科技主線重燃！A 股又站在「光」里

1.3 萬億龍頭再登歷史新高，科技板塊捲土重來，A股又重新站在「光」里。

周四，AI算力基礎設施「光—板—芯片」全鏈條共振，PCB、CPO、通信設備等板塊午后大爆發。

截至收盤，聯特科技、奕東電子、本川智能、諾德股份、海亮股份、康達新材、安孚科技、風華高科等多股漲停。

千億通訊巨頭中興通訊午后爆拉漲停，最新市值超1832億元。稍早前，公司官宣回購近2000萬股。

光模塊三巨頭——「易中天」股價齊創歷史新高。

中際旭創收盤大漲超7%報1197.99元，為A股第四高價股，僅次於聯訊儀器、寒武紀和貴州茅臺；目前市值1.33萬億元，位居A股第11位。

天孚通信漲超4%，市值約3487億元；新易盛漲超3%，市值約7154億元。

年初至今，三家公司累計漲幅分別為96.71%、120.44%、66.71%。

多重利好共振

此次爆發背后，多重利好共振再度點燃市場熱情。

首先是海外龍頭的業績催化+技術落地提速。

隔夜，美股光通信概念股邁威爾科技公佈的業績不僅超預期，指引更是讓市場沸騰。

公司2027財年第一季度營收同比增長28%，預計到2027財年底光互連業務將增長超過70%，大幅高於此前預期的50%增長幅度。

這也打破了近期市場對於AI算力投入是否可持續的疑慮。

行業技術層面，今天聯發科官宣將在 Computex 2026 展出 400G CPO 技術。據悉，可降低50%功耗、適配AI數據中心高速互聯，同步發佈6G核心技術方案。

另據英偉達消息，面向AI算力對高帶寬與能效的極致需求，CPO技術已正式進入量產階段。

英偉達推出Quantum-X與Spectrum-X雙平臺，黃仁勛在GTC大會上稱其中全球首款CPO以太網交換機已全面量產。

其次是產業鏈傳導，與CPO聯動的PCB板塊也迎來強催化。

5月27日，覆銅板龍頭建滔積層板再度向客户下發漲價通知：板料漲價10%，PP（半固化片）漲價20%，即日起執行新價。

據悉，這次漲價是建滔積層板年內第四次漲價，累計漲幅已超過40%。

PCB 是算力機櫃、服務器、光模塊核心載體，上游漲價帶動 PCB 廠商提價、毛利改善預期，也直接引爆板塊情緒。

最后是權重股利好與政策面支持。

今天，通信設備巨頭中興通訊稱，公司於5月27日實施了首次A股股份回購，回購金額高達6.7億元。

這一真金白銀的積極信號，極大地提振了資金對於通信板塊的信心。

與此同時，通信行業迎來了頂層設計的利好。近期，6GHz頻段正式獲得工業和信息化部批覆，這使得我國成為全球首個批覆6G試驗頻率使用許可的國家。

算力主線重燃？

算力科技主線正重回市場核心焦點。

最近，華為「韜定律」點燃了科技板塊的熱情，市場對芯片「換道超車」抱以期望。

新定律帶來的產業變革預期，宣告了AI算力投資邏輯正全面進入「系統級"比拼的新階段。

天風證券指出，AI算力集群跨域擴張正推動DCI（數據中心互聯）網絡邁入量價齊升通道，全球市場規模預計2030年將達298.5億美元，複合年增長率14.2%。

北美雲巨頭谷歌、AWS、Meta加速重構底層光互聯生態，引入相干Lite、OCS交換矩陣及直採ZR模塊；海外設備商通過自研1.6T DSP與光子架構創新構築壁壘。

國內層面，新一代算力基建開啟，全國產化產業鏈迎來新周期。

從盤面看，資金正沿着"光模塊→CPO→PCB→6G通信設備"的路徑擴散，中興通訊午后漲停即標誌着大市值通信設備龍頭的估值修復啟動。

華泰證券稱，AI算力需求持續激增，帶動光通信產業鏈景氣度加速上行。

2026年一季度通信行業合計營收/歸母淨利潤分別同比增長7.3%/5.4%，其中光模塊、光芯片、光纖光纜板塊頭部廠商歸母淨利持續兑現。

招商證券認為，進入2026年二季度，AI PCB產業鏈拉貨節奏提速，新增產能匹配下游客户新平臺AI服務器訂單持續釋放，業績有望保持環比高速增長趨勢。

中長期看，圍繞AI數據中心場景中信號傳輸提速、集成度提高、高散熱需求提升等痛點，PCB產業鏈上下游正從新材料、新技術等多個維度進行創新升級，有望打開遠期成長空間。