點；科指跌18點或0.39%，報4888點。泡泡瑪特(09992)獲有「中國畢非德」之稱的內地資深投資者段永平增持股權，收升4.7%，報161.5元，是表現最強藍籌。蔚來(09866)全新旗艦SUV ES9正式上市並啟動交付，股價升6.3%，報44.34元。小鵬汽車(09868)2027年底前實現L4級自動駕駛，股價升5.6%，報66.35元。雲知聲(09678)折讓兩成配股集資，股價挫8.2%，報261.2元。

道指周四(28日)收市報50668點，升24點或0.05%；標指上揚0.58%，報7563點；納指漲0.91%，報26917點；雲端軟件商Snowflake與亞馬遜達成多年業務協議，加上調升收入預測，股價收市爆升36.5%，微軟及甲骨文分別漲3.5%及6.7%，Palantir上揚8.2%；IBM躍高3.5%，為表現最強道指成份股；亞馬遜單日轉升0.8%。多家零售商業績理想，百貨公司Kohl's股價炒高20.6%，Dollar Tree及百思買(Best Buy)分別飆升17.9%及15.8%。Caterpillar滑落2.5%，為跌幅最大道指成份股。亞太股市今早(29日)個別走，日經225指數現時報65789點，升1096點或1.69%。南韓綜合指數現時報8386點，升201點或2.46%。美債息回落利好科技股，恆科指或跑贏大市。

寧德時代(03750)

寧德時代首季業績再創巔峰，營收1,291.31億元，同比大增52.45%，歸母淨利潤204.74億元，增長46.64%，毛利率維持行業領先，成本傳導能力強勁，核心業務貢獻佔比超98%，利潤質量高度純粹。公司正處於動力電池全球龍頭、儲能第二曲線、新技術突破的三重增長引擎交匯點。期內神行電池與麒麟電池雙輪驅動，CTP3.0技術推動能量密度突破260Wh/kg，儲能出貨量達120GWh，海外產能佔比提升至35%，匈牙利工廠即將滿產，全球化佈局完善。更值得關注的是，公司近期戰略生態全面開花：聯合地上鐵在深圳落地全國首個標準化輕卡換電生態，計劃年底增至140座換電站；溥泉資本領投零一汽車（1至4月銷量同比增5倍），參投人形機器人核心零部件企業藍點觸控；關聯基金斥資64億元收購世紀互聯38.1%股權，佈局AI算力基礎設施；同時與西班牙Grenergy簽訂1.5GWh儲能大單，歐洲獨立儲能項目儲備已超30GWh。凝聚態電池面向航空領域能量密度達500Wh/kg，預計2027年小批量交付，打開萬億級新市場。目標價$772，止蝕價$673

(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)

作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士