財報速睇 | Braze 2026財年Q2營收2.11億美元，同比增長30.2%；歸母淨利潤虧損0.27億美元，同比虧損縮窄25.7%

華盛資訊5月28日訊，Braze公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收2.11億美元，同比增長30.2%，歸母淨利潤虧損0.27億美元，同比虧損縮窄25.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收實現強勁增長，同比提升30.2%至2.11億美元，超出市場預期。這一增長主要得益於現有客户群的業務擴展（貢獻了55.9%的增長）以及新客户的持續獲取（貢獻了44.1%的增長）。

② 公司盈利能力顯著改善，歸屬於公司的淨虧損從去年同期的0.36億美元大幅收窄25.7%至0.27億美元。這主要歸功於有效的成本控制，特別是與前期收購相關的專業服務和法律費用減少，使得一般及行政費用同比下降了23.7%。

③ 專業服務及其他業務收入表現突出，同比增長121.0%，從去年同期的0.07億美元增至0.16億美元，顯示出客户對公司增值服務的強勁需求。

④ 美國本土市場業務增長穩健，收入同比增長31.4%，達到1.16億美元，鞏固了公司在覈心市場的領導地位和增長動力。

⑤ 經營現金流持續改善，本季度經營活動產生的淨現金為0.28億美元，較去年同期的0.24億美元有所增加，反映了公司業務運營效率的提升和健康的現金生成能力。

2、業績不足：

① 公司毛利率出現下滑，由去年同期的68.6%下降至本季度的65.7%。毛利率下降的主要原因是與前期收購相關的運營成本增加，包括被收購員工的人事成本和收購技術的攤銷費用，以及技術棧相關成本的上升。

② 收入成本增速超過營收增速，同比增長42.2%至0.72億美元，其增速高於30.2%的營收增速。成本上漲主要源於高級消息渠道的第三方費用增加（0.09億美元）以及託管和基礎設施費用的增加（0.06億美元）。

③ 關鍵客户指標出現放緩跡象，儘管整體客户的美元淨留存率從109%微升至110%，但年度經常性收入（ARR）超50萬美元的大客户群體的美元淨留存率從112%降至111%。公司指出，宏觀經濟不確定性導致部分客户續約時更為謹慎。

④ 其他收入淨額同比下降39.0%至345萬美元，主要原因是為支持收購活動導致可售證券余額減少，進而使得投資收益同比減少了150萬美元。

⑤ 為實現業務擴張，公司持續進行高額投入。銷售與市場營銷費用同比增長20.3%至0.89億美元，研發費用同比增長25.3%至0.46億美元。儘管這些投入對長期增長至關重要，但它們也是公司目前仍處於淨虧損狀態的主要原因。

三、公司業務回顧

Braze: 我們是一個領先的客户互動平臺，賦能品牌實現「絕對吸引力」。我們的平臺整合了豐富的第一方數據，通過可組合的智能（模型、代理和操作員）進行轉化，並在各個渠道提供持續且個性化的互動。本季度我們取得了顯著增長，截至2026年4月30日的三個月內，我們創造了2.11億美元的收入，同比增長30.2%。同時，我們的淨虧損收窄至0.25億美元。我們主要通過向客户銷售平臺使用訂閲來產生收入，並採用「登陸與擴張」的業務模式，圍繞易於採用且價值實現迅速的產品進行佈局。

四、回購情況

公司董事會於2026年3月批准了一項股票回購計劃，授權公司回購高達1.00億美元的A類普通股。根據該計劃，公司在2026年3月達成一項加速股票回購（ASR）協議，以總計0.50億美元回購其A類普通股。截至2026年4月30日，該回購計劃下仍有0.50億美元可用於未來的股票回購。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在報告中披露，不利的宏觀經濟狀況，如銀行業不穩定、通脹壓力、利率上升和消費者信心下降，已導致經濟不確定性增加，這可能會對我們業務的增長和經營成果產生負面影響。此外，與2025年6月收購OfferFit, Inc.相關的整合成本，如增加的人事費用和技術攤銷，是導致本季度毛利率下降的原因之一，顯示出收購整合仍在對財務表現產生持續影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Braze: 我們相信公司仍有巨大的增長機會。我們的戰略重點包括：持續擴大在零售、媒體、金融服務等垂直行業的客户基礎；通過增加新渠道、提升消息量和銷售附加產品，深化與現有2,713家客户的合作關係；進一步拓展歐洲和亞太等國際市場，挖掘全球的綠地機會；並繼續投資於研發，尤其是在人工智能能力方面，以維持我們的技術領先地位和競爭優勢。

八、公司簡介

Braze, Inc. 是一家領先的雲客户互動平臺，通過推送通知、電子郵件、應用內消息、短信、彩信和RCS消息等多種渠道，提供以客户為中心的體驗。客户使用Braze平臺，以更真實、更人性化的方式促進品牌與客户之間的實時體驗。

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