新股消息 | 傑成新能源遞表港交所 第三方渠道鋰電池回收量全球第一

智通財經APP獲悉，據港交所5月28日披露，深圳傑成新能源科技股份有限公司(簡稱：傑成新能源)向港交所主板遞交上市申請書，民銀資本為獨家保薦人。

公司簡介

據招股書，該公司是全球領先的獨立鋰電回收綜合利用解決方案提供商，致力打造新能源綠色材料全方位供應鏈，成為全球備受尊重的知名企業。根據灼識諮詢的資料，以2025年第三方渠道鋰電池回收量計，該公司位列全球第一。於2025年，該公司回收鋰電池再生利用材料7.16萬噸(包括極片、電芯、非新╱退役電池以及其他形式的材料)，建立全品類、全形態、全鏈條的鋰電回收綜合利用綜合處理能力。

該公司的供應商遍佈電池製造商、電動汽車整車廠(整車廠)、車險公司、儲能運營商等多種渠道。該公司的客户主要包括中國領先的電池製造商及電池材料生產商。

該公司透過廣泛且穩定的原材料渠道獲取穩定的鋰電池再生利用材料供應。有關物料經內部嚴格篩選及檢測后，按其形態及化學性質劃分至不同的業務板塊。剩余充放電性能尚佳的電池包、電池組及電芯將導入該公司的循環利用業務線，經容量電壓檢測、充放電測試、封裝等工藝將其重新配置為功能性電池包或電池組。不具循環利用價值的廠端廢料及非新╱退役電池將進行先進放電預處理及精細化再生利用作業。再生利用流程完成后，該公司根據市場狀況銷售該公司的主要再生利用產品(即再生黑粉)。同時，部分黑粉會按照生產計劃投入該公司的濕法冶煉流程，用以製造混合金屬鹽溶液產品。該公司的產品涵蓋三大類別：再生利用產品(三元黑粉、磷酸鐵鋰黑粉、磷酸鐵鋰高純極粉及副產品)、濕法冶煉產品(混合金屬鹽溶液)以及循環利用產品(重新配置的電池包、電池組及電芯)。

財務資料

收入

2023年、2024年及2025年，該公司收入分別約為11.58億元、11.71億元、15億元人民幣。

利潤

2023年、2024年及2025年，該公司年內利潤分別約為-1.51億元、-9505.2萬元、1624.1萬元人民幣。

行業概覽

全球鋰電池市場呈現以中國為主導、歐盟及美國為重要增長地區、東南亞為快速崛起的新樞紐的多元化格局。中國在裝機容量方面保持主導地位。在有利政策的支持下，歐盟及北美實現了顯著的產能擴張，並將持續穩定增長。在能源轉型、新能源汽車滲透率提高以及本地產業鏈改善的推動下，東南亞已成為新的增長動力，預計其電池裝機容量將保持強勁增長。

電動汽車電池是鋰電池市場的主要增長驅動力，保持着強勁的擴張勢頭。可再生能源部署及消費電子產品需求的穩定增長亦推動了儲能系統及消費電池市場的持續擴張。

包括具身智能及低空經濟在內的新興領域進一步推動了鋰電池在新應用場景中的需求。該等新興電池具有更換周期短、流通效率高的特點，有望成為全球鋰電池行業中增長最快的細分領域。

作為全球鋰電池行業的核心樞紐，中國佔據領先的市場地位。其電動汽車、儲能系統及消費電池市場於整個預測期內均處於高速增長軌道。

新能源汽車的強勁增長推動了電動汽車電池的部署，支撐了鋰電池再生利用行業的爆炸式擴張。隨着電動汽車電池使用壽命屆滿，非新╱退役電池數量持續增加，其亦成為電池再生利用行業的核心驅動力。由於電池的典型使用壽命為5至8年，2018年至2020年間的大規模新能源車輛投放已開啟中國的電池退役窗口，標誌着第一波電池退役高峰將於2025年到來，而電池退役量的爆發式增長將從2028年開始。截至2025年底，中國新能源汽車保有量超過4400萬輛，為電動汽車電池退役提供了堅實基礎。

董事會資料

董事會由四名執行董事、兩名非執行董事及三名獨立非執行董事組成。

股權架構

截至最后實際可行日期(2026年5月22日)，公司由以下各方擁有權益：(i)深圳傑成投資約佔29.96%，而深圳傑成投資由鄭先生及楊漫娜分別擁有約90%及10%;(ii)鄭先生約佔9.81%;(iii)深圳傑成企業管理約佔19.87%，而深圳傑成企業管理由鄭先生(作為其普通合夥人)擁有16.5736%;(iv)深圳傑成名車匯約佔5.24%，而深圳傑成名車匯由鄭先生(作為其普通合夥人)擁有27%;(v)深圳傑成致遠約佔5.23%，而深圳傑成致遠由鄭先生(作為其普通合夥人)擁有66.8863%;及(vi)深圳永昌軒約佔5.27%，而深圳永昌軒由鄭先生(作為其普通合夥人)擁有14.2856%。

由於鄭先生、深圳傑成投資、深圳傑成企業管理、深圳傑成名車匯、深圳傑成致遠及深圳永昌軒共同控制公司股東會上約75.37%的投票權的行使，鄭先生、深圳傑成投資、深圳傑成企業管理、深圳傑成名車匯、深圳傑成致遠及深圳永昌軒被視為一組控股股東。

中介團隊

獨家保薦人：民銀資本有限公司;

法律顧問：周俊軒律師事務所與北京市通商律師事務所聯營、北京市通商律師事務所;

獨家保薦人的法律顧問：競天公誠律師事務所有限法律責任合夥、中倫律師事務所;

核數師及申報會計師：安永會計師事務所;

行業顧問：灼識行業諮詢有限公司。